螺纹/铁矿/焦炭深度分析

易家_256867

【微观角度看转折】
黑色集体大涨时我曾提出：各种背离信号是判断黑色行情转折的重要参考，这是微观视角，常见信号如下：
1.信息面利多云集，市场一致性看多，盘面却涨不动了，盘面在一致性看多情绪中从冲高无力到滞涨，信息面与技术面严重背离，这一信号被视为判断行情转折的标志性信号；

2.技术性顶部形态出现，黑色前面属于中小级别反弹，这种级别的反弹一个阴-阳-阴（或类似震荡）结构可粗略视为顶部形态；
注意：反弹级别越大，做顶时间越长，顶部越复杂，反弹级别一定程度上决定顶部级别！

3.黑色五大品种之间出现背离，如，热卷与螺纹背离，焦炭与焦煤背离，焦矿与卷螺背离，双焦与铁矿背离，01与05合约背离，期货与现货之间背离，中小级别（波段性）反弹或下跌趋势中，行情转折时黑色内部必严重分化；

以上各种背离是我判断行情转折的微观参考.


【趋势角度看黑色转折】
可以说黑色市场上绝大部分事件或套路都是有规律可循的，纪录多了，可以发现每年来来回回就是那些套路，市场走势都有很多相似的地方，记下每一个重要的历史十分重要（我个人做了数百万字的笔记），市场上绝大部分交易者并不知道 不同趋势里利多对行情的影响是完全不同的，国庆期间与国庆之后的确利多云集，但看利多的影响程度应该先看趋势，在流程下跌趋势中，就算来个重磅利多也没用，短暂反弹后再度下跌，这和上涨趋势出重磅利空一个道理，基本规律如下：1.上涨趋势对利空反应麻木，即使出现重磅利空，短暂下跌后还会新高；2.下跌趋势对利多麻木，出利多短暂反抽后常创新低；3.震荡趋势折中，对利多利空信息均有反应，但多出现阶段性反弹，不是趋势性反弹；以上只是三种典型情况，现实更复杂，但可以确定的是国庆前黑色整体并不是处于上涨趋势中，趋势自身的趋势属性决定着对利多的敏感程度和持续时间长度，趋势角度看，虽然国庆期间与国庆之后一篮子利多落地，但只看短暂的波段性反弹不看趋势性反弹，这是我们节后把反弹视为做空的基础；

【移仓换月角度看阶段性反弹】

黑色国庆前后的上涨与今年7-8月份有本质区别.
今年7-8月份，可以说黑色各品种换月完成之前空头败的很彻底，空头早已明牌，空头眼里的各种利空 多头早就看见了，空头对这些利空的判断并没有错，而是错在这些利空并非主导黑色盘面市场走势的核心逻辑，这才是空头彻底失败的原因，【移仓换月机制是这个阶段（7-8月份）的主导逻辑，主力多头围绕移仓换月机制做局是核心】，这是当时我们强调的核心，【强势品种换月完成之前只能顺应趋势，因为顺势方有换月机制保护】.
现在，离换月遥远，多空均没有换月，非移仓换月大背景下，单纯从事件驱动角度看，市场看多一致性越强，利多越重磅，利多事件、信息越多，后面多头可打的牌越少，技术面顶部形态与各种背离信号一旦出现，做空确定性越高；这是我把节后黑色的反弹视为做空机会的基础.
黑色各品种离移仓换月行情还早，一波行情后多空均没有换月机制保护，顺势方（多头）一旦兑现利润，撤退或反手很容易形成转势；【基于以上各层背景得出这个阶段的上涨行情缺乏持续性这一判断】；

【分品种来看】

【铁矿】
基本面：秋冬季采暖季限产利空铁矿需求，而四季度铁矿供应总体平稳，供稳需弱，库存震荡回升，供需存后期预期偏空；
前期反弹系黑色整体上涨带动所致，外因大于内因，如今黑色整体转空，驱动不在，自身现货率先下跌，以上两点是本周铁矿领跌黑色的逻辑，波段性看空不变；
【卷螺】
反弹驱动：下跌遇阻，支撑出现背景下遇一篮子利多刺激，现利多出尽+顶部震荡结构形成，顶部之后看震荡下跌不变；
【双焦】
焦炭基本面的确较好，但钢-焦利润分配严重失衡也是事实，钢材微利背景下目前焦炭期现价格和利润已经足以反映乐观的基本面；在“焦煤利好”刺激下，黑色反弹行情的最后阶段由双焦领涨，如今焦煤利多事件基本消化，黑色整体已经转空，双焦只是下跌节奏比卷螺矿慢半拍，顶部形成后走补跌逻辑.

【交易策略不变】
单边3-4成仓位做空卷螺焦矿01合约，底仓波段性做空，浮仓日内短暂为主.

逗小妖

谢谢分享

多空斩

似真实虚。需求真的会下降吗？还要看。至少9月社融数据不支持。

多空斩

而且建材表需在快速增长。