3.均值交易者心理
均值交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和rsi等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单,在市场回到均值附近平仓。
★愿意忍受一次大的亏损,抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空,但可能会在极端的情况下,出现大幅跳空上涨而带来的大亏损,或者如套利,价格差因为逼仓等原因,造成价差超过历史波动最大范围。
★均值交易者具有较高的胜率。
★与趋势交易者相比,均值交易者有更多的自由时间,他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易,在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。
★均值交易不是去抓市场的顶和底,他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展,则不稳定的假设就是错误的,必须立刻平仓认错。
★必须忍受较低的盈亏比。
交易代表者:是俊峰,网名ST大豆
蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛后备战地指挥官,成绩215.96%,盈利2159626.47元,名列导弹部队收益率第三名、全部选手盈利额排名第四。第三届蓝海密剑期货实盘大赛集团军组别第2,全部选手赢利额排名第三。
以下数据是是俊峰2009年9月18日到2011年9月8日统计(不计手续)。可以看出,60%的胜率和0.87的盈亏比和周伟截然不同。
如下图,我们看出,是俊峰的资金曲线在圆圈处有大的亏损额,与周伟资金曲线不同的是,周伟资金曲线上的大幅单日亏损是赢利回吐。
4.形态交易心理
★形态交易依靠自己的判断和经验来交易,和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。
★需要大量的盘后分析,甚至借鉴基本面。
★趋势型程序化交易不会错过任何大的行情,但形态交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理,可以说,他们承受的心理压力远大于程序化交易者。
★交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法,从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用20%的资金,如果突然扩大到40%,则交易的不一致性可能会导致系统崩溃,但形态交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。
★需要耐心等待的品质
★形态交易含持续形态和反转形态。
交易代表者,温州在握郑加华。
在2008年由杭州都市快报举办的期货大赛第十七期比赛中,以417%的收益率获冠军;
在第一届蓝海密剑大赛中,获A组收益率亚军;
在第二届蓝海密剑期货实盘大赛中以单位净值7.03的收益率获导弹部队第一名,并荣膺战地指挥官称号。
专业投机原理中的名言“用赢利去博取更大的收益”,在郑加华身上得到了完美的体现。
我们可以看到赢利额曲线向上具有爆发力,而在0轴附近或之下,则小心谨慎如履薄冰。
温州在握一号资产帐号8666677,从2009年12月9日到2011年9月9日,赢利5009万。
郑加华,一个高明的“赌者”。
5.日内交易心理
期货日内交易者,为市场提供了足够的流动性。
日内方法众多,有定式交易、动量交易、程序交易、高频交易、日内套利、日内对冲等。
★果断是日内交易者最重要的品质,一个犹豫不觉的交易者,往往会将一笔亏损的日内变成隔夜,继而死扛,导致重大损失。
★必须明白,一笔好的交易无法成就你,一笔坏的交易也许可以毁掉你的账户或人生。
★日内交易品种的选择尤为重要,其必须有足够的流动性和波动性。不是所有的品种都可以做日内,就如同不是所有的池塘里都有鱼。
★日内不要过度频繁交易?这句话显然带有主观性。如果机会很多,为什么不多交易呢?换句话说,只要你不停的交易下去,你就会赢利。当然,要在符合交易原则和遵守纪律的前提下。
★如果你的手续费率不够低,请放弃日内交易。
★纪律是日内交易者成功的保障。
★日内交易是个体力活,劳逸结合最重要。
★高明的日内交易者从纵观全局,小处着手。
★日内的灵活性最为重要,不要呆板的认为日内交易者就不能隔夜。比如牛市中,低开则是往往高走,这时候一笔成功的买入头寸如果获利丰厚为什么不隔夜呢?
