交易中保持归零心态的重要性

摘要: 归零心态能够有效地避免因为人性的弱点所引发的一系列不理智行为，比如锚定效应带来的弊端。

据说雷曼兄弟CEO，每天都会遇到这样的场景：一个持有部位濒临止损线的投资经理会跑到他面前，跟他说一堆请求再给他一些时间，暂时不要砍仓的理由。每当这个时候，CEO总会给出投资经理两个选择：第一，你保留你的仓位，但是明天就在家里办公，不用来了；第二，你清理部位后，明天将允许你在交易时间重新买入。无一例外的是，投资经理中没有人在第二天会买入之前的头寸。这说明什么问题呢？
　　做交易，或者玩任何带有博弈性质的游戏如德州扑克，玩家都必须有一种归零心态。有了这种心态，就能够有效地避免因为人性的弱点所引发的一系列不理智行为，包括锚定效应带来的弊端，赌徒心态带来的“滚雪球”——雪球越滚越大，随着亏损的加剧，心理防线的崩塌，最终出局，迷失在理性的边界线外。
　　
很喜欢一本书《别做正常的傻瓜》，书中有这样一个贴近生活的例子：如果我们丢了一张价值200元的电话充值卡，当天晚上要去听的交响乐演奏票价也是200元，虽然丢了充值卡导致我们心情沮丧，但几乎绝大部分被询问者仍然会去听演奏，不会改变计划。
　　
而如果改变一下情境，假设丢的不是电话充值卡，而是当天晚上交响乐的入场券，几乎绝大部分的被询问者都不愿意再花200元去购买入场券。这听上去似乎很合理，但是其实并不符合逻辑。
　　
理性分析，无论是丢失了充值卡还是演奏会的门票，我们都损失了200元，但为什么在第一种情景下我们仍然愿意去听交响音乐会，而在第二种情景下却改变了原来的计划呢？
　　
原来从人的思维方式来说，会把充值卡和音乐会支出置放在两个不同的账户中，丢失了充值卡是充值卡账户损失了200元，而丢失了音乐会门票是音乐会账户支出了200元，如果重新购买门票似乎是音乐会账户共支出400元，而按照常人的逻辑花双倍的价钱去听一场音乐会似乎有点不值。这里我们的思维障碍在于我们不能清空已有的账户数字，统一来计算盈利得失，以至于我们的选择会因为场景的不同而发生改变。
　　
这其实是一种归零心态。而只有回到原点，统一得失，这样才能做出明智而理性的决策。
　　
你知道赌徒为什么口袋里总是没有钱吗？输了钱，当然口袋空空；赢了钱，由于他把赢来的钱归在另外一个账户中，所以根本不会考虑以后的风险与亏损，会挥霍一空。对于很多赌徒来说，亏损是在本金账户，而盈利是在另外一个账户，长此以往，本金账户消耗殆尽，赌徒的职业生涯也就结束了。
　　
佛家有一说——悟空，“空”，笔者理解是一种“归零”的艺术，是大彻大悟后的清醒，是放下生死后的涅槃。曾国藩晚年曾说自己已经到了可生可死的境界，这是一种无畏无惧；孔夫子“七十从心欲而不逾矩”亦属难得。
　　
凡夫俗子，身处凡尘俗世，放不下的太多，思维的惯性、陈旧、懒惰，让我们常常使用《思考，快与慢》中的“系统一”去本能地处理和回答生活中的问题，答案却与之大相径庭，甚至令人发笑。
　　
在博弈市场中，我们也会犯同样的错误，但是如果你能意识到，并且能够进行人为控制，采取有效的步骤，也许你就不会那么确信了。所以笔者由衷地欣赏雷曼CEO的建议：你清理部位后，明天我允许你在交易时间重新买入。
　　
所以，无论玩任何一种具有博弈性质的游戏，都需要经常问一下自己：你真的确信吗？