新年伊始，交易的思考

博-石 · 发表于 2016-1-14 11:20:50

现在宏观方面会有几个较为明确的判断：美国进入加息周期，美元长期强势，美股可能走弱。原油供过于求，长期保持在低价位区间。国内经济困难局面会延续下去，人民币贬值预期将长期存在，国内货币政策维持宽松格局。    美元强势将对贵金属、有色等美元计价的商品长期利空。原油作为大宗商品风向标，以其为代表工业品将在未来几年维持低价位区间。国内货币政策宽松将维持低利率，债券牛市格局延续。人民币贬值可能是2016年最大的利多。根据贬值幅度，重估国内商品价格。首先缩减商品国内外差价，其次抑制进口，加速国内去库存。值得重点关注的热点。
   大体上延续供求关系的炒作会逐渐冷却，以人民币贬值为题材的宏观面炒作兴起，带来2016年的波段机会。
   但从大格局看，最近几年趋势交易策略越发困难，波段、高频、套利等策略会更好一些，尤其是高频和套利。
   看当下的套利行情，铁矿石、焦煤焦炭、塑料、PP、棉花等品种，只要趋势性看空和现货升水期货两个大前提存在，可持续参与买近卖远的正套操作，风险可控。橡胶由于仓单问题，9月合约和次年1月合约的高价差会一直存在，空9买1的策略有效性依旧很高。三大油脂中，菜油较豆油、棕榈油的比价较低，未来存在一定的机会，重点在于国储库存。玉米1701的挂盘价值得关注，鸡蛋的产业链流程短，中间库存低是未来最容易走出弱势的品种之一，还有一些机会需要深度发掘。
   未来几年农产品、进口份额较高的品种的机会相对较大些。
   大的框架大体如此，沉下心来做好几个机会就很满意了。希望2016年会有一个好的收成！

博-石 · 发表于 2016-1-15 12:05:51

本帖最后由博-石于 2016-1-15 12:08 编辑

wang__1985 发表于 2016-1-15 10:45
我能问两个问题吗，之前都不见你上线：（1）短线套利，平均每笔盈利、亏损几点？（2）开仓、平仓采用对价直 ...

短线套利的止损我个人做的比较宽松，不集中建仓，一般5-6次把仓建到位，根据策略的安全性选择仓位的高低，比如铁矿石5-9套利，一是现货价比期货价高，而是市场对黑色板块仍然整体看空，那就有基本判断5强9弱是大概率，现在的价差在10-15区间波动，潜在的下跌空间不大。这样我就持续的买5卖9，可能从10-12每个位置都会有单子，即便破了10我也会拿一拿看看，有了利润就平一部分，下来再接回来，滚动做。有一部分底仓在手里主要是为了博后期价差拉大后的丰厚收益，在我看来5-9价差拉倒30、40都是很正常的。这个时候止损做的比较宽松。如果价差在30附近的话，可能亏1个或者2个价位我就止损了。第一笔开仓多是对价，后续几笔开仓多是挂单，平仓多是对价。
现在的套利的操作跟2015年初的有了很大的不同，那时候主要做ME1505和MA1506的套利，波动快，区间稳定，日内能做好多个回合，现在这种波动节奏没有了，挖到第一桶金之后就没在延续这种方法。现在考虑的因素比较多，利润没有那个时候丰厚了。但依然可以稳稳的挣钱，比一般的工资收入高就满足了。

招财葫芦 · 发表于 2016-1-14 11:29:27

套利怎么弄都搞不懂

博-石 · 发表于 2016-1-14 11:30:41

招财葫芦发表于 2016-1-14 11:29
套利怎么弄都搞不懂

这个只说大的思路，不谈操作细节

wang__1985 · 发表于 2016-1-15 10:45:34

我能问两个问题吗，之前都不见你上线：（1）短线套利，平均每笔盈利、亏损几点？（2）开仓、平仓采用对价直接下单，还是挂单等待价差到位才下单？

wang__1985 · 发表于 2016-1-15 12:12:33

博-石发表于 2016-1-15 12:05
短线套利的止损我个人做的比较宽松，不集中建仓，一般5-6次把仓建到位，根据策略的安全性选择仓位的高低 ...

恩，谢谢

39n119e · 发表于 2016-6-29 13:50:46

向高手学习！