★新手往往会在当天亏损了几笔后,为了回本而违背自己的交易原则去频繁交易,或者在赢利了一笔后为保住胜利果实而裹足不前,放弃了当天更大的赢利机会。
★高明的日内交易者,从不在交易时候查看自己的客户权益,他们不会让盈亏左右了心态和原则。也许他们更本不在乎盈亏,他们只在乎是否遵守了纪律。
★日内交易者大多不止一台电脑,敏锐的眼光,让他们去发现更多的机会。
★趋势来自资金的推动,东航金融资金雷达,是日内交易者的交易利器。
交易代表者:六年, 机枪手组别第二
截至9月9日,在第三届蓝海密剑大赛中以纯日内的交易方式赢利166万。
我们从下图可以看出,他的赢利73%来自于最活跃的股指。
6.基本面交易心理
以判断金融市场未来走势为目标,对经济和ZZ数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据,但往往不能以数据来做最终的投资决策,如果数据可以解决问题,那计算机早就代替人脑完成基本面分析,事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西
★基本面分析的根本是商品的供求关系,物以稀为贵。
★基本面分析并没有定式,可以说是很主观的。
★价值投资很大程度上依靠基本面分析,而传统的价值投资是完全依靠基本面分析,传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁,是抱着‘以身相许’的态度在进行的,主张买入后长期持有。
★基本面分析者大多以买入为主,因为商品的价格不会到零,但上不封顶。
★基本面分析者以长线投资为主。
★基本面交易者自信并坚定。
代表者,时强,比赛名:凌波微步。
时强凭借对油脂基本面的透彻分析,并利用优秀的资金管理,以902.65%的成绩取得第三届蓝海密剑期货实盘大赛第一季度冠军。并名列陆军组第一名。
单位净值与豆油收盘价格线对比(单位净值按结算价)
7.失败者交易心理
★不止损的交易者伤不起。
★他们没有纪律性,经常凭消息做单。
★经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌,向下的跳空已经消化了外盘的影响,盲目追空不可取,如果趋势是涨,反是买入机会。事实上,日内有超过60%的时候和上日外盘隔夜走势相反。
★输不起金钱,更输不起自信。
★总是想找一个每次都赚钱的方法。
★对某个品种一味看空或者看多
案例
二.正确的资金管理
1.两个朴素的资金管理办法
固定比例法则(适合程序化交易)
投资者A用50万做期货,做三个品种,每个品种开仓10%,合计30%,使用资金15万,交易一段时间后,资金到了60万,依然是每个品种10%,合计30%,使用资金到了18万,如果交易者亏损,资金到了40万,依然是每个品种10%,合计30%,但使用资金变成了12万。在每次开仓的时候,都要重新计算。
2%金条法则(适合形态交易、日内交易等)
每次亏损不超过总资金的2%,某交易者投资了50万做期货,那么2%是1万元,则每笔交易的亏损要控制在1万之内。如下图12月2日锌1103合约的15分钟图:
我们计划在18135买入,17930止损,那么如果亏损,则一笔交易的损失是:
(18135-17930)*5=1075元
则用1万除1075元得到9.3,那么我们这笔交易只能下9手单子,才可以保证亏损的时候,只亏总资金的2%。
那么,您即使连续亏损20次,还有34万,但这种可能几乎没有,因为所谓的定式交易,就是用高概率的定式去交易。
2.玄之又玄的重仓交易
我们先来看一个例子:
以四周法则程序交易为例,即突破前20天最高点买入,下破前10天最低点平仓,反之亦然。
以50万本金,1994年4月迄今,橡胶使用10%开仓收益为2416%,使用20%开仓收益为27649%。
我们可以看到,开仓比例增加了一倍后,但是收益却增加了11倍。
这个是复利的魔力,10%比例,意味就是赚了钱后,赢利部分的10%追加投资。
但假如另外有个交易者,也是50万本金,他采取了如下的资金管理:
也即入金10%也就是5万(其余45万做后备资金),每次满仓交易,也就是赚的钱100%再利用。
优点:收益更巨大,资金利用率非常高。
缺点:回撤大,需要介入的契机。
代表者:郑加华、王向洋、丁红波等
三.正确的交易理念
★一个与你个性想符合的交易方法,并一致性的交易下去。
★纪律是成功的前提
★没有完美的交易方法,每一种方法都有致命的心理障碍和困难期。
★市场是动态的,交易系统有时效性。
★品种不是永恒的,流动性和趋势来自资金的介入。
★成功者不是使用了特殊的交易方法,而是心灵的重生,是个性与方法的高度统一。
如果用武器和战术来形容上面所举例的交易高手,则是:
郑加华:原子弹,不发则已,一发则毁灭性打击
周伟:导弹,咬定主力不放松
是俊峰:战略原则下的歼灭战,胜仗常常有。
严圣德:阻击手,成绩来自积累。
时强:攻心战。
四.第三届蓝海密剑大赛将帅风云榜
