早餐|2016年4月5日

我是牛魔王

要闻

美股跌欧股涨，油价黄金跌。

财新：中国首批债转股规模1万亿元

告别“1”时代，媒体称2月末银行不良率反弹至2%以上。

调控初见效，沪新房成交面积减60%；二线楼市回暖，多地住房公积金贷款额度吃紧。

俄罗斯：伊朗日产量达400万桶后将加入冻产，多哈会议或涉监督方案。

波士顿联储主席：美联储加息速度或快于市场预期。

高盛：做空亚洲货币正当其时。

短短36小时，特斯拉Model 3订单已破百亿美元。

亚洲

调控初步见效，上海新房成交面积锐减60%！

彭博援引佑威房地产研究中心称，3月28日-4月3日当周，上海市商品住宅成交面积环比前周下跌60.44%；成交均价下跌3.42%。在沪、深等纷纷祭出楼市调控政策之后，资金的溢出效应明显，流向一线城市周边及热点二线城市。分析师称，楼市政策围魏救赵，二三线楼市有望明显改善。

二线楼市回暖，多地住房公积金贷款额度吃紧。

在政府的“悉心”引导下，一线房地产的热情大有向二线城市传导之势。近日，随着南京、苏州、南昌、福州等地公布2015年公积金贷款情况，多地住房公积金贷款额度吃紧，公积金账户几乎出现“被贷空”的现象。

告别“1”时代，媒体称2月末银行不良率反弹至2%以上。

财新从权威渠道获悉，2月末银行业不良贷款余额逾2万亿元，同比增长近35%；不良贷款率为2.08%。商业银行不良率1.83%，比年初提高0.1％。对此，高层多次表态，商业银行不良贷款是可控的。在不良双升重压之下，传统处置方法已远不能满足银行化解不良需求，监管部门正在着力推动债转股。

新华社：淡定面对西方评级机构下调展望。

面对西方评级机构的不断“唱空”，新华社今天发表财经短评称，中国应以平常心视之，及时评估风险，防范问题发生，但无需刻意夸大问题，人为制造紧张。此前，穆迪和标普先后下调了中国主权信用评级展望至负面。

路透：中国未能在最后期限前向美国提交投资协定“负面清单”。

路透援引消息人士称，中国未能在自己设定的3月底最后期限之前提交新的投资协议负面清单。这可能会使中美两国更加难以在奥巴马1月离任之前完成双边投资协议谈判。中国驻美大使表示，不要拘泥于某一个特定时间点，关键是把方案研究透，做好周密准备。

发改委：预计中国2016年CPI升幅略微更快。

发改委发文称，中国CPI可能会在2016年略微上升，部分源于必需品价格刚性上涨，部分则因政府政策控制产能过剩；PPI和通缩压力都可能会得到舒缓，房价涨幅将超过去年，农产品价格涨幅缩小，劳动力价格涨幅趋缓；人民币可能会在2016年小幅贬值，但汇率波动加大。

高盛：做空亚洲货币正当其时。

高盛称，在亚洲货币3月录得7年多最大月度涨幅后，做空正当其时，韩元、泰铢、台币和马来西亚林吉特尤为如此。未来12个月内，美元/日元将至130；美元/在岸人民币将上涨7.6%至7；美元/韩元料上涨11%至1300。高盛此番看跌程度远甚于市场普遍预期。

北美

波士顿联储主席：美联储加息速度或快于市场预期。

周一，美联储鸽派委员、波士顿联储主席Rosengren发表了偏鹰派讲话。他称，目前市场预计加息概率超过50%的月份，最早是今年9月。金融市场波动性显著下行，如此低的预期令人惊讶，美联储可能以比市场预期更快的速度加息。

美国2月工厂订单环比下降1.7%，至四年半以来最低。

美国商务部数据显示，美国2月工厂订单经季调后环比下降1.7%，至4540亿美元，创2011年夏季以来最低。1月美国工厂订单为环比上涨1.6%。美国2月工厂订单已连续第16个月同比下降。

