读书笔记之交易风险管理

F-Dc-猎手

1.制定一个计划并坚持执行下去。在参与市场活动之前，首先必须仔细研究你制定的目标、你所掌握的资源以及您试图利用的资本市场的运作漏洞。
2.在交易执行中争取每点获利。
好的想法很容易被滥用，而只有切实的执行才能带来实实在在的回报。通过仔细的策划你的建仓点和清仓点，你将体会到努不努力执行相比，确实存在收入上的巨大差异-----不管你的想法有多伟大或多糟糕。
3.如果没有预设目标价位和止损点就不要做交易。
作为头寸选择和执行管理过程的一个部分，您永远都要预先设定一个价格范围，既上限和下限，并把这作为开仓的前提条件。这意味着，如果您交易的标的价格达到目标价位或触及止损点，你都必须清仓。如果你这么做，那么i就能在每一笔交易上掌握自己的命运。如果你不这样做，那么从理论来说，对于某一给定交易，您的损失可能是无限大，迟早，这样一下交易加在一起会使您亏的一无所有。
4.你的操作不要超越限额和其他限制。
如果您遵守这些参数（假定他们设置合理），那么你可能在某些情况下要放弃部分上涨机会，但您却能从风险控制中获得很大好处。相反，如果您经常违反这些参数进行操作，那么有一天你肯定会遭受损失，而且损失惨重。
5.比较和对比相对比较成功的各个时期。
把组合决策中各个获得巨大成功时期与那些遭受挫折的时期进行对比。如盈亏与市场基准的相关性，或不同市场机会中交易成功的比例，以了解他们是否存在显著不同。
6.尝试新的事物。
7.得意时承担更多的风险，失意时承担较少的风险。
以小规模交易来尝试您的伟大想法。如果你抓牢了这个交易，就能够赚到钱（只是没有大规模交易多）。如果市场对你不利，经济损失将是最小的。无论哪种方式，你都将从一套健全持续的风险管理计划中得以增强信心。我相信，如果你减少在困难时期的亏损，那么事实上，你就可以永远交易下去。
8.始终我“特殊情况”预留足量的风险资本。
通过在整个交易周期的所有阶段坚持实行严格的风险管理，他们能够避免风险承担能力的急剧下降，因此可以随时为利用少见的市场机会做好准备，无论这种机会何时出现。这意味着，在他们所有的盈利交易中都留出了一部分利润，而不是立即把盈利又全部投入市场；也意味着趁亏损交易的影响没有超过纯粹的烦恼之前及时止损；还意味着在市场萧条时期对找回损失要有耐心；意味着要随时遵守约束和纪律。伟大的交易者正是这样做的。
相比之下，普通的交易者往往总是在市场进进出出，一再地吧他们有限的风险资本滥用到低标准的想法上----问题在于他们往往在错误的时间增加赌注使自己的状况进一步的恶化。然后，当他们真的有了好主意的时候，他们却既没有足够的资金投入交易，也没有使交易持续足够长的时间以将他们的预想进行到底的耐心。事后，尽管预测非常准确，但他们仍会将赚不到钱归于运气不好和外部压力。
成功可以从这样一个角度来定义：当风险值得承担时，有资本去承担风险，或至少当你觉得无力承受因错误判断而带来的损失是，先有意识地回避大的风险。
9.确保你承担的风险足以与您的交易相适应。
10.密切注意“边际”事项。
边际概念在投资组合管理中如何运用呢？在交易中，成败往往决定于边际行为。如果在每一笔交易中，你都努力从佣金中节省每一分钱，每次都执行能尽量获得价格的增值，运用更精确的参数管理风险，多做一些研究，那么所有这些将会对于你的业绩产生较大的积极的影响。我保证，根据你所处的盈亏的不同阶段，这样做将把良好时期变成伟大的时期，一般的时期成为相当不错的时期，还会使灾难事件成为可以接受的时期。
11.不要过分依赖其他市场参与者以寻求安慰或帮助。
12.不要仅仅为了赚钱而做交易。
为什么快乐？何以骄傲？何来激情?因为您正在玩人类已知的最伟大的游戏之一。因为，正如泰迪.罗斯福所说，“在竞技场上”，不存在“既不知道成功也不知道失败的怯懦的人”；因为你的成功在很大程度上取决于你自己。因为没有人真正确切的知道接下来的5分钟将会发生什么，更不用说未来五年的情况；因为乐队已经奏响，所以您的脚也应该随之舞动。你能听到鼓点声吗？


当然，市场存在很多机会，但他知道，如果他进行非常积极的操作，而碰巧他判断失误，那么他又会回到低点附近，他实在不愿意让自己处于那样的境地。
总的来说，风险管理是一位费心而又可亲的女主人，如果你对她善意的忽视（或就此而言也可能是恶意的），那么她会也能够导致各种烦恼（或更糟糕的事情）。在大多数情况下，她的要求合情合理，努力使她满意吧，这样做是为了方便起见，而不是绝对必要的。您会发现她是一个忠诚的伴侣。请记住，她会把您的最大利益放在心底。让她成为你的固定舞伴，但要小心选择音乐风格。
最重要的是，她爱华尔兹舞曲的优美、流畅的线条，她不会坚持领舞---除非您自愿彻底糟蹋工作。无论你是如何笨拙，都请你尽量不要踩她的脚趾。