1.大海投资-冯春燕
综合评级第一名、海军组第一名
单位净值:11.3588
赢利额::314万
晋级军衔:少将
精彩语录:
纵情建仓,无情止损;盈亏泰然,安之若素。
完整的交易系统和完善的风险控制策略是果断建仓的自信之本。
知舍方有得,知错即改,严格止损知舍方有得。
心态决定走多远,不以赢喜,不以亏悲,谨慎思考,冷静决策。
技术分析结合基本面和大政方针分析,对技术分析各派理论进行整合研究,组合新系统。对于基本面信息保持高度关注和对大政方针的敏感度。
追踪市场趋势,长线顺势而为,盈利足够丰厚的前提下,试错是必要的。
风险报酬比是研判系统优劣的重要指标。
趋势不明朗时,以日内短线为主。高胜率和相当的盈利率是短线的要领。止损在短线和长线中一样重要。
2.RXD集团军
集团军组第一名
单位净值:2.9568
赢利额::566万
晋级军衔:中将
3.倪伟更
导弹部队组第一名
单位净值:2.2634
赢利额::290万
晋级军衔:大校
上海人,1982年从事电脑生意,1993年从事建材生意,2001年同时投资房产,第一批广东路万国证券专户室股民,从事股票投资20多年,长期学习艾略特波浪理论,并用于股票和权证投资,从2009年开始同时进行期货投资并参加东航蓝海密剑期货大赛比赛,期间到美国参加威廉姆斯投资大师的期货投资的培训。在期货操做方面主要以波浪理论为基础,采取波段操作加上分段资金管理,喜欢炒底和逃顶,以技术分析为主,比较喜欢做上海期货交易所的橡胶、金属类品种和郑州的棉花以及股指期货,刚开始进行期货交易虽然点位看的比较准,但是不会资金管理,造成一开始就输很多钱,通过学习和总结经验教训,到第一年末开始赢钱,第二年开始由于太自信,赢利又下降许多,通过再学习和培训,从2011年开始通过先用小资金运作找到稳定盈利方法,再加码操作,结合分散投资和对冲交易以及趋势交易,目前进入稳定赢利阶段。
4.海天一号-吴耿云
空军组第一名
单位净值:2.1471
赢利额::57万
晋级军衔:中校
泉州人,2006年硕士毕业于福州大学材料学院,2008年初加入福州大学材料学院毕业生为主的恒裕丰投资团队,负责海天一号期货投资基金管理,以量化投资理念进行期货交易。
个人风格:温和、稳健,理性投资,机械化交易,追求“大道至简”的投资模式,低风险建仓,高盈利平仓,一切以盈亏比平衡为交易、风险控制出发点,严格控制资金亏损额度,确保资金的高安全度。
投资感悟:一时的盈利、亏损说明不了什么问题,个人以及团队技术方面的成长才是最重要的,投资期货不能太贪,该盈利的盈利,该亏损的亏损,尽可能做到小亏中盈利就是最好的。
5.凌波微步-时强
陆军组第一名
单位净值:9.3843
赢利额::114万
晋级军衔:上校
东北人,现居上海。期货交易经验九年,也做过股票、做过期权、做过外汇。善用波段操作把握趋势行情。
精彩语录:
对投资唯一有帮助的经历就是投资本身的经历。
用期货市场趋势交易做抽水泵,用股票市场价值投资做蓄水池,是我一贯的投资理念。
眼睛看着几个月级别的趋势,手里操作几个星期级别的趋势,过滤掉那些日内波动。
用多笔交易波段式操作把握一个完整的大级别趋势。
对整体走势的研判,侧重基本面多一些,对进出场交易时机的把握,基本上运用技术手段。
市场在不同阶段有不同的主导因素。所谓提领而顿,百毛皆顺。
一个永远用基本面看待、分析市场的人说明他基本分析水平有限。
专注于市场现在实际所发生的状况,而不是把信心和金钱压在一个分析、一种看法或者一个认为市场应该怎么表现的信念上。
交易就是处理梦想和现实之间差距的艺术。
操作趋势强烈的行情,尽量回避确定性不高的交易和震荡行情。
6.闪闪红星
预备役组第一名、全部选手单位净值第一。
单位净值:19.0206
赢利额::18万
晋级军衔:上尉
7.红孩儿
机枪手组第一名
单位净值:1.974
赢利额::19573.07
晋级军衔:中级士官
对于期货我是新手,之所以踏入期货大门,是想通过投资使得资产不缩水,而在年初,我判断股市可能会有1、2年的下跌,因此既可以做多,又可以做空的期货成为我的首选。
由于一直在金融圈工作,所以虽然没有实际操作过期货,但是期货我以前也从书本上学过,也接触过一些做期货的朋友。不过实际操作和学习还是不一样的,要克服心里的诸多障碍。记得有一次重仓隔夜了一个亏损盘,正好越到外盘暴跌,第二天损失了30%,从盈利10%变成亏损25%。也就是从那次以后,我发现在日内止损长久做下来风险要小很多。于是采用了日内作风。给自己定下来绝不隔夜持亏损盘的纪律,也自此开始了我尝试做日内交易的历程。期货的路还很长,我还需要不断学习。这次比赛,我一开始比较顺,但是后面也遇到些问题。这也告诫我,只要不退出市场,就要时时刻刻保持学习的心态,对市场敬畏。我常拿《孙子兵法》的一句名言来提醒自己:“是故胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。善用兵者,修道而保法,故能为胜败之政。”