善于捕捉交易中的大机会——缘来在云

嘉宾介绍

易家ID:缘来在云

他本是一位船舶工程师，浑身散发着儒雅研究者的气质。以宏观经济的逻辑入场参与全球交易，善于捕捉趋势性的大机会。从兼职做交易到全职做交易，似乎挣钱对他来说是一件特别容易的事；不管是股票还是期货、内盘还是外盘他都轻松应对。

专业船舶设计师：

我以前的工作是船舶设计，开始的前五年我做的都是技术方面的工作，后来开始管理团队之后，我就偏向于研究宏观周期的影响。所以我的宏观研究和我以前的专业是有密切关系的。需要看很多书，不仅是专业方面的书，还有社会学、心理学、世界发展历史以及美国的货币史等等，这些对于宏观经济的研究都有非常大的帮助。

宏观周期：

政治跟经济是密切相关的，政策相对来说还是属于比较微观的，再大一点的话，就是经济周期了。比如美国的短周期大概是七年，中长周期的话是二十几年。我们也差不多是七八年一个短周期，但是我们的短周期是两年牛市五年熊市。美国是牛长熊短。从大周期来说，自从中国加入WTO之后赶上了全球化的末班车，造成了中国工业品的大牛市。这个工业品的牛市又反过来造成了工业品的供应大幅增加，但需求到顶后，工业品的这个大牛市就已经结束了，进入了一个调整的周期，这个调整周期的结束一定是有另一个经济体的腾飞，比如印度，东南亚或别的什么地方。

对股市的看法：

股市现在两年的一个牛市结束了，然后会有一个五年甚至更长的一个熊市。所以现在股市趋势性的机会实际上是没有的，至少近期没有。最近在考虑可以做一些波段，哪种波段在股市里是最安全的呢？假如现在三千点是一个大家认为比较合理的中枢区域，假如现在向下打20%，到2500点以下。这个时候就可以做一个超跌反弹，因为它没有其它黑天鹅很有可能会回到三千点，当往下打的越深的时候都可能会超跌反弹的就越高。能抓住这样的波段，可能会在一两个月之内就会给你一个很好的收益。假如你拿的是一支很好的股票，那么可能会给你50%，甚至百分之百的回报。假如这种情况出现二三次之后可能就没有了，因为多次考验一个位置，那个位置就会失去作用，使它的波动区间下降，下降到两千点到2300点，这就是熊市的下台阶，然后在这样一个底部的区域横盘，加上一些货币政策的原因等等，可能这个时间会持续一两年，在这个当中还会有个10%或者20%的小反弹。所有的这些路都走完了，这个时候你要考虑到新的趋势性的机会可能就要来了。

商品基本面分析：

商品期货相对来说是一个世界性的，因为很多品种都是受到全球的影响，但世界性的并不是说不能操纵，商品的历史也是一部背后操纵的历史，只是大的周期很难操控。另一个还要考虑到需求的因素。比如说铜大部分受到中国的影响，因为铜40%的消耗是在中国，这对于世界的消耗来说是很大的。还有一些如大豆的进口也基本上在中国。

农产品的周期就很短，它的周期主要是看天气。因为产品从产生到消耗就是两三年，两三年之后要轮库。比如说这几年的大豆，前几年一直都是在增产的。但这几年美豆的成本大概是在1000左右，去年已经跌到了八百多了。大豆主要是来源于美洲，包括美国、巴西、阿根廷。因为厄尔尼洛阿根廷的大豆减产了350万吨，于是大豆炒了一波天气，但美豆现在看起来是增产的，所以又跌回来了，假如拉尼娜爆发的话，很有可能会对美豆的产地产生很大的影响，那么有可能会造成美豆再起来一波。美豆起来一波就会跟我们国内的豆粕有一个互动，因为豆粕主要来自于美豆，它们的相关性可以达到0.9以上。大连交易所的豆1也会有一个跟随，不过这个跟随不会有豆粕大。 油是另外一个行业。现在豆油所受到大的因素影响主要是棕榈油。因棕榈油60%来自于东南亚，特别是印尼，现在印尼的棕榈油是紧缺的。

螺纹钢基本面的分析有两个方面，一方面是货币政策。今年上半年螺纹钢有一个大的反弹，实际上很大一部分原因都是因为货币政策。一个是房地产，中国大部分螺纹钢的消耗是在房地产上的。房地产的话我们要看整个的房地产，一线城市的房地产现在还处于一个高位盘整的阶段。但是三四线城市，整个这个房地产的投资是下降的。那这必然会对螺纹钢的需求产生很大的影响。螺纹钢属于大宗，大宗需要的资金量是非常大的。以前很多钢贸企业会破产，就是因为资金链出问题了，所以货币政策的走向也需要关注，因为会短时间改变大宗的走向。

现在市场的很多情况可以通过历史来看出。历史具有相似性，但又不完全一样。美国在九四年九五年的时候有这么一个事情：九四年的时候美国开始加息，到了九五年的时候，美国包括铜、橡胶都反弹了一倍，那时铜反弹1倍多，橡胶是50%。美联储去年12月份加息了之后，工业品也反弹了，但反弹的幅度很不一样，这次铜只有20%，橡胶都是有50%，这就是资金对各个因素的权衡。因为期货市场是一个你赚钱了就会有人赔钱的这一个市场，所以你要找到你的交易对手。特别是大资金的态度，当大家都在看空的时候，大资金可能去做多。波段就是要发现这种机会。

基本面与技术面的关系：

基本面分析就是看到这个机会，然后根据技术面分析来确定进场的点位。我一般基本面分析发现这个机会之后看周线月线去做趋势或波段，日线就只能做波段了。技术分析主要的有通道，波浪，阻力政策以及经典的一些技术指标如macd，假如一个下跌通道已经横盘横出去了，就会呈现一个震荡区间。在震荡区间的时候就要做好准备了选择方向了。当震荡区间已经很长时间了，靠近震荡区间的下沿，那么左侧可以下多单。

另外还有一个就是基本面的改变，基本面的改变在我们从媒体上知道的时候一般已经非常滞后了。这需要有一个预判。

因此对于交易我有一个建议，就是你在做这个交易的时候一定要知道你做的是什么级别的，你是做周线的趋势还是周线的波段或者日线的趋势日线的波段或者是只是做日内、做短线。因为交易的级别会影响到你的止盈止损的设置。

做趋势止盈如何设置？

根据品种不同是有差异的，比如说期货品种的黄金，黄金是阶段性的。一个事件就会造成黄金一下涨5%或者10%。那这个时候黄金一个小的波段就结束了，我们就应该出来了。还有一些品种要知道它大概的阻力支撑位置，可以依靠技术分析画一些线，然后来判断他的阻力位置在哪儿，再看一下它的时间周期。没有谁可以每次止盈都在一个最高位，一般都是止盈在一个高位区域这样。

会不会重仓交易？

现在一般不会重仓交易，且分散投资，比如股票、期货、其它各是3:3:3。小资金还是要专注尽量小的品种，当然在大的趋势行情中可以转换，比如去年股市好就多放点在股市，今年多放点在期货，然后小资金必然有重仓的时候，那么你要多考虑风险，就是要保证你下次还有资金再来赌，因为这个市场就是这样的，所以说你要想从小资金变大资金一定要控制回撤。可以去计算一下这个盈亏比，然后资金管理，如果盈亏比大的话你就可以资金加的多一点，如果这个概率比较小的话，那就资金加的少一点。使得每次的回撤都在自己控制的范围之内，即使预测错了，也不至于赔很多。