早餐|2016年4月7日

我是牛魔王

要闻

欧美股市涨，黄金跌。

EIA原油库存意外下降，油价涨超5%。

美联储3月会议纪要：4月不太会加息。

又一百亿级理财平台轰然倒地：“中晋系”20余名核心成员机场被截获。

李克强：推进“互联网+流通”。

受“最严厉”监管打击，辉瑞终止与艾尔建并购交易。

亚洲

李克强：推进“互联网+流通”。

国务院总理李克强4月6日主持召开国务院常务会议，决定实施《装备制造业标准化和质量提升规划》，引领中国制造升级；部署推进“互联网+流通”行动，促进大众创业、万众创新，有利于降本增效，拉动消费和就业。

又一个百亿级理财平台轰然倒地：“中晋系”20余名核心成员机场被截获。

据新华社，上海警方近日对因涉嫌非法吸储和集资诈骗的“中晋系”相关联公司进行查处，实际控制人徐勤等出境时被公安截获，其余20余名核心成员也被全部抓获。截至2月，中晋合伙人投资总额突破340亿元，总人次超13万，60岁以上投资人就超过2万。

路透：发改委要求排查企业债兑付风险。

中国近期信用债违约案例增多，路透称发改委要求发行人、承销商及各地发改委等开展企业债券本息的兑付风险排查工作。相关通知明确了对主承销商、各省级发改委、托管机构、评级机构等风险排查职责分工，并同步明确了针对未达标机构的惩戒措施。

媒体“剥丝抽茧”：债转股细节逐步露出水面。

据新京报，“债转股”试点资格的银行或将成立新的资产管理公司，设立股权投资基金，撬动社会资本，直接承接银行债务。一财称，商业银行或与投行联手，通过重组等方式，对关注、可疑、次级三类贷款进行债转股。此前媒体报道，债转股以国企为主，“僵尸企业”不得参与。而另有报道称，部分银行寄望于朝阳产业。

最严减持禁令4月8日到期？减持压力有多大？

安信策略徐彪团队认为，减持规定的“三个月”是动态概念，不特指1月9日后的三个月内，故不会造成4月集中到期风险。若乐观按减持20%算，今年减持供给只为4743亿；中性按减持30%算，则减持供给为7115亿；按50%算，则为11858亿。不管哪种情况，静态看12月减持供给压力最大，6月次之，10月减持压力最小。

北美

美联储3月会议纪要：4月不太会加息。

周三，美联储3月会议纪要显示，官员们对4月是否加息存分歧，数位委员指出4月不该加息，因为这会让市场误以为美联储急于加息，拖累经济的因素只会缓慢消失，因此加息应谨慎。彭博称会议纪要表明4月加息概率很低，6月是可能的加息时点。

梅斯特：经济基本面稳健，美联储今年可继续逐步加息。

周五，克利夫兰联储主席梅斯特表示，今年美国经济基本面保持稳健，预计经济增速达2.25-2.5%，判断美联储可以继续逐步提高短期利率，并警告如果等待过久加息也将对经济造成风险。梅斯特是FOMC今年的投票委员之一。

美联储布拉德：一季度增长疲弱并未改变经济前景。

圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）表示，第一季度的经济增长放缓可能与季节性因素有关，并未从根本上改变美国经济前景，因为通胀已有所回升。他同时指出，上个月就业报告显示劳动力市场正在持续改善。

受“最严厉”监管打击，辉瑞终止与艾尔建并购交易。

辉瑞宣布，终止与艾尔建的并购交易，并将支付1.5亿美元的相关开支。据CNBC，辉瑞将向艾尔建支付4亿美元“分手费”。美国财政部周一出台的限制“税收倒置”新政，令辉瑞和艾尔建合并受阻，合并后税收利益或化为零。

欧洲

万万没想到，欧央行QE竟让欧洲信用衍生品受热捧。

欧洲央行宣布扩大QE之后，市场预计债券价格将上涨，因此买兴大增，导致投资者更难买到债券，购买热情因此扩围。以欧元计价的投资级债基每周都流入资金。押注欧洲CDS的规模半个月猛增一倍多。现在，“投资”演变成了跑赢欧央行的决定。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

