7月14日，让我们一起期待转折的微光 | 扑克投资策略论坛·2018下半年

王晓娅

7月14日，让我们一起期待转折的微光 | 扑克投资策略论坛·2018下半年

2018已过半，回顾上半年，中美贸易战风云迭起，前途未卜间其影响将广泛而深远。美元在持续加息中再度走强，新兴市场面临危机考验。而纵观大宗商品市场，行情在焦虑的徘徊中不乏亮点。震荡整理之余，有色板块积蓄突破动能。抑扬前行之间，黑色商品面临方向抉择;高歌猛进之中，原油拉升化工品重心;通胀与贸易战之下，农产品锋芒初现。当下，国内大宗商品市场加速融入国际市场，新的市场格局正在孕育之中。我们不禁要问，大宗商品市场的那一抹转折微光是否到来？下半年行情又将何去何从？

往届演讲嘉宾阵容：

为什么来参加？

· 干货为王，内容至上。市场实战派高手务实分享，力求探寻大宗商品市场行情变化背后的逻辑。

· 知识决定眼界,眼界决定视野的高度。知识不是让你懂得更多，而是让你比竞争者处于更高维度。

· 你是谁并不重要，重要的是你和谁在一起。参会群体总监以上级别参会比例达56%以上，人脉拓展的绝佳机会。

· 圈子有时候比努力更重要。加入“扑克圈子”，意味着不同的眼界、不同的格局、不同的机会。

· 预算之间悬于顶，提高门票还是降低水平？低门票，高水准我们都要！

本届·2018下半年策略会高逼格的氛围：

此次会议的议题嘉宾可谓业内重磅云集，交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝、敦和资产管理宏观策略总监徐小庆、上海半夏投资创始合伙人李蓓、广发证券执行董事&研究发展中心有色金属行业负责人巨国贤、杭州热联集团股份有限公司黑色产业研究院院长张玺、深圳市凯丰投资能化基金经理周欣晓卉、唐山靷势黑金总经理尹立功、 南京钢铁股份有限公司证券部主任蔡拥政、私募投研总监刘源等大咖将出席本次峰会，从宏观解析、油价博弈、品种交易机会等话题做出有价值有深度的探讨解析。更多详情可以咨询puoke001小荷官。

下面马上奉上大家最关心的议程，不过不要忘记，扑克不止有大咖，更为大家提供有深度有温度的交流。

会议日程

7月14日上午

把握宏观基本面 经济·利率·大宗商品·大类资产配置

09:15—10:15 后贸易战时期，宏观经济趋势分析及投资机会展望

l 中美贸易战持续发酵，下半年国内外宏观经济走势，拐点隐现？

l 从流动性、政策面、货币、利率等大方向应该如何定调2018下半年？

l 严监管背景下，股市、债市、汇市是否存在结构性机会？

l 通胀预期下，大宗商品是否会成为较佳的资产配置标的？

话题背景：2018全球贸易保护主义抬头，2018全球贸易保护主义抬头，中美贸易战风云迭起，前途未卜间影响广泛而深远。二季度始，美元指数强势反弹，美联储加息缩表推动全球利率抬升，布伦特原油维持强势，美股见顶。从宏观趋势判断分析，可以抓住哪些投资机会？

演讲嘉宾：洪灝 交银国际董事总经理兼首席策略师

10:15—11:00 2018下半年大宗商品市场展望，机会在哪里？

l 从商品大周期视角深度剖析，2018下半年矛盾爆发点集中在哪里？

l 浅析影响大宗商品格局的主要因素

l 2018年下半年，大宗商品走势会有如何的变化？投资机会在哪？

话题背景：受益于供给端不同程度的收缩，大宗商品整体表现依旧亮眼，但各品种间的机会存在一定的差异，主因在于需求增长消化过剩。2017年大宗商品价格金属板块以+24.3%的涨幅一马当先，贵金属+9.35%紧跟其后，畜牧+3.5%、商品+1.8%、能源+0.1%保持上涨队列，农产品-6.81%独自处于下跌列表，主要源于供应复产加剧过剩。未来大宗商品走势会有如何的变化？受哪些因素的影响？投资机会又在哪？

