时隔五年 地方交易平台再迎监管风暴

越州三宝

38号)(下称“38号文”)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)(下称“37号文”)。2012年1月，清理整顿各类交易场所部际联席会议正式成立，经过清理整顿工作，滥设各类交易场所的势头得到了遏制。

此次召开的部际联席会议认为，近一个时期，部分交易场所违规行为死灰复燃，违法违规手法花样百出，问题和风险隐患依然较大。抓紧清理处置、防范金融风险、维护投资者的合法权益、维护社会稳定，是贯彻落实中央经济工作会议精神的重要举措，具有重要意义和现实紧迫性。

除上述刘士余去年12月18日的公开演讲外，证监会副主席方星海去年12月3日也在深圳发出警告，近期非法和变相期货活动在全国各地有蔓延的趋势，证监会将配合公安等部门予以严厉打击，决不能再发生大量的非法期货风险，给人民群众的财产带来巨大损失。

在周一的会议上，部际联席会议指出，一些交易场所公然违反国务院38号文、37号文规定开展连续集中竞价交易，诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资，部分贵金属、原油类商品交易场所开展分散式柜台交易涉嫌非法期货活动。

会议还提出近年来出现的一类新型非法证券期货活动，“部分邮币卡类交易场所开展现货发售模式涉嫌市场价格操纵；一些交易场所会员、代理商等机构涉嫌欺诈误导投资者；‘微盘’交易涉嫌聚众赌博。这些行为不仅违反国务院文件规定，有的甚至构成严重违法行为，侵害广大投资人利益，带来大量的信访投诉问题，影响社会稳定，亟须予以清理整治。”

去年12月16日印发的风险提示函也指出，一些地方交易场所通过验收后违规行为“死灰复燃”，有的还涉嫌非法证券期货活动。

证监会发言人邓舸去年11月25日在例会中回应第一财经记者称，目前由证监会牵头的部际联席会议办公室会同有关成员单位，部署各地对地方交易场所进行摸底排查，以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题，其中对投诉举报、舆情关注较多的贵金属、原油、邮币卡交易场所进行重点调研。

与此同时，国家统计局也在全国开展核查工作，对全国大宗商品交易平台进行摸底。

两类非法活动最猖獗

风险提示函警示，目前有两类非法证券期货活动较为猖獗。

一类是部分交易场所以白银、原油等大宗商品为交易标的，采取类似期货的交易模式，交易方式为集合竞价、连续竞价、做市商等，交易制度包括标准化合约、无实物交割，每日无负债结算、强行平仓等，还采用保证金制度，杠杆最高可达50倍。

在这类交易中，行情波动稍大就能导致投资者爆仓，且这些交易场所不是通过自身交易形成价格，而是在境外行情数据基础上加减一定点差作为买卖报价。个人投资者实际上是与交易所招募的会员单位进行对赌交易，投资者的亏损即为会员单位盈利，大多数投资者亏损严重。

另一类是“类证券”的交易活动，主要以邮票、钱币、磁卡为交易标的，或以珠宝玉石、茶叶、老酒等实物商品为交易对象，采取类似股票的发售和交易模式。

但与正规的股票交易所不同的是，这类交易场所会与商品发行人串通，在没有实际商品对应的情况下，炒作虚拟标的。有的平台直接或通过关联方进行坐庄交易，惯用模式是迅速拉升价格，高出实物市场价格的几倍甚至几十倍，在引诱投资者高位接盘后，放任价格连续跌停，大量投资者被洗劫一空。

风险提示函指出这些交易场所涉及三大问题，首先是交易方式涉嫌违法违规，均违反了38号文、37号文关于不得采取连续集中竞价进行交易等有关规定，部分交易场所还涉嫌违反《期货交易管理条例》中“非法组织期货交易活动”的规定。

其次是无益于实体经济。虽然这类交易所名为商品现货交易、文化艺术品交易市场，实际上基本无实物交割，不能促进商品及文化艺术品流通，其要么没有价格发现功能，要么投机氛围浓厚，价格暴涨暴跌，严格偏离和扰乱现货市场价格。

第三是风险隐患巨大，这类交易场所往往发展大量会员、代理商、居间商等机构，通过互联网平台开展业务，采取虚假误导性宣传方式，诱导大量自然人参与，有的纵容会员恶意“喊单”，与客户对赌，甚至通过操控系统、修改数据、频繁刷单、限制盈利出金等方式操纵交易，致使大批自然人严重亏损，投诉举报持续不断，严重影响社会稳定。

部际联席会议在风险提示函中建议各省级政府，抓紧排查摸清风险底数，做好资金和人员管控，对交易场所违法违规活动采取稳妥措施予以严厉打击，涉嫌犯罪的，移送公安机关。

风险提示函还要求各省级政府做好辖区内交易场所的清理整顿工作，落实整改和分类处置要求，该规范的规范，该关闭的关闭，坚决防止死灰复燃、养痈为患，同时做好风险处置工作，维护社会稳定。在新交易所审批方面则按照“总量控制、审慎审批”的原则，严格程序，明确标准，审慎批设，不得将审批权限下放。

                                                          来源：新浪财经