重返500！BDI两个月反弹70%。

周三全球航运业的风向标，波罗的海干散货指数（BDI）重返500大关。和今年2月10日BDI指数刷新历史低点至290相比，反弹已经超过70%。与此同时，中国出口集装箱运价指数创纪录新低、韩国船企一季度接单量个位数等基本面因素与之形成了鲜明的对比。

EIA原油库存低于预期，油价涨幅扩大至超5%。

美国能源信息署公布数据显示，上周EIA原油库存意外下降493.7万桶，预期为增加300万桶。数据公布后，油价涨幅一度扩大至5%，美油现报37.72美元/桶；布油现报39.78美元/桶，纷纷刷新本周高位。

中国新闻——地区及产业

1、机器人 | 6日召开的国务院常务会议通过了《装备制造业标准化和质量提升规划》，推动在机器人等重点领域标准化实现新突破。另外，工信部、发改委、财政部近日联合印发《机器人产业发展规划（2016-2020年）》，提出推进重大标志性产品率先突破，大力发展机器人关键零部件，积极培育龙头企业，支持符合条件的机器人企业直接融资和并购，推广机器人租赁模式等。

点评：机器人板块今天多股上涨，宝德股份、三丰智能、机器人涨幅居前，今天一线游资买入机器人。

2、维生素 | 4月6日起，新和成VE出厂价格上调至72元/千克，涨幅80%。价格上涨超预期。

点评：国内维生素E主要生产厂家有新和成、浙江医药。

3、钛白粉 | 钛白粉龙头四川龙蟒6日再次提价每吨500元，幅度高于今年前3次的每次300元。

4、染料 | 第十六届国际染料工业展将于4月13-15日在上海举办，作为全球染化业首个通过UFI认证的展览会，展会级别较高。且上海国际染料展目前已成为行业内最大染化展，将提供给染料产业链各环节参与者一个充分交流沟通的机会，预计核心聚焦点之一还是染料价格。

点评：2016年以来，染料价格上行趋势较为明显。从国内主要厂商的经营数据来看，产品价格上涨 将给企业带来盈利能力的显著提升。有分析指出：每年3-5月及8-10月为印染 旺季，下游涤纶 、棉布等行业处于大宗品景气复苏阶段，有望推动染料需求景气反转。下游印染环节对染料价格上涨的成本传导能力强，染料价格具备超越上轮高点的需求基础。此外，供给端受到环保和行业整顿等因素约束也对价格形成一定支撑。相关个股有闰土股份、安诺其等。

5、三七 | 二月底和三月中旬，三七价格迎来两轮明显上涨，涨幅加起来约为30-50%。业内人士预测，后市行情仍会以动荡上行为主。

点评：分析认为，经过两年大幅调整后三七库存有所消化，年后许多药厂GMP认证结束，药商和药企由年前的稳步采购变成井喷式爆发，加之在人口老龄化及健康产品需求不断增加的大环境下，三七市场需求逐年增加，阶段看多三七价格走势。相关概念股有白云山、昆药集团等。

6、钨业 | 据市场消息，4月7日，国家储备局拟公布钨精矿新一期的收储价格及数量。这是继2015年11月和2016年2月之后的第三次收储计划。前两次收储计划皆因价格问题而遭流标。考虑到此前赣州钨协将4月黑钨精矿预测均价继续稳定在7.5万元/吨，远高于市场价6.7万元/吨，本次收储计划或可能成真。

点评：随着收储计划逐步落实，钨市供求关系有望进一步改善，并对钨价形成支撑。公司方面，章源钨业、中钨高新、厦门钨业拥有矿山开采、冶炼和深加工全产业链。

7、通胀概念 | 4月11日，国家统计局将公布3月份CPI。怀新资讯统计，3月下旬多家券商上调3月CPI预期，最新13家券商平均预测值达到2.5%，部分机构预测值甚至最高可达2.8%。如果达到机构预测均值，则意味着CPI同比创出2013年12月以来新高。

