早餐|2016年5月24日

我是牛魔王

要闻

欧美股市油价黄金齐跌，黑色系重挫。

拜耳提出620亿美元全现金收购孟山都。

圣路易斯联储主席称美联储离缩表很远，旧金山联储主席预期今年加息2到3次。

陈天桥抄底LendingClub，后者股价涨超8%。

苏州土地限价令后首拍：“限价”地块价格超红线全部流拍。

亚洲

税制改革进行时，地方政府“绞尽脑汁”增财力。

彭博称，前政府官员和税制专家建议，将养老金计划交给中央，将消费税收入从中央划归地方财政，或允许各地方政府对房地产开征新税。同时，收入不足的地方政府已开始重新通过土地转让来弥补缺口。财政部正在改革中国的税制，有关地方政府如何增加税收收入的细节将在未来几周或几个月陆续出台。

多品种跌停！黑色系“尘归尘、土归土”。

继早盘大跌后，螺纹、热卷、铁矿午后跌停，焦炭跌幅扩大至6.41%，焦煤跌5.68%。经历4月暴涨之后，黑色系商品价格已全线回调至2月底水平。分析称，预期短期钢企复产对矿价支撑犹在，煤炭方面，淡季库存增幅有限为6月旺季价格提供较强支撑。

作价433亿元，顺丰拟借壳鼎泰新材上市。

鼎泰新材公告称，拟以全部资产及负债与顺丰100%股权的等值部分进行置换。交易中拟置出资产初步作价8亿元，拟置入资产初步作价433亿元，差额部分由公司以发行股份的方式自顺丰控股全体股东处购买。今年2月，有媒体称，顺丰已开始准备进行A股IPO。

金融混业监管方案年中难推出，央行职能范围或重构。

界面援引知情人士称，传闻今年年中推出混业监管方案的说法子虚乌有，目前未有任何成型方案。金融混业监管方案较大的可能是，原有分业监管继续保留和加强，将分业监管不能覆盖到的监管真空，及综合性、系统性的风险监管交由央行进行，重构央行职能范围。

苏州土地限价令后首拍：“限价”地块价格超红线全部流拍。

5月23日，苏州举行了“限价令”后的首次土拍。两块存在价格限制的土地在拍地中分别经过113轮和111轮竞价后，因价格超过红线而流拍。显然，苏州的限价并未限制住开发商的拿地热情。

北美

美联储布拉德：美联储离缩表还很远，更多因素支持缓慢加息。

圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储计划在多次加息后才会收缩资产负债表。“现在我们才在谈论第二次加息，距离缩表还很远。”对于加息，他表示：“劳动力市场相对紧张。这将给通胀带来压力。这是支持FOMC加息路径的重要因素。”他表示，看到更多因素支持缓慢加息而非不加息。

旧金山联储主席：预期今年或加息2到3次，决策取决于数据。

今年不具备投票权的旧金山联储主席威廉姆斯称，劳动力市场改善，通胀释放上升信号，美联储今年加息两到三次，明年加息三到四次的预期应该合理；未来会议是现场会议，美国经济依然面临海外不确定因素，包括英国退欧公投；鉴于历史经验美联储依然可能会在大选年行动，决议不受政治影响。

620亿美元！拜耳提出全现金收购孟山都。

德国拜耳发布声明称，已提议以620亿美元收购其美国竞争对手孟山都，全球最大种子和农用化学品厂商即将诞生。收购价格为每股122美元，较上周五孟山都收盘价溢价20%。拜耳称，将会通过发行债务和股权的方式为这项交易融资。

P2P巨头LendingClub迎来白马骑士，盛大“抄底”助股价飙升9%。

因2200万美元贷款违规出售而引发CEO下台的美国P2P标杆LendingClub今日迎来利好，盛大宣布入股持有11.7%股份的消息帮助公司股价大涨超9%。盛大表示，买入Lending Club的原因是相信目前是一个理想的投资机会。

欧洲

欧元区5月综合PMI初值52.9，创16个月新低。

欧元区5月综合PMI初值52.9，不及53.2的预期，创16个月新低。欧元区5月制造业PMI初值51.5，创3个月新低。欧元区5月服务业PMI初值53.1。Markit首席经济学家Chris Williamson指出，欧元区5月PMI数据令人失望，预期欧元区二季度GDP将放缓至0.3%。

