明泽宇4.29期货，能源，外汇行情解析及操作策略

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明泽宇：上个交易日原油价格连续第三日上升，继续创五个月来新高，纽约期油升至每桶46美元水平。美元汇价疲弱，加上美国原油生产连跌七星期，至一年半来最低，油价受支持。纽约期油以每桶46.03美元收市，升70美仙，升幅百分之1.5。伦敦期油收市报48.14美元，升96美仙，升幅百分之2。消息面上，俄罗斯有报道说，石油输出国组织6月份会议，俄罗斯可能会出席，讨论冻结生产问题。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期震荡下挫，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，但最低跌至逾12年低位后投机资金开始活跃，在28-30美元区间有主动买盘积极抄底，市场憧憬各产油国在多哈会议能够达成一致合作，油价震荡反弹，但沙特对产油国合作的态度发生转变，多哈冻产谈判最终无果而终，未能达成任何实质性意义的冻产协议，随着中国经济企稳及美国石油产量下降，市场仍预期供应过剩的基本面有改善迹象，但冻产协议落空，产油国增产冲动仍存，市场份额争夺战或再度爆发。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看43.78,42.51，阻力看48.36,49.50。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，多哈冻产会议无果而终，短期内供应过剩仍难以化解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高沽空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以欧元区第一季度GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1700以欧元区4月核心CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2030以美国3月个人收入月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2030以美国3月核心PCE物价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2145以美国4月芝加哥PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美国4月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触47.00适量淡仓，目标46.21,44.95

　B)上破47.00适量好仓，目标47.70,48.36

　C)跌穿44.95适量淡仓，目标44.05,43.78

　D)首触43.78适量好仓，目标44.05,44.95

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日日本央行意外未推出进一步宽松政策，从侧面反映出负利率效果不佳的情况下日本央行或已黔驴技穷，预期落空导致日元大涨，带动美元急跌，疲弱的GDP数据落井下石，美元跌破94水平并逼近前期低点，金银乘势上扬。原油方面，多头仍然保持乐观情绪，无视过剩的库存，以及除了美国和部分海湾国家外的多数产油国都在竭力增产的利空，趁着美元再度走软，油价继续高歌猛进。本周市场焦点在日本央行和美国联储，美联储在政策上按兵不动，决议声明透露偏向鹰派的信号，保留年内至少一次加息的概率，而日本央行意外保持既有政策不变，进一步宽松的预期落空。数据方面，美国3月个人收入或小幅增长，而核心PCE有所上扬。在欧洲，欧盟区第一季度GDP增长由上期的0.3%上升到0.4%，法国和西班牙增长数据均有改善，英国GDP则由上期的0.6%回落到0.4%。在亚太区，澳大利亚第一季度PPI或持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

【原油】：乐观情绪压倒一切，美元疲软油价续涨。1)首个即市策略，跌破44.95，目标44.49,44.05，突破可追43.78,42.51。2)反之，升穿47.00可适量造多，看47.70,48.36，突破追49.00,49.50。3)最后一个策略，目前中国经济企稳，美国产量下滑，供应过剩有缓解迹象，但冻产协议落空，部分产油国扬言增产，市场份额争夺战或再爆发，以48.36-49.50区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市跌百分之1，受苹果公司股价疲弱所影响，道琼斯工业平均指数跌超过200点。 收市跌210点，报17830点。标准普尔五百指数跌19点，报2075点。 日本中央银行，并无进一步放宽货币政策，美股早段受影响。社交网站Facebook，季度业绩好过预期及企业并购消息，曾经支持大市反弹。不过苹果公司股价受压，影响大市回跌。 道指与标普五百指数，都扭转过去两日升势。科技股方面，纳斯达克指数，连续第六个交易日下跌，收市报4805点，跌57点，跌幅近百分之1.2。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】日圆汇价急升。美元与欧元兑日圆都创五年来最大单日跌幅。 日本中央银行出乎市场预期，并无进一步放宽货币政策，日圆受支持。美元兑日圆由111水平急跌，曾经跌超过百分之3，并跌穿108，贴近十日来低位。 欧元兑日圆亦跌百分之3左右。美国联邦储备局，并无发出加息强烈讯号，影响美元兑其他货币亦下跌，美汇指数曾经跌百分之0.7。技术上，美元指数受日元大涨影响而急跌，失守94水平后逼近前期低点支撑。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【能源美原油分析】

【技术面分析】技术上，前期由于主要产油国的市场份额博弈持续，OPEC干预政策停留在纸上谈兵，供应过剩陷入囚徒困境，需求复苏缓慢，使得供应过剩的担忧情绪如利剑高悬，油价构成三重顶形态后大幅下挫并连续失守多个支撑位创出多年来新低，不过，在逾12年来低位附近存在活跃的抄底买盘，28-30美元区间形成较强的支撑，油价构筑双底形态后震荡反弹。OPEC及非OPEC产油国稳定油价的谈判会议在4月17日召开，伊朗明确表态在产量恢复之前拒绝冻产，沙特态度较上月发生较大转变，经过激烈争论后，会议最终未能达成任何实质性意义的冻产协议，不过随着中国经济企稳及美国石油产量下降，市场仍预期供应过剩的基本面有改善迹象，活跃资金无视负面消息继续炒作六月会议的冻产预期，推动油价连创短期新高，每次利空消息导致的低开反而成为多头买入的机会，目前受产油国有意增产的消息影响，市场已出现部分获利回吐迹象，需要保持警惕。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升破96.22, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.37, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升回18351上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破16485下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

文 / 香港都城国际首席分析师明泽宇原创，转载请联系本人。