早餐|2016年5月23日

我是牛魔王

要闻

上周沪指微跌，道指连跌四周为2014年来首次，油价涨，美元连涨三周

新华社评论员：供给侧结构性改革是干部试金石。

G7未就关键问题达一致，日美对汇市看法南辕北辙。

农药公司收购网游资产有条件获批，跨界并购“一事一议”猜测又起。

习近平：短期调控要同改革目标一致，加快国有企业、财税金融等领域基础性改革。

亚洲

习近平：短期调控要同改革目标一致，加快国有企业、财税金融等领域基础性改革。

习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第二十四次会议。会议称要加快国有企业、财税金融、价格体制、农业农村、对外开放、社会保障、生态文明等领域基础性改革，关键性改革举措要抓紧推出。“三去一降一补”要制定专案、逐项抓好落实。

李克强屡提“S型曲线”理论，对我国当前新旧经济增长动能转换有重要意义。

社科院郑世林称，S型曲线理论对我国当前新旧经济增长动能转换具有重要指导和实践意义。传统动能已走向S型曲线的天花板，在十三五期间，走出新的S型曲线，需要政府在新技术导入期发挥作用。通过营造创新驱动创业的生态环境促进新经济发展。

新华社评论员：供给侧结构性改革是干部试金石。

新华社发表评论员文章称，改革关头勇者胜，是不是改革促进派、实干家，一个试金石就是看推进供给侧结构性改革有没有决心、有没有作为。各级干部不能因为包袱重而等待、困难多而不作为、有风险而躲避、有阵痛而不前，牢牢抓住改革时间窗口，将供给侧结构性改革一抓到底、务求必胜。

媒体：互联网金融专项整治将启动，P2P禁设资金池及放贷。

路透称，中国央行牵头制定的互联网金融风险专项整治工作方案有望出台，其中明确，P2P网络借贷平台不得设立资金池，不得发放贷款；股权众筹平台不得发布虚假标的，不得自筹，不得“明股实债”或变相乱集资。

券商凛冬将至？方正证券宣布裁员20%。

据证券时报，方正证券在内部宣布裁员，以提高“人均产出能力”为核心，优化人员结构并控制成本。由于该公司去年人均盈利能力不高、人均单产偏低，而2016年经济增速放缓，行情持续低迷，券商传统业务发展承受较大压力。方正证券打响第一枪，令市场感受到森森的寒意。

农药公司收购网游资产有条件获批，跨界并购“一事一议”猜测又起。

周五升华拜克公告收购炎龙科技获证监会有条件通过，市场对跨界收购实施“一事一议”原则猜测又起，有分析认为监管层对跨界并购历来审核从严，而盈利能力、真实性或才是其关注重点。

国台办：台湾新领导人没有明确承认“九二共识”。

国台办表示，台湾当局新领导人在两岸同胞最关切的两岸关系性质这一根本问题上采取模糊态度，没有明确承认“九二共识”和认同其核心意涵，没有提出确保两岸关系和平稳定发展的具体办法。这是一份没有完成的答卷。

汉能停牌一周年，昔日“黑马首富”李河君辞任董事会主席。

周五晚间，汉能薄膜发电集团发布公告称，李河君宣布辞任汉能薄膜发电执行董事及董事会主席，由汉能控股副总裁袁亚彬接任。据悉李河君当日还曾身现北京股东会。此次董事变更公告发布恰值汉能薄膜发电停牌一周年，去年5月20日汉能股价一个半小时内暴跌47%，李河君也因此失去首富位子。

日经：日央行储备资金，或准备退出宽松措施。

据日经新闻报道，日本央行可能已经在3月结束的财年储备4500亿日元资金，该笔资金最早将于日本央行下周发布财务声明时向公众披露。日央行此举可能是针对所持日本政府债券在央行结束货币刺激政策时造成损失而未雨绸缪。

北美

美国成屋销售连涨两月，4月环升1.7%略超预期。

全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国4月成屋销售总数年化545万，超过预期的540万，环比上涨1.7%，超出预期的环比上涨1.3%。美国3月成屋销售总数上修为年化536万。

谁将替代LIBOR，这将关系到八百万亿美元的市场。

美联储指定的替代基准利率委员会(ARRC)周五发布报告，提出了两个LIBOR替代选择：银行间隔夜贷款利率（OBFR）和美国国债隔夜质押回购利率。此前操纵案大大损害了LIBOR作为基准利率的可信度，这两个新的利率可能替代LIBOR，成为800万亿美元市场的基准指标。

欧洲

欧盟考虑延期对俄制裁，但不扩大制裁范围。

欧盟外交政策负责人称，欧盟将考虑延长对俄罗斯的经济制裁，但将不会扩大制裁范围。不过，“当前没有关于制裁升级的讨论。”由于俄罗斯吞并克里米亚，并对乌克兰分裂分子提供武力支援，欧盟去年对俄实施经济制裁，这些措施将在7月底到期。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