中国新闻——地区及产业

1、电池管理系统 | 据媒体报道，中国汽车技术研究中心相关负责人近日透露，国家正在制定电池管理系统的相关标准，本周三将在深圳举行研讨会。据介绍，电池管理系统设计应该根据电池电压、温度和所使用的环境，来制定电池充放电功率，并把信息反馈给整车。

点评：机构认为，电池管理系统(BMS)在保障动力电池安全和提高电池寿命方面具有无法替代的核心地位。受益于下游新能源汽车的旺盛需求，BMS市场规模加速扩大，保守估计到2020年市场规模将超百亿元。公司方面，曙光股份(600303)拟收购亿能电子，后者为电池管理系统领先企业;德赛电池(000049)(也在积极布局BMS业务。

2、隔膜 | 据渤海证券，隔膜是决定锂离子电池性能、安全性和成本的重要部分，主要作用是使电池的正、负极分隔开来，防止正负极接触而短路。此外，隔膜还应该具有使电解质离子通过的功能，防止正负极材料接触导致短路，成为保障电池安全的最重要部分之一。在四大锂离子电池材料中，隔膜的成本占比仅次于正极材料，约为10%-15%，在一些高端电池中，隔膜成本占比甚至更高。随着锂离子电池市场容量的快速增加，刺激了对锂电池隔膜的需求。据统计，2009年我国国内锂电池市场锂电隔膜需求量为1.35亿平方米，而到了2015年需求量达到了6.20亿平方米，同比增长35.96%，2009年至2015年，复合增长率达到了28.93%。相关标的：沧州明珠（002108.SZ），云天化（600096.SH），中材科技（002080.SZ）。

3、白酒 | 古越龙山：公司全资子公司女儿红公司决定自2016年5月起上调产品价格，提价幅度为5%至15%不等。

4、氢燃料电池 | 福田汽车(600166)23日晚间发布公告，公司近日取得了100辆8.5m氢燃料电池电动客车订单，预计今年底前交付60辆，明年底前交付40辆。福田汽车(600166)表示，这是目前全球最大批量的氢燃料电池电动客车订单，其顺利履行，将有利于推动该产业市场化进程。

点评：氢燃料电池具备能量转换效率高、燃料加注快、零排放等优点，在新能源汽车相关的产业规划和补贴方案中频受政策重视。除了福田，宇通、上汽等车企也在进行氢燃料电池车研发，并酝酿加氢站建设。A股公司中，富瑞特装(300228)成立了控股子公司江苏氢阳能源，致力于储放氢技术研发;长城电工(600192)参股燃料电池企业大连新源动力;同济科技(600846)联营的上海中科同力参与了质子交换膜相关研究。

5、人工智能 | 发改委网站23日显示，其连同科技部、工信部、网信办日前印发了《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》。方案提出，到2018年，形成千亿级的人工智能市场应用规模;进一步推进计算机视觉、智能语音处理、生物特征识别、自然语言理解、智能决策控制以及新型人机交互等关键技术的研发和产业化;加快人工智能技术在家居、汽车、无人系统、安防等领域的推广应用。

点评：机构认为，全球互联网巨头纷纷在人工智能领域加强技术创新和产品布局，一场“人工智能时代”的革命已然拉开帷幕。未来5年内人工智能将在语音识别、工业眼、无人驾驶、虚拟现实等前沿领域崭露头角。上市公司中，劲拓股份(300400)的机器视觉产品可用于工业领域的视觉检测;东方网力(300367)主营视频监控管理平台，近年来持续加码大数据和人工智能，掘金公安信息化市场。

6、大数据 | 5月25日上午，2016中国大数据产业峰会暨中国电子商务创新发展峰会将在贵阳举行。与往届不同的是，本届数博会已升格为“国家级”盛会，由国家发改委、贵州省政府共同主办，并将有国家领导人出席。本届数博会大腕云集，包括高通、戴尔、微软、惠普、腾讯、百度、奇虎360、中石油等在内的国内外企业界大佬将共同探讨大数据领域未来的发展趋势。

