谭梓钦：9.5商品期货操作建议（焦炭，铁矿，原油，镍）

谭梓钦

　　近期焦炭期货2001合约反复振荡，叠加现货价格下跌，市场心态有所走弱。笔者认为，本轮焦炭下跌的驱动在于钢材，由于钢材市场已经逐步企稳，焦炭的实际需求下滑有限，当前焦炭期货价格已经临近焦化厂成本线，继续下行的空间不大。

　　本轮焦炭价格下跌，核心驱动在于钢材价格持续回落。7月以来，钢材价格见顶回落，大幅挤压钢厂利润。随着钢厂利润回落，钢厂对于焦炭的采购心态发生明显变化，焦炭跟随钢材下行。当前钢材的下跌驱动已经减弱，从产量来看，最近几周钢材产量持续下滑，供需过剩矛盾逐步缓解。据Mysteel统计，五大钢材品种周度产量从7月19日当周的1082万吨下降到8月30日当周的1042.6万吨。其中，螺纹钢周度产量从7月19日当周的379.6万吨下降到8月30日当周的348万吨。从统计局口径来看，7月日均粗钢产量为274.9万吨，相比于6月的291.77万吨大幅下滑。

　　产量的下滑带动钢材库存的下降，同比数据显示，最新一期钢材钢厂库存和社会库存合计为1791.58万吨，同比去年高361万吨，而在8月9日当周，库存同比高出419.6万吨，增幅明显放缓。从环比库存来看，库存连续3周下滑增强了钢材价格企稳的信心。从钢厂利润来看，当前高炉吨钢利润仍然超过200元，这就意味着本轮钢材减产的主力是不消耗焦炭的电弧炉工厂，所以焦炭的实际需求下滑有限。后期随着钢材价格企稳，高炉厂仍会维持对焦炭的采购。？

　　焦炭主力合约2001自1877转上，昨日最高来到1927.5，上涨幅度超过50个点且基本没有回调，突破了前期小周期压力1923.5，看来短多要作为今日的主要操作思路？近期铁矿上涨较为持续，受整体情绪影响，螺纹也开始走短期的独立行情。不过焦炭日间波动的区间扩大，对于操作来说是好事。从当前的时线走势来看，短期可以1927.5~1877.5为区间，轻轻仓尝试做震荡高抛低吸，破位后止损并考虑轻反手，前提是小周期形成反转，每一波区间预计在15个点左右，越接近区间上下轨道，风险越小；若今日价格向上突破，1980附近小周期转下可轻仓尝试空单，以2000为短期压力；若今日价格突破1877.5，则至1855附近可以1850为短期支撑尝试多单。就目前来看，短期多头趋势更强，具体还需要根据实盘走势再作调整。

　　

　　铁矿2001：昨日铁矿石围绕635震荡整理，午盘时段冲高643.5一线后出现急跌，回补缺口630一线后晚盘继续反弹，收盘在640附近。近期而言铁矿依旧是比较强势的，今天开盘后也是继续延续反弹，目前最高触及647附近，短线方面回落做多无疑是最好的选择，不过选择临近压制位也就是650附近，操作上不宜去追多，点位上建议回调630附近多，防守位置放在620。

　　原油1910：国际原油市场呈现震荡下跌，布伦特原油期价下跌 0.7%至 58.26 美元/桶一线， WTI 原油期价下跌 2.1%至 53.94 美元/桶一线。昨日原油1910合约在早盘冲高433一线受阻回落最终报收带脚阴线。晚盘时段期价低开低探420一线后反弹上翘报收带脚阳线，昨天给出427附近的多也是没有取消了计划， 由于期货原油受到国际原油影响很大，且开盘时段段有限，操作上就不建议去做挂单操作，今天开盘后也是延续了反弹，操作上就依托420为防守布局多单，建议在428-430附近多，目标看435和438。

　　镍: 工业金属市场受到美元走软、全球股市上涨以及伦敦铜价跌破中囯市场水平后的套利交易推动，隔夜伦敦镍价跟随铜价震荡收阳。不过数据面上依旧表现欠佳，受中美贸易争端削弱经济增长，美国最新公布的制造业活动意外收缩，给市场带来压力。今日上海现货镍报价：142150-142550元/吨，跌3175元/吨，金川镍现货较无锡1910合约升水300元/吨，较沪镍1910合约升水200元/吨，俄镍现货较无锡1910合约贴水100元/吨，较沪镍1910合约贴水200元/吨。早盘沪镍震荡走低。现货镍价回调，市场部分观望，部分人加大出货量，金川镍升水继续下调，与俄镍价差不超过500元/吨，下游用家逢低适量接单，目前需求未有增长。据悉今日镍豆对沪镍1910合约贴水2200元/吨附近。

　　行情并不可怕，可怕的自我信心的丧失，可悲的是交易思路的错乱，没了方向你再奔跑都是一场灾难，总是抱着侥幸的心理在博弈一个没有一点把握的未来，某次的盈利只能是个意外，而长期的亏损却成为了常态，这一次，错过了是遗憾，做错了就是悔恨，往往有时候为了前面某一单的亏损，而不停的交易，只是想在自己限定的时间内让之前的损失捞回来，这样的心态却会影响后面理性的判断，好比手里握着沙子，越用力发现反而握不住，握的越紧流失的越快，投资何偿不是如此。多少次被前面某一次的失利被动的交易了后面没弄明白的单子，多少次想着曾经的盈利想要超越却把现有的资金缩水。过去的交易除了反思没什么值得留恋，如果你的入场仅仅只是为了前面一次交易的得失而建仓，那么这样的操作本身就已经是一种错误。关注笔者谭梓钦，期货，美股，对冲基金等技术分析，实时做单策略指导。

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