相氏理论之分时价格急跌急涨做单技巧

期货智多星xz

相氏理论这篇讲解期货分时价格急涨急跌的分析要点和反向做单技巧

​相氏理论通过研究历史走势和分析交易者心理，总结认为：除重大消息面刺激外，行情急跌必有反抽，反倒是缓跌横盘在缓跌，这样阻力牢靠，不会快速反抽。

PTA1811在9月4日分时走势

相老师之前也发文提及过PTA1811在9月4日白盘的走势，当天技术面上价格一直在分时均价线下方，中午出现逸盛石化被举报操纵价格事件，技术面与消息面共振引发大跌。但从盘中来看，PTA09、PTA01合约价格下跌有限（可加笔者Q1582007106深入探讨），而PTA1811下跌过度、出现非理性抛盘，待底部震荡稳定后，将开始技术性回调修复。

虽然PTA的下跌也有消息面刺激，但这种在午盘就急跌的情况下，又不大可能大阳后跌停（期货交易上，仅苹果发生过一次这种情况）情况，所以盘中下跌不见得是真正能牢固触底的，所以技术性反弹也成为理所当然了。

这个是根据交易者心理总结出的操盘规律，也在其他品种上发生过多次的。

我们再以9月5日的玻璃为例，与PTA走势如出一辙。

玻璃1901走势

玻璃分时走势

玻璃的走势也非常标准，在9月5日，化工系未大跌、黑色系反弹修复时，玻璃也没消息面引导，就急跌靠拢跌停价。那么这种急跌就要注意了，下午的1个半交易时间里，它要么跌停，要么往分时均价线处反弹。

我们上面也分析过，化工系、黑色系没有跟踪下跌，玻璃的单方面下跌就有较大的追空风险。当下午一个小时时间里，分时显示开始构筑圆弧底形态，与PTA非常相像。一部分入空交易者认为价格持续震荡，较难触及跌停，便会平仓走人，价格则缓缓反弹了。

当然了，如果要具体到做单上，我们根据历史以往规律，可以在底部企稳半小时左右抄底抢多，设置最低价下方几个点位止损。而且全天跟踪盘面走势来看，1905合约跟随主力1901合约下跌，距离跌停价也很近，但从对合约认识来看，涨停跌停往往是对近期合约影响较大，交割期越远影响则越小，所以做反弹多应该是要选择1905合约的。

而且从辅助作用的持仓来看，虽然当日急跌，但多空持仓变化势均力敌，永安反而弃空入多。这个也是佐证相氏观点的一个依据。

玻璃当日持仓

当发生这种没有封死跌停涨停的情况后，日K线往往形成中阴/阳K，伴有不短的影线。大家要注意这种K线形态，由于影线较长，价格短期内是不会触及它了。

我们看一下这种形态后的历史走势，如下图。所以通过K线借鉴历史走势，分析当前交易者的心理，更便于我们做单。

做单建议：结合上述讨论，我们减少次日高开追多，以收盘价下方几个点处轻仓入多。这个在我们交易系统范围内，是可以不设止损的。

铁矿石类似历史走势

豆粕类似历史走势

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