G7未能就关键问题达成一致，日美两国对汇市看法南辕北辙。

由于多年激进的货币政策已经逼近极限，G7成员国在应对通胀疲软、增长放缓等问题上的分歧越来越大。G7会议最终未就汇率波动和实施财政刺激达成一致。日本认为汇市存在投机和单向波动，美国方面却表示汇市并未处于无序状态。

美国再度警告日本：不要干预日元。

在日本举行的G7会议上，美国人再度警告日本不要干预日元。在日本财长麻生太郎再度提到日元汇率“无序”波动时，美国财长杰克卢重申，汇率波动依然是“有序的”。他说："我认为我们在G20上已经达成了共识，要避免竞争性贬值，不搞‘突然袭击’"。

埃及军方：失联客机残骸已找到。

埃及军方称，埃及武装部队在地中海发现了埃航MS804航班的残骸。埃及民航局也表示，失联客机的残骸在亚历山大港295公里外的海中发现。埃及时间19日凌晨2时，一架从巴黎开往开罗的MS804航班从雷达上消失，埃及航空局官员不排除客机坠落或因恐怖袭击而不是技术故障。

中国新闻——地区及产业

1、国企改革 | 习近平5月20日上午主持召开中央全面深化改革领导小组第二十四次会议并发表重要讲话。他强调，要加快国有企业等领域基础性改革，关键性改革举措要抓紧推出。

点评：这是中央高层一周内第三次提到“国企改革”。李克强总理5月18日主持召开国务院常务会议，部署推动中央企业“瘦身健体”提质增效，以促改革调结构增强企业竞争力。5月16日，习近平在中央财经领导小组第十三次会议上听取了国务院国资委推进供给侧结构性改革有关工作方案的汇报，并提出加强对国有资产所有权、经营权、企业法人财产权保护的要求。

2、举牌 | 沉寂了一段时间的A股“举牌潮”自今年3月以来再度兴起。夹杂着资本意志、伴随着利益纠葛，来势汹汹的“野蛮人”在抢筹之际亦点燃了攻守双方的股权之争。据上证资讯统计显示，今年3月以来，有包括天目药业、*ST亚星、法尔胜、大名城、生益科技、*ST生物等多家上市公司被举牌。其中，*ST亚星、法尔胜等在极短时间内被二度举牌。

3、钛白粉 | 广西蓝星大华化工宣布从5月19日起调整锐钛型钛白粉价格，其中内贸上调500元/吨，外贸上调50美元/吨。而在此前一天，南京钛白发布调价函，即日起公司生产的各型号金红石型台标分销售价格在原销售价格基础上上调500元/吨，目前公司月产量在4500余吨；安纳达同日也发布调价函，公司金红石型钛白粉国内销售基价上调600元/吨，外贸销售基价上调50美元/吨。经过四年低迷期以后，钛白粉已开启上升通道。随着国际钛白粉生产巨头于2015年陆续宣布提价计划，2016年年初至今中国钛白粉企业逐步跟进提价，目前已有5次价格上调，累计上涨1900元/吨，涨幅19%。

4、草甘膦 | 据怀新资讯监测，20日，国内最大草甘膦生产商之一浙江金帆达上调出厂价，上海港提货价上调300元/吨至17800元/吨。这是国内草甘膦厂家今年首次上调出厂价。从行业近期情况看，由于价格处于近五年来低位，行业开工处于低位，市场供应量持续减少，贸易商开始入市囤货，拉升价格。

点评：业内认为，草甘膦行业面临多个积极因素：一是从前两轮周期看，下跌时间约3年，目前距上一轮高点已近3年；二是当前价格逼近成本线，行业开工处于历史低位，中小产能退出明显；三是今年7月1日，全球第二大用量的除草剂百草枯水剂在国内全面停止销售使用，草甘膦是主要替代品；四是下半年供给收缩预期较强，杭州G20峰会将影响农药大省浙江的产量；四是联合国和世卫组织本月召开联合会议，确认草甘膦不大可能致癌，消除行业风险。A股公司中，新安股份（600596）、扬农化工（600486）是主要的草甘膦生产商。

5、移动支付 | 周末中国央行旗下的支付清算协会首次公布收单机构业务排名，去年全国共处理收单业务562.84亿笔，金额50.4万亿元；排名前十的收单机构交易额占总额的67.72%，支付宝占13.33%，业务量居首位，尤其是移动支付増长迅猛。在刚刚结束的I/O开发者大会上，谷歌公布了移动支付服务的一些新进展。公司将把AndroidPay推向ATM机、Chrome以及更多应用，已与美国银行合作，支持柜员机取款。与此同时，三星电子与阿里巴巴将在移动支付服务方面开展合作。

点评：移动支付市场潜在需求巨大，前景十分广阔，目前包括苹果、谷歌、三星、华为等在内国际巨头纷纷加速布局移动支付业务。随着移动支付行业的快速发展必将，相关配套基础设施的建设有望加速，NFC天线、智能卡、安全模组等移动支付相关的硬件供应端及软件服务端企业将明显受益。可关注新国都（300130）、新开普（300248）等。