美国3月就业市场状况指数(LMCI)-2.1，2月为-2.4。

短短36小时，特斯拉Model 3订单已破百亿美元！

Model 3卖疯了。在开卖36小时内，特斯拉Model 3电动车已收到25.3万辆订单，总金额106亿美元。相比之下，特斯拉去年全年销量仅仅40亿美元。Model 3售价3.5万美元，仅为此前Model S的一半，但性能卓越。分析师称汽车业的iPhone时刻已经来临。

欧洲

IMF“逼宫”也无用？德国强硬表态：希腊债务减记“不可能”。

希腊债务问题救助方内部“宫斗”正激烈上演。德国政府发言人称，德国强调希腊债务减记不可能。维基解密则披露，IMF官员对希腊债务减记进展缓慢感到沮丧。IMF可考虑退出希腊救助的三驾马车，同时通过“信用事件”逼宫德国同意对希腊债务减记。

10.3%！欧元区失业率创五年新低。

根据欧盟统计局最新数据，欧元区2月失业率10.3%，较1月的10.4%进一步下降，创2011年以来最低。欧元区失业率已经连续六年超过10%，不过近三年来一直在稳步下滑，已从2013年的超过12%降至如今的10.3%。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

俄罗斯：伊朗日产量达400万桶后将加入冻产，多哈会议或涉监督方案。

据外媒，伊朗石油部长周日明确拒绝沙特对其提出的冻产要求，打算将原油日产量提高至制裁前的400万桶；伊朗拒绝设置产量上限。上周五沙特称，只有伊朗在内的所有国家都冻产，沙特才会冻产。俄罗斯能源部长今日晚间称，伊朗确定参加多哈会议并计划在日产量达400万桶后加入冻产协议；多哈会谈可能涉及监督方案。

中国新闻——地区及产业

1、分散染料 | 分散染料生产商于3月31日至4月1日密集上调产品报价，幅度约10%。

点评：分散染料概念有浙江龙盛、闰土股份等。

2、猪肉 | 据央视，猪肉价单月猛涨30%，在吉林长春，3月份猪瘦肉的平均零售价在每斤14.8元，创6年同期价格新高。五花肉已卖到每斤20元，而肋排更是卖到每斤35.8元。

点评：在生猪供应“偏紧”的趋势下，猪价在今年恐难“退烧”。国泰君安农业分析师王乾表示，本轮猪周期持续时间或超出市场预期，今年全年猪价有望维持高景气。生猪预警网首席分析师冯永辉称，当前生猪市场的供给收缩效应凸显，看好全年高景气持续。

3、稀土 | 据包头稀土研究院旗下的中国稀土网报道，由国家倡导，以稀土行业供给侧结构性改革为重要目标，由稀土企业集团自发开展的稀土商业储备日前正式启动，国家层面的相关改革措施短期内也将付诸实施。另悉，参与此次商储的包括北方稀土、中铝、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土、中色股份等。

点评：诸多迹象显示，从国家到地方、从政府到企业的稀土行业多层次供给侧改革正在稳步推进：稀土十三五规划将于6月底前发布；稀土大集团重组加速；国办发文要求实现稀土产品全过程追溯管理。这些政策组合拳有望实现稀土行业稳定、价格提升。

4、二线房地产 | 3月份，随着一线城市政策的收紧，二线城市的市场成交开始“脱颖而出”。在一、二、三线30个调研城市中，15个二线城市3月新建商品住宅成交面积为1825万平方米，比今年2月环比增长160.6%，比去年3月增长96.4%。其中，杭州赶超一线城市，环比增幅为30个城市中最高，达到322.1%。（中国网）

