金融行业的盛世危局

摘要: 年轻人喜欢谈未来，因为未来似乎有无限的可能。随着年龄的增长，很多的可能变成了现实，也有更多的可能变成了不可能。未来十年，我想把更多的可能变成现实，而不是把很多的可能耗成了不可能。

作者：宅基弟

今天是我三十岁的生日，一不小心，我从二十多岁变成了三十好几。今天早上收到我老妈的短信，说一转眼我儿子也三十岁了。此处略过感叹时光飞逝的三百字…

我们每天沉浸在各种事务中，总有一种自己会一直这样存在下去的错觉，但是也许到了一个时点，你会被提醒：自己已经走了多久，还剩多久。这正是生日的重要意义。我至少也已经度过了人生的30%，也许更可能的是三分之一。

我为什么要辞职？

而立之年，我辞职了，也是我人生轨迹的一个重大变化，很多人对此感到比较意外。我的职业生涯之前算是相当顺利，从五道口毕业后进入某大型资管公司，一年后就开始管钱，也算当时公司最年轻的投资经理了，感谢各位领导的栽培,账户从小到大，当我离开时，已经管理了数百亿的资管产品，业绩还可以。笔者一直还算低调，这也是第一次简要介绍下自己，没啥别的意思，就是想说明自己不是混不下去了才辞职的。

那到底是为什么？留个扣子，下面慢慢扯。

金融盛世

现在的金融行业，真是鼎盛一时，上市公司利润里，金融行业动不动就占一半。金融机构也是牛的不行，就拿租房子来说，在我工作的陆家嘴，贵就不用说了，你还别嫌贵，出钱都租不到好地方。核心区地方本来就不大，有的土豪机构还特别浪费，没几个人就要搞一层楼，空着就空着，不差这点租金。金融从业人员呢？虽然是股东吃肉，员工喝汤，那也是相当不错的，我查了个数据，在上海，金融从业人员的平均年薪是18万；而制造业的平均工资不到6万，前者是后者3倍有余。在制造业里面，年薪百万非常难得，而在金融行业，尤其是在证券投资领域，不说很容易吧，那也真的算不上特别。这显然不是人能力的差异造成的，而是行业的差异造成的。薪酬的指挥棒下，大批学子涌入也不足为奇。这就是金融行业现在的处境，也只能这么完美了。完美到无法变得更好，只能变得更坏。

盛世危局

也许有人说，金融行业就应该赚大钱，就是牛，发达国家也是这样。真的是这样吗？有人会举高盛的例子，你看人家平均年薪几十万美金呢。但高盛全球员工也才3万人，你不能只盯着塔尖的那些人看，你要看平均水平。我从查了下数据，让大家有点失望，其实是不高的，尤其是行业差距并不大。美国金融业平均周薪是1189美金，一年大概6万美金吧，而制造业的周薪达到1021美金，一年也有5万多美金啊。两者差距并不大，金融业只有制造业的1.2倍。我又查了台湾，大概是1.5倍，这个数字也曾经高过，在二十年前，还是在2倍以上的，现在差距明显缩小了。这个反应了一个什么道理呢？

有点常识就知道，如果一个生意特别赚钱，那么肯定很多人想去干，干的人多了，竞争激烈赚钱会越来越难，直到生意赚钱水平回到接近平均水平。

你好我也不差的竞争

而金融行业过去的十年，牌照是很难拿的，新的机构比较难进入。各种价格要素又是管制的，不要操心什么利率啦，汇率啦，躺着就可以数钱。金融机构之间有竞争，但性质上属于垄断竞争，不是生死存亡的竞争，是你好一些我也不错的竞争。过去几年没听说哪个正规的金融机构破产重组吧？这种环境下的金融企业，其实是效率很低的。有个在某四大行做过领导的朋友跟我讲，这个大行的人砍掉一半甚至三分之二，业务照做，还可以做的更好。我自己也经历过啊，两点给一个银行金融市场部打电话催交易，人家嫌烦说我们两点半才上班。