6、土十条 | 环保部日前出台了《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》，围绕环境保护在供给侧改革中的重点任务，提出具体措施。2015年，国家层面先后出台了“水十条”、《大气污染防治法》；针对“土十条”进展情况，今年4月下旬环保部部长陈吉宁曾表示，“土十条”文稿已经基本成熟，将按程序报批后实施。业内人士认为，“土十条”今年5月份出台概率很大，时间预计不晚于6月5日世界环境日，目前时间窗口已经十分临近。

点评：业内预计“土十条”的内容可能包括：制定治理我国土壤污染的具体“时间表”，争取到2020年土壤污染恶化趋势得到遏制；将土壤污染分为农业用地和建设用地类别，分类监管治理和保护；对污染治理责任和任务逐级分配到地方政府和企业；采用公共资本和社会资本结合的PPP模式筹措污染治理资金。随着“土十条”的发布，土壤污染防治工作将正式揭幕，行业内相关公司有望尝试新的治理与盈利模式，真正带动土壤修复市场快速增长。目前A股上市公司中，着力于土壤修复市场的有高能环境（603588）、永清环保（300187）、博世科（300422），可重点关注。

7、魔兽概念 | 让全球千万玩家望眼欲穿的魔幻史诗巨制电影《魔兽》，将于6月8日在中国内地以全制式上映。作为全球最具影响力的IP之一，《魔兽》从开拍就受到媒体和影迷的关注。《魔兽》电影与其说是一部好莱坞的魔幻史诗大片，不如说是全球《魔兽世界》粉丝的一个终极嘉年华。

点评：《魔兽世界》这个超级IP人气通过十几年的累积，全球已拥有超过一亿的粉丝。魔兽不仅仅是一款游戏，更是一代人的青春，是一种嵌入内心无法抹去的情怀。热门IP背后强大的粉丝效应与影游联动的吸金潜力也吸引了资本的追捧，这也势必会在2016年带动IP进入“疯狂年”。多家上市公司将分享这一场盛宴，美盛文化（002699）是《魔兽》大电影官网玩具产品的中国地区总代理，也是中国唯一正版玩具供应商；美邦服饰（002269）将魔兽系列MTEE在聚划算首发，开启了聚划算首例与IP授权产品合作的活动。

8、船厂合并 | 厂合并据财新网报道央企中船重工正在启动最大规模的内部整合，将下属的6家主要船厂合并成3家。

9、连接器 | 近日召开的谷歌I/O开发者大会宣布，将于今年秋季向开发者推出模块化手机ProjectAra测试机，2017年推出正式版量产机型。据介绍，ProjectAra允许用户根据自己的需要来选择电池容量、摄像头模组、处理器以及内存、存储容量大小。

点评：模块化手机可以由用户拼插模块，组装升级硬件部件，为用户提供更多的选择，并降低成本。出于固定元器件和控制体积的考虑，模块化手机的出现将大大增加连接器的需求。公司方面，长盈精密（300115）、得润电子（002055）旗下电子连接器业务占比较高。

10、宝钢武钢合并 | 5月20日消息，武钢方面公开表示，从未有过与宝钢合并的意向。市场上流传已久的“武宝合并”传闻不攻自破。但武钢承认，“兼并重组”这一思路已被列入了未来3年的发展规划。

11、成品油 | 5月25日24时国内成品油价格“三连涨”成为大概率事件。据预测，90号汽油折合每升约上调0.13元，93/92号汽油每升将上调0.14元，0号柴油每升将上调0.16元。

12、工业云 | 国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见20日发布，提出使工业云企业用户3年翻一番。

13、视频网站 | 财新从视频网站行业人士处了解，国家新闻出版广电总局确实有意采用国资“特殊股”形式对视频网站加强监管。不过，目前该办法还处于初期的讨论阶段。

市场

标普500指数收涨12.28点，涨幅0.60%，报2052.32点，上周累涨0.24%。道琼斯工业平均指数收涨65.54点，涨幅0.38%，报17500.94点，上周累跌0.20%。纳斯达克综合指数收涨57.02点，涨幅1.21%，报4769.56点，上周累涨1.10%。

WTI 6月原油期货到期交割日收跌0.41美元，跌幅0.9%，报47.75美元/桶，上周累涨3.3%。WTI 7月原油期货主力合约收跌0.26美元，跌幅0.5%，报48.41美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.2%，报48.22美元/桶，上周累涨约2.0%。COMEX 6月黄金期货收跌0.2%，报1252.90美元/盎司，创4月27日以来最低收盘位，上周累跌1.6%。

富时泛欧绩优300指数收涨1.19%，报1325.53点。欧洲斯托克600指数收涨1.19%，报337.87点。德国DAX 30指数收涨1.17%，报9910.46点。法国CAC 40指数收涨1.57%，报4349.69点。英国富时100指数收涨1.66%，报6153.57点。

上证综指收报2825.48点，上涨0.66%，成交额1237.9亿元。深成指收报9816.75点，上涨0.85%，成交额2421.4亿元。创业板收报2065.3点，上涨1.37%，成交额704.1亿元。

华尔街见闻