5、虚拟现实 | 淘宝官方微博4月1日下午宣布，其将推出全新购物方式Buy+。通过使用VR技术，利用计算机图形系统和辅助传感器，生成可交互的三维购物环境，真正实现各地商场和各类商品在线体验效果。淘宝计划在4个月后上线该功能。另外，据媒体近日报道，vMocion打算利用梅奥医学中心的航空航天医学和前庭研究实验室研究的前庭电刺激（GVS)技术解决虚拟现实晕动症问题。

点评：国内外互联网巨头纷纷布局VR，且应用前景包含了购物、影视、游戏、家装等诸多领域。有望使商品展示、影视制作等内容提供商，以及芯片、微投影、头盔等硬件设备企业得到快速发展。拥有VR技术的A股公司中，易尚展示的品牌终端展示业务已服务于华为等知名企业；川大智胜今年先后与奥飞娱乐、利亚德合作，对接IP制作与渠道运营。而晕动症是VR业内普遍想要攻克的难题，是关乎VR应用能否快速崛起、发展、催生更丰富的VR内容资源的一个关键难题。A股具备神经刺激相关技术储备上市公司中，海南海药的人工耳蜗可通过植入体内的电极系统直接刺激蜗神经来恢复或重建聋人的听觉功能。康芝药业携手恒卓科技生产人工耳蜗，同样通过刺激蜗神经来实现。

6、特斯拉 | 特斯拉CEO马斯克表示，截至当地时间周六，特斯拉Model 3接到的订单已经达到27.6万辆，总金额超过116亿美元。

点评：特斯拉2015年度全球销售额为40亿美元，新接订单金额已经是其去年全年销售额的近三倍。业内人士认为，若未来订单顺利执行，特斯拉产业链相关公司有望受益需求爆发。A股中，大富科技是特斯拉的核心供应商之一。均胜电子为特斯拉提供BMS领域传感器和控制零部件。华友钴业三元正极材料前驱体材料正试图切入特斯拉产业链。

7、量子技术 | 日前阿里云在一段神秘视频中，曝光了其在量子智能领域的最新研究成果。阿里云旗下实验室S-Lab采用量子纠缠技术，已完成对大脑的完美同步，可实现对大脑的数据化，并上传至云端——包括记忆、思维习惯、价值观，甚至是IQ和EQ。

点评：量子技术相关个股有福晶科技、华工科技、三力士等。

8、脑科学 | 上海科委表示，继欧盟投入10亿美元的“人类大脑计划”、美国投入30亿美元的“大脑基金计划”之后，中国版人脑工程计划也有望启动。上海市科委目前正全力推动“以脑科学为基础的人工智能”研究，脑计划将是“十三五”上海科研发展的焦点。

点评：近几年，资本不断涌入人工智能这个领域，为整个行业带来了快速发展。BBC预计，到2020年全球人工智能市场规模将达到1190亿元，而艾瑞咨询则预测，到2020年，中国人工智能市场将达到91亿元。A股相关公司有复旦复华、冠昊生物、科大讯飞等。

9、国企改革 | 中国经营报报道今年将有约21项国企改革政策出台，包括国企重组、员工持股、薪酬改革等内容。

10、降级 | 标普将中国20家国企展望降至负面,中石化由稳定下调至负面。

市场

标普500指数收跌6.65点，跌幅0.32%，报2066.13点。道琼斯工业平均指数收跌55.75点，跌幅0.31%，报17737.00点。纳斯达克综合指数收跌22.75点，跌幅0.46%，报4891.79点。

WTI 5月原油期货收跌1.09美元，跌幅2.96%，报35.70美元/桶，刷新3月4日以来最低收盘位。布伦特6月原油期货收跌0.98美元，跌幅2.53%，报37.69美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌4.20美元，跌幅0.3%，报1219.30美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数收涨0.38%，报1311.63点。德国DAX 30指数收涨0.27%，报9820.86点。法国CAC 40指数收涨0.55%，报4344.15点。英国富时100指数收涨0.31%，报6145.07点。

华尔街见闻