点评：随着互联网、大数据技术与传统产业不断融合，将催生更多新的大数据创新机会，为实体经济发展带来新的突破。据易观国际统计，2015年我国大数据市场规模已达102亿元，2017年有望达到170亿元。我国大数据产业“十三五”发展规划计划在今年下半年发布。机构认为，大数据成国家战略，政策利好预计将密集发布，大数据行业正面临全面爆发，可关注荣之联(002642)、天玑科技(300245)、拓尔思(300229)等。

7、虚拟现实 | 据媒体报道，娱乐影视公司IMAX计划设立第一批提供虚拟现实(VR)内容的实体场地，今年底前将在全球开设6家VR影院。此前IMAX与谷歌合作共同开发一款影院级虚拟现实(VR)摄影机。另外，继阿里巴巴启动Buy+计划将建立VR购物商城后，eBay与零售商Myer合作推出了首家虚拟现实购物应用，并免费赠送2万个GoogleCardboard虚拟现实眼罩。

点评：业内认为，虚拟现实是下一个互联网平台，而2016年是虚拟现实技术发展元年，除了OculusRift、索尼PSVR、HTCVive等重磅VR设备相继上市，VR影院、VR购物、VR主题公园等新业态也开始展露头角，产业正在跨越萌芽期。据机构预测，2020年VR和AR的市场规模将超过1500亿美元。A股中，高新兴(300098)入股国内VR领先的蚁视科技。星星科技(300256)是HTCVive结构件供应商。

8、PPP | 近期，国家发改委督察组陆续赴上海、天津等12个省区市开展促进民间投资专项督查，PPP作为政府和社会资本合作的重要模式将成为督查重点。发改委表示，将继续大力推进PPP模式和项目落地。按照计划，财政部第三批PPP项目最快于6月公布，预计至少带来6000亿投资额。目前，江西、云南、湖南、陕西等多个省市已密集发布PPP项目，多数项目库投资额超过千亿。 点评：官方数据显示，今年前4个月的民间固定资产投资增速比1-3月份回落0.5个百分点。对此，李克强5月以来已两次在国常会上强调要破除民间投资的隐性壁垒，进一步放宽市场准入。决策层的高度重视有望加快民间投资面临的“落地难”等问题的解决，随着政策的完善和项目的落地率提升，轨道交通、环保、海绵城市等行业有望率先受益。A股公司中，华控赛格(000068)中标迁安市海绵城市建设PPP项目，“规划+建设”模式前景广阔;博世科(300422)首个PPP项目今年已正式落地，将受益“土十条”发布实施。

9、快递 | 顺丰控股拟借壳鼎泰新材上市，100%股权作价433亿元人民币。

10、煤炭供给侧 | 山西省23日下发第三批推进煤炭供给侧改革实施细则，选择山西焦煤集团作为改组国有资本投资公司试点。

11、房地产 | 新华社：必须遏制地方政府炒地与投机资本炒房之风。

12、武钢 | 李克强总理视察武钢于今年年初已关停的二炼钢3号转炉，负责接待的工作人员说总理在此停留了较长时间。

13、科技改革 | 科技部部长万钢23日透露，国家重大科技专项的管理改革已在宽带移动通信、转基因等专项开展试点。

14、电能替代 | 八部门近日联合印发《关于推进电能替代的指导意见》，提出推广电锅炉、电动车、储能等设备。

市场

标普500指数收跌4.27点，跌幅0.21%，报2048.05点。道琼斯工业平均指数收跌8.01点，跌幅0.05%，报17492.93点。纳斯达克综合指数收跌3.78点，跌幅0.08%，报4765.78点。

WTI 7月原油期货收跌0.33美元，跌幅0.7%，报48.08美元/桶，为连续第四个交易日下跌。布伦特7月原油期货收跌0.37美元，跌幅0.8%，报48.35美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌1.40美元或0.1%，报1251.50美元/盎司，为连续第四个交易日下跌。

富时泛欧绩优300指数收跌0.52%，报1319.51点。德国DAX 30指数收跌0.74%，报9842.29点。法国CAC 40指数收跌0.66%，报4325.10点。英国富时100指数收跌0.32%，报6136.43点。

上证综指收报2843.65点，上涨0.64%，成交额1237.9亿元。深成指收报9918.16点，上涨1.03%，成交额2792.3亿元。创业板收报2098.23点，上涨1.59%，成交额862.5亿元。

华尔街见闻