“钓鱼单”期指市场再钓“大鱼”

国泰君安期货

原文出处：期货日报 2011-6-8   作者：张新辉

　　“又见‘傻鱼’出来了！”一位股指期货分析师昨日盘中惊呼。昨日上午9时15分，期指1109合约开盘3024，紧接着第2笔40手的成交价格跳到2727的跌停位上，之后立即回到3019.6，但是第6笔的18手再度出现2734的极低成交价。“按上周五结算价估算，合计58手的‘钓鱼单’对应的盈亏在500万元以上。”格林期货石敏说。
　　5月27日下午14时，期指1112合约曾惊现跌停价成交43手，时隔6个交易日，“钓鱼”行情再现。
　　“按照上证指数挂的单子？太搞笑了吧。”东兴期货分析师丁彬彬首先发现了问题。期指9时15分开盘，这时股市并未开盘，上证指数上周五收盘2728，期指1109合约2727价位的单子自然被联想到了上证指数。这一观点马上得到不少分析师的认同。
　　“‘钓鱼单’成交价与前一交易日上证指数收盘价2728点非常接近。由于‘钓鱼单’成交时间在现指开盘之前，成交价与上证指数前一日收盘价如此接近，所以我推测可能是投资者不熟悉交易规则，错将上证指数作为期指标的指数，又恰巧遇上‘守株待兔’的‘钓鱼者’。”石敏分析说。
　　期指上市以来，类似情况不时出现。去年8月30日9时20分，期指1010合约突然涨停，这是期指上市以来第一次有合约接近涨停，同时也是首次“乌龙指”。从市场的理解看，类似行情出现不外乎有几种情况：一是下错单，二是传说中的“利益输送”，三是市价指令，四是通过对倒不活跃合约引起行情大幅波动，引发市场恐慌，进而达到某种目的。
　　《选股其实很简单》一书作者、知名微博博主玉名，在第一时间通过本报股指期货版微博作了点评：“IF1112合约5月27日出现了‘钓鱼单’，而今IF1109合约又出现了。与之前不同的是，IF1109合约是出现在早盘开盘，此时操作较多，这个是错单的可能性大；而IF1112合约是出现在午盘后，也许是有意为之，瞬间8％以上的振幅，不排除是对倒吸引注意力，不过这种情况极为少见。”
　　由于之前出现这种所谓的“钓鱼”行情后，相关部门并未给出过调查说明，所以市场一直对此现象存有好奇和猜测。
　　国泰君安期货市场营销总监陈振升分析了成交价格后认为，下错单的概率大。“利益输送是有可能的，但感觉现在仅仅存在于理论上，很难做到对口输送”。
　　6和9数字很像，在键盘上也很接近，敲错单子的可能很大。“难道是传说中的想打6月合约而错打成9月合约？很多操盘手做单都喜欢按涨跌停价直接敲进去，这样可以确保第一时间成交。因为9月合约单量不足，结果变成真的，跌停板成交了。”美尔雅期货何恺说。
　　但石敏认为下错单的可能不大。“开盘之初交易量大，投资者容易出现失误。从成交价看，投资者错选合约的可能性不大。更大的可能是在开盘之初急于追空，选择市价指令的同时又遭遇IF1109合约流动性不足，从而惨遭‘钓鱼者’抽血”。
　　华泰长城期货陈维倬也认为，下错单有些说不通。“昨日的情况是前后分两次下的单，第一笔成交后，接下来有正常价格成交后又出现了极低价格成交情况”。
　　众说纷纭，遇到这种极端走势，市场需要知道真相。“不知道中金所会不会像美国一样去调查这样的事情，给公众一个释义！”博友阿格尼斯在期指版微博上留言。

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