点评：业内人士认为，猪肉价格、翘尾因素、货币流动性将推动CPI上升，个别月份涨幅可能超过3%，通胀预期将持续升温。食品、酿酒 等抗通胀板块有望获得资金持续关注。周三贵州茅台复权股价创出历史最高收盘价，正印证了这一判断。白酒行业可关注五粮液、古井贡酒等，畜牧养殖业可关注雏鹰农牧等。

8、特斯拉电池 | 特斯拉公司透露，最新款电动车产品Model 3自上周正式发布后，36小时内收到25.3万辆的订单。Model 3基础售价为3.5万美元起，被视为特斯拉走向大众化，进一步占领市场份额的关键一步。

点评：研究机构认为，Model 3的电池技术有显著进步，令这款车型在动力和廉价方面远超市场上的其他任何一款电动汽车。特斯拉采用的松下18650电池此次在传统石墨负极材料中加入了10%的硅，能量密度将达到300wh。业内专家认为，这种电池技术是一个重要的技术突破，有望促进国内锂电行业在硅碳材料应用上的探索和突破。A股上市公司中，海洋王拥有制备硅/石墨烯复合电极材料的电池技术专利。国轩高科拥有硅石墨烯及碳纳米管 复合负极材料的电池技术专利。

9、互联网+流通 | 国常会：部署推进“互联网+流通”行动，促进降成本扩内需增就业。要求促进线上线下融合发展，加快分享经济成长。推动传统商业网络化、智能化、信息化改造，支持企业依托互联网优化资源配置、开拓市场，引导降低实体店铺租金。

点评：业内人士表示，分享经济提升资源配置效率，此前“十三五 ”规划首提分享经济，未来关于"分享经济"的详细的发展政策、发展规划有望陆续推出。A股中，南威软件创立以创客、车辆、家居为三大入口，以大数据为支撑的互联网产业平台，打造分享经济平台运营商。华斯股份布局分享经济+社交 电商领域。

10、医改 | 6日召开的国务院常务会议确定了2016年深化医改重点：将城市公立医院综合改革试点城市，由100个扩大到200个；在全国70%左右的地市开展分级诊疗试点，开展公立医院在职或退休主治以上医师到基层医疗机构执业或开设工作室试点；健全补偿机制，新增试点城市公立医院取消药品加成；全面推进公立医院药品集中采购，建立药品出厂价格信息可追溯机制；建立常态短缺药品储备制度，增加艾滋病等特殊药物免费供给；推进基本医保全国联网和异地就医结算。

点评：A股公司中，绿景控股去年9月推出定向增发计划，募资投向多个医院 建设项目，向医疗服务领域转型，此次定向增发目前正在进行前置审批及备案工作；三星医疗已形成了以浙江大学明州医院为代表的医疗集团，未来5年公司计划独资或控股150家医院及其他医疗机构。

11、农业供给侧 | 农业部副部长陈晓华今日强调，深化农村集体产权制度改革，推进农业供给侧结构性改革，要促进农民收入持续增长。

市场

标普500指数收涨21.49点，涨幅1.05%，报2066.66点。道琼斯工业平均指数收涨112.73点，涨幅0.64%，报17716.05点。纳斯达克综合指数收涨76.78点，涨幅1.59%，报4920.71点。

WTI 5月原油期货收涨1.86美元，报37.75美元/桶。布伦特6月原油期货收涨1.65美元，至39.84美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌5.80美元，跌幅0.5%，报每盎司1223.80美元。

富时泛欧绩优300指数收涨0.74%，报1297.99点。德国DAX 30指数收涨0.64%，报9624.51点。法国CAC 40指数收涨0.81%，报4284.64点。英国富时100指数收涨1.16%，报6161.63点。

上证综指收报3050.59点，下跌0.08%，成交额2549.1亿元。深成指收报10683.86点，上涨0.41%，成交额4465亿元。创业板指收报2297.04点，上涨0.77%，成交额1308.8亿元。

华尔街见闻