程序化交易需求用户

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3.程序化交易需求用户：  
   尽管程序化交易的优缺点还有争论，但是继部分优秀的个人投资者之后，机构投资者开始大量采用程式化交易的理念，从精细的小规模交易公司、做市商到大规模的对冲基金、投资银行，程序化交易正在成为发展的方向。
   1. 大部分的期货投资者：
    大多数个人交易者，无论是业余的还是专业的，都是在存在情绪风险的情况下进行交易。对于某些投资者来说，私欲、贪婪、企盼会降低知觉的敏锐，对于另一些投资者来讲，偏见、恐惧会动摇信心。当这些投资者进入金融市场后，人类的情绪往往使得投资者变得不稳，缺乏自律。这样程序化交易的理念就出现了，
   2. 机构投资者：
　　根据期货公司对投资者的调查发现，大部分的期货投资者，特别是机构投资者对程序化交易十分认同和重视。不少专业投资机构反映，当前，影响期货价格的不再是单纯的供求关系，而是错综复杂的国际环境。虽然通过专业化的分析团队从事基本分析，但操作层面仍需要排除各种干扰，因此程序化交易工具大有可为。
    国外量子基金等大型基金公司都有自己的核心程序化系统来管理庞大的资产。各类对冲基金大量使用程序化交易，他们通过复杂的金融数学模型对于不同金融产品或同一金融产品在不同市场中做精细的定价，并在其中寻找市场机会，然后进行复杂的策略交易。
    国内采用程序化交易的公司除个别大型基金外，大多是中小型投资基金，如管理期货，往往使用自有资金或者私募小额资金用于投资，自负盈亏、封闭运营。目前应用系统化交易的公司大部分在这个范围内。
  3.套利商：
  传统的以供求关系为理论的定性分析，表现为低层次的分析手段，它偏向于简单的数据堆积。而在股指期货时代，金融衍生品的风险特性自然催生了高端的定量分析。另一方面，作为市场主体的机构投资者，往往都拥有相对庞大的资产规模，在未来商品期货、股指期货套利、套期保值的实际操作过程中，单靠人工方式进行计算必然存在很大的问题，这也对计算机智能化系统提出了新的需求。
  目前大连商品交易所就提供各种套利组合。一些期货公司目前已经在做商品期货和股指期货套利系统方面的模型研究和程序设计，并已经取得一定进展。
  4.做市商：
   对于做市商而言，活跃市场是他们的主要任务。做市商在国内还是一个发展方向。但是在国外，做市商是衍生品市场尤其是期权市场不可缺少的市场主体。他们在接到一个报价后要立刻以反方向作出一个对冲交易，由于其目标不是承担风险的盈利，而是在风险为零的情况下获得市场差价以及手续费。因此开发交易系统评估市场的风险因子，并进行对冲交易是目前做市商行业的主流。比如有些套利操作，在卖出一个合约后，为了对冲这一合约的全部风险要同时交易其他几个合约甚至是十几个合约，没有交易系统的帮助这是基本办不到的。因此在这一领域还提出了如“电子做市商”的理念。 国内上海有几家公司在悄悄的利用程序化交易来达到这个目的。
  5.投资银行：
   当前金融市场逐渐成熟，随着中国金融市场市场化改革的深入，用来对冲风险的金融衍生品必将大量出现，金融市场的流动性也将大大提高。
由于现代金融学的发展，定价理论在高流动性的成熟市场上得到广泛应用。基于各种定价模型，大型的基金管理公司与银行建立了大量的程序化交易体系。比如基于期权定价的套利交易模型、期权的对冲交易模型、奇异期权交易系统、债券定价系统和债券衍生品交易系统等。程序化交易的发展，提高了这些大型金融机构的交易效率。
   比如某家欧洲银行的利率模型研究部门，自身开发了30多套不同策略、针对不同利率衍生产品的交易模型，其中部分分配给交易部门的交易员操作，还有一部分由自己的研究员独立操作。由于是程序化交易，只要一个人就可以负责十几亿欧元的账户操作，大大减少了人力成本。

番茄炒蛋

未来的大方向,大资金的至爱!

fskfff

策略是人来制定的，电脑是优秀的执行者

古浪

很有吸引力啊

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学习，谢谢分享！