人才最重要是一个美丽的谎言

这里要讲一个谎言，大家都说人才是金融企业最重要的资产，每次领导说这个话的时候，都希望看到年轻人眼里的光芒，觉得自己真的好重要啊，其实在垄断竞争的大机构，这是个美丽的谎言。没有平台，你的价值很小，没有你，中国人多了去了，换一拨人一样干，好一点差一点，快一点慢一点，对这种大机构来说无所谓的。

金融行业大机构病盛行

垄断竞争嘛，小的机构进不来，大的机构越来越大，大而不倒。金融行业存在的大机构病是相当普遍的。我来分析一下，大机构病是怎么回事。

对于股东和实际控制人来说，因为我平台很重要，牌照很重要，谁来都干的差不多，我为什么要给你很高的激励呢？什么合伙制，什么分成制，你想都别想，现在你能喝点汤也很好了，还不知足！？对于这个金融企业的高管来说，大多数都几乎没有持股，他虽然有时候也叫董事长总经理，但基本也是个打工的，现在不缺钱，社会地位也有，何必去冒险呢？干成了也没什么，干砸了就丢了位置，不如守成混退休即可。对于这个企业的中层干部来说，也是如此，你想干事，领导还怕你给他惹麻烦呢。不如想想怎么能补个高管的缺。底下的人就更没戏了，我之前写过一篇文章叫《空姐和金融民工的危机》，待会附在后面，大机构的扩张已经完成，大家进来的都是年轻人，你连中层干部都很难混上的，多干一点少干一点，其实区别不大。久而久之，拖家带口，也想着在这混退休了。这不是哪个人，哪个领导的问题。这是个局，是个网，每个人都很聪明，都做出了自己的最优选择。如果这个网是封闭的话，这些选择没有问题，这不就是传统官场上的选择吗。但是，这个网恰恰不是封闭的。

金融自由化的前夜

现在已经是金融自由化的前夜，开弓没有回头箭，利率、汇率逐渐的放开，价格管制放开，我相信金融牌照也会逐步放开。就拿利率而言，作为一个债券投资经理感触最深，我刚入行的时候，利率波动很小的，一天几个BP算不小了，现在每天波动十几个BP都正常。金融行业的竞争环境会从垄断竞争逐渐发展到自由竞争。过去的几年里面已经涌现出了很多新型的金融机构，一些民营的小券商，和一些正规的P2P，第三方财富公司等都赚到了钱。我也认识一些做P2P的朋友，真的不容易做，全国铺网点人海战术，资金成本又高，征信全靠自己搞，就靠这样还能赚到钱。真不是他们厉害，效率高，而是传统的大型的金融机构效率实在太低。这个金融市场分为两类机构：一种是没有正向激励的机构，另一种是有正向激励的机构，前者现在占主流，所以后者比较容易成功。

金融行业这头猪养肥了该宰

金融行业赚钱能力十分变态，大家都看到了，你就是大户阿，不吃你吃谁？救股市你要上吧，真金白银打进去，救楼市你要上，不能抽贷，救地方政府债务你也要上，硬被摊派了数万亿的低息债券阿。现在银行为什么这么多冗员，也是在前些年经济不好时候，应国家要求创造就业岗位阿。反正出钱出力的事情都要你来干。今年上半年大银行的盈利增长已经很少了，看起来拐点已现。这头猪养肥了，到了杀的时候，你不让利其他行业，大家都玩完。

薛宝钗讲，大有大的难处。盛极而衰，就是这个样子。但现在还实在没到山穷水尽的时候，贾府里随便省省那也是大把现银啊。金融机构里面，效率提升大有空间，会创造很多新的业务机会。一些小公司有机会成长为大公司，一些大公司要么提升自己，要么逐渐没落，这是自由竞争的一个普遍规律。