演讲嘉宾：徐小庆 敦和资产管理有限公司 宏观策略总监

11:00—12:00 大类资产配置圆桌讨论：决战2018，谁能成为下半年资金追捧的王者？

l 美元加息背景下，全球经济复苏进程展望，对大类资产有何影响？

l 股债汇商，哪一个会是下半年最有机会的资产？

l 通胀升温，农产品渐露妖娆，大宗商品哪些品种会成为市场的新星？

话题背景：全球政经风云变幻，风险事件接二连三，通胀预期、美元加息兵临城下。

拟邀嘉宾：

洪灝 交银国际董事总经理兼首席策略师

徐小庆 敦和资产管理有限公司宏观策略总监

管清友 如是金融研究院院长、首席经济学家

江勋 MFI首席经济学家

主持人：李蓓 上海半夏投资管理中心(有限合伙)创始合伙人

7月14日下午

智咖投资策略 有色·黑色·原油·能化·农产品

13:30—14:10原油——石油市场再平衡？油价是否仍将高歌猛进？

l 美汽油需求旺季叠加汽油零售价格三年最高，需求增幅会如何？

l 北海油田检修季，布伦特走强可期？

l 大西洋飓风多发期，再度上演2017黑天鹅？

l 11月底OPEC部长级会议，是退出减产，还是与OPEC形成长期合作？

l 沙特阿美IPO进程，如何影响油价？

l 我国民营炼化项目集中投产进程，如何影响油价？

话题背景：供需改善、地缘政治摩擦共同推动年内国际原油价格大幅上涨。截至2018年5月18日，Brent原油和WTI原油期货价格分别为78.51和71.28美元/桶，涨幅分别为16.1%和16%。三四季度，国际原油价格能否继续上行？

拟邀嘉宾：某石油企业高级经济师

14:10—14:50 化工——2018下半年化工行业蕴藏哪些投资机会？

l 环保整治依然“后劲”十足，怎样重塑化工市场供给格局？

l 原油与煤炭价差拉大，煤化工经济性显现，市场将发生哪些改变？

l 终端需求/出口向好？

l 新周期下，什么品种将成为化工之星？能源化工品种之间又有什么套利机会？

话题背景：2018年以来，成本抬升、环保风暴、出口改善等多因素叠加，化工行业景气度不断回升，多种原材料迎来涨价潮。下半年，化工市场价格会急转直下？还是延续良好态势？风险与机遇并存，接下来化工品还有哪些行情不容错过？

演讲嘉宾： 周欣晓卉 深圳凯丰投资管理有限公司能化基金经理

14:50—15:05 茶歇交流

15:05—15:45农产品——橡胶、棉花、油脂，谁能成为下一个苹果？2018下半年农产品投资机会展望

l 政经宏观下的农产品机遇窗口思考

l 暴跌释放利空恰遇霜冻减产，苹果疯涨之后，会有其它农产品紧随其后吗？

l 价格绝对低位，且处于供应高峰末期的橡胶，何时能迎来牛市的曙光？

l 宽幅震荡一年多，供需走向紧平衡，叠加扑朔迷离的天气扰动，棉花能扶摇直上吗？

l 原油上涨背景下，价格处于08年低点的油脂，是否会成为下一匹黑马？

话题背景：原油大涨，通胀升温，许多农产品处于价格低位，供需矛盾逐渐累积。市场分化，空工业品，多农产品已成商品市场核心逻辑与基调。农产品战略窗口机遇明显，多品种轮番异动。苹果期货暴涨雄冠商品。新季度棉花缺口或达300万吨，预期之下，大涨2500点。阿根廷大豆减产过后，美豆天气市，能否再起波澜？

拟邀嘉宾：中粮期货研究院

15:45—16:25有色金属——镍价空中接力，新能源概念VS不锈钢成本，孰强孰弱？

l 新能源长牛逻辑不变，预期如何把握趋势结构？

l 不锈钢拥有产业权重，利润边际如何调节镍价？

l 交割品出现持续紧缺，期现错配助力镍价上扬？

话题背景：金属基本面受益于供给端的干扰以及全球需求边际上的提升，17年有色金属的表现亮眼。美元走势趋弱为金属价格的上涨带来宏观背景，油价和运费的上涨造成成本端整体抬升。在此背景下，新能源车产量增倍，三元锂成电池届“头牌”。新能源汽车带动产业革新，对于有色金属的需求意味着什么？镍金属新旧产业交替是否带来投资新机遇？