F-Dc-猎手

       盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚，当你的筹码是有利的时候，你就要尽可能让贪婪的无限放大。否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨大的利润。只有收盘后才知道是震荡还是单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让你自己不知所措。不符合我的行情的时候，我尽可能少亏，符合我的行情的时候，我尽可能多赚，我从来不奢望任何行情都能赚到钱。

     交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需要根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。任何时候，持有盈利单是最安全的交易行为。你可以控制亏损，但无法决定盈利，盈利需要行情的配合。有时候还需要点运气。做短线没有长线那么高的资金管理要求，但最基本的资金控制是需要的，你必须保证连续止损后一段时间后资金还可以开和原来同样的仓位，否则亏损的是单量大，盈利的时候单量少，这样不可能实现资金权益的增长。

　  亏损是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。不符合自己行情的时候就尽量控制亏损，等待符合自己行情狠赚一笔，没有别的办法。我从来不会追求完美的交易，我的结算周期是月，不是天，任何时候我都不会让自己陷入被动。任何交易模式，你都需要考虑到这种策略放在一个比较长的周期内，是不是能实现资金权益的增长，而不是拿孤立的几个交易日来支撑自己。

    我不会为特定的行情调整自己的方法。唯一的方法就是坚守自己的规则，管他行情怎么走，守住自己的底线，并不是所有行情都应该盈利。规则没有什么优劣好坏，只有恪守的程度。唯一能做的就是坚守自己的底线和处理单子的一致性原则，盈利并不是自己能决定的，有时候需要运气，这就是交易的魅力所在。   　　

    持有的单子在原价被止损了，没有该不该，或者对不对，这就是交易。任何时候没有亏钱你就应该庆幸！退一步讲，这几天的震荡行情，如果我当初平掉后每天都在做，结果不会比现在好多少。在任何时候只要不让资金走势出现大幅回撤，同时在自己的周期内敞开盈利，市场迟早会奖励你的，可能并不是这一次。止损的设置除了考虑品种平常的波动外，还要考虑你的开仓习惯，如果喜欢追单，止损就大一些，喜欢回调开仓止损就小一些。

　  交易没有秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的。能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰是赢家和输家的唯一区别，其他的没有任何秘诀。这就是交易，不要总以为赚钱的人有什么独门秘籍关着门数钱。这个市场存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何的，哪怕一丁点前任没有探究到的东西，所以不要认为你有什么新发现，那更多的时候是自我编织的陷阱。

    正如有朋友问为什么不在低点平仓，而非要等到回撤这么多才走。我只能说，如果你每次都想着在最好位置附平仓，你将永远不可能获得最好的平仓位置，而坚守自己的策略，至少有部分最佳的位置会被你逮住，这就是交易！不要希望永远都开在最完美的地方，不可能每次开完仓行情就沿着有利的方向走，止损的目的就是给行情一个运行的空间。

　  如果基本的执行力都存在很大的问题，无论做任何事都很难成功，不仅仅是期货，看看你身边那些成功的人，无论他们是打工的还是创业的，绝对拥有值得信赖的执行力品质，这就是一种生存态度。不论是策略还是计划，一旦执行就必须严格执行，因为只有场外制定策略的时候你才处于相对的客观，一旦置身场内你就失去了理性的判断，这个时候唯一的办法就是执行既定的策略。每天都在行情里随机做出决定，那么你的所有一千付出的代价和交易沉淀的经验都无法帮助到你，这个时候一个老手和新手没有任何区别，你以前付出的算是白费了，都是盲目和心存侥幸的。

　　交易就是这样子。行情总是不断的诱惑你放弃自己的原则，放弃机会比把握机会重要的多。不属于自己的行情就不要苛求，我从来不奢望在任何行情下都能赚钱。赌行情方向的水平，大家都差不多，最主要的区别就是谁能拿住单子。

    持有盈利单的好处并不仅仅在于可能获取不确定的暴力，还至少有以下几个好处：

1，减少开仓次数，降低整体资金风险；　2， 有效的回避资金大幅度回撤。

　　坚持住自己的原则，一旦行情来了，收获的时候就到了。

　　

　　就像止损一样，给自己设一个平推幅度。当浮盈达到这个幅度就把止损价改到开仓价上，目的是为了在追求不确定利润的时候保护本金不受损失。绝大部分时候，你设计的开仓时机一定会出现的，你缺的是耐心，而不是策略，更不是技术。

    对于方向和开仓，在某种意义上谁都是在赌，你要把握的就是处理手中的持有的单子，这才是盈利的根本。

　　

　　你永远不会知道接下来会出现什么行情，但你必须知道：出现什么样的行情后你会亏损，出现什么样的行情后你会盈利。一个交易者，不是在为某一天交易，你违反规则的情况下即使做到了当日利润最大化，但从长期来说，你将严重的损害你规则的概率优势。如果你发现大部分时候你的方向判断没问题，却总是因为平推而被止损，拜托，你不知道把止损幅度或者平推幅度放大一些吗？只要你的策略站在概率大数一些而抛弃了很多随机交易，那，足够你获利了。

    赌场或者投机市场，最终盈利者都是概率的信徒！

银子源滚滚