演讲嘉宾：巨国贤 广发证券 有色金属行业首席分析师（已确认）

16:25—17:05黑色金属——宏观多变，环保频扰，下半年黑色运行逻辑及投资策略分享

l 后供给侧改革+环保时代，钢铁行业的高利润能维持多久？市场格局会有哪些变化？

l 在国内投资增速放缓叠加去杠杆的背景下，钢材需求是增还是减？还会有哪些新增亮点？

l 2018年多重因素影响下，下半年黑色行情走势分析及交易策略分享

话题背景：外部宏观环境复杂多变，国内环保限产趋严。当前钢厂虽然持续保持高利润，但供应受限，库存的持续去化，使产业微观在需求淡季下偏强运行，前期盘面贴水已开启修复，钢价走势回暖，其他原料品种相继跟随。2018年下半年有何新的看点？在后供给侧改革及环保趋严的背景下，产业链格局会有哪些变化？高利润能维持多久?国内投资增速放缓，整个去杆杠大背景下，钢材需求整体情况如何？还有哪些新增亮点？

演讲嘉宾： 张玺 杭州热联集团股份有限公司 总经理助理、董事会秘书兼黑色产业研究院院长（已确认）

17:05—17:45黑色圆桌讨论：2018下半年，哪个黑色品种会成为领头羊?

l 后供给侧改革+环保时代，钢铁行业的高利润能维持多久？市场格局会有哪些变化？

l 电炉钢的释放对未来供需面的影响分析

l 国产矿大幅减产背景下，铁矿的供需格局是否改变？

l 焦炉改造正当时，煤焦品种整体走势如何？

讨论嘉宾：

尹立功 唐山靷势黑金总经理

蔡拥政 南京钢铁股份有限公司证券部主任

刘源 私募投研总监

张玺 杭州热联集团股份有限公司 总经理助理、董事会秘书兼黑色产业研究院院长

7月15日上午

铂金投资分论坛

1. 国际铂金市场基本面和前景，及中国投资机会

发言嘉宾：邓伟斌 世界铂金投资协会（WPIC）中国区主管

2. 燃料电池汽车的发展前景和挑战

发言嘉宾：邬佳益 势银智库研究副总

3. 全球首饰市场复苏和铂金首饰的前景及挑战

发言嘉宾：刘珍珍 国际铂金协会（PGI）市场战略发展总监

会议背景：作为比黄金还要珍稀的贵金属之一，铂金近年来一直行情低迷，其价格从历史高点的$2300/oz 跌至现在的$900/oz，与黄金相比，铂金价格亦从升水1000美元下滑到现在贴水400美元。过去的几年里，投资市场中铂金的供需基本面究竟发生了什么变化？铂金价格走势低迷是长期行为，还是反弹在望？南非铂金矿业公司的困境是否会加速铂金供给的削减？氢燃料电池车的全球性发展让业界万众期待，这一前景对铂金的需求是超级利好抑或只是美好的愿景？铂金在中国需求又将如何表现？中国相关产业的发展能否成为铂金市场逆转的导火线？投资者如何乘势布局？你对铂金这个小众产品的所有疑问都可以在这个分论坛找到详尽的解读。

关于世界铂金投资协会（WPIC）

2014年，六家铂金矿业翘楚：Anglo American Platinum Ltd, Aquarius

Platinum Ltd (从2016年4月12日起, Sibanye正式收购Aquarius Platinum),

Impala Platinum HoldingsLtd, Lonmin plc, Northam Platinum Ltd, Royal Bafokeng Platinum Ltd.，在南非联合创立了世界铂金投资协（WPIC）。

世界铂金投资协会在中国市场的使命：

阐明铂金----这一贵金属产品的独特投资特点，为投资者提供深度且全面的国际铂金市场分析。帮助投资者了解不同类型的铂金投资产品和渠道，联合国内机构共同开发投资产品，致力于推动中国铂金投资市场的发展。

WPIC官网：www.platinuminvestment.com

PS：铂金投资分论坛采用免费审核制哟~

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会议主办方与互动平台

主办方：扑克财经、扑克投资家

互动平台：扑克财经APP

会议时间与地址

时间：2018年7月14日，8:30-18:00

地址：上海市浦东嘉里大酒店3F（花木路1388号）

会议费用

会务费：6月25日前报名：999元/人，6月25日后报名：1399元/人。限300人，满额即止。（会务费均不含餐，需另购五星级酒店自助餐300元/人，有机会和大咖共进午餐哦~）

会议报名

· 报名热线：021-3368 8796，13764289014张小姐；

· 报名后请务必关注下方二维码：扑克小荷官（微信ID：puoke001）沟通参会事宜；如您已添加扑克小秘书，请直接联系扑克小秘书。