期货公司抢滩场外市场“清算所”新阵地 瑞达、广发、鲁证先行一步

期货小豆豆

来源：和讯现货

和讯现货消息 “浙江世纪黄金”事件，涉案金额高达600多亿；“华夏商品现货交易所”事件，涉案共10多亿；“湖南维财大宗贵金属交易所”事件，诈骗总金额23亿元；“中色金银老总抽逃资金跑路”事件，涉案金额2.05亿，“泛亚有色涉嫌非法集资案”，涉及22万投资者、金额高达430亿。

　　近年来，现货交易场所违规乱象屡有发生，不仅对广大投资者财产安全造成巨大威胁的同时，严重扰乱现货行业正常秩序，使原本现货市场与期货市场相互融合相联动共同服务实体经济功能在负面情绪下被弱化，造成严重的负面影响。 为规范现货市场发展，探索建立各类交易场所的长效监管机制，一些地方金融监管机构渐次在统一登记结算方面开启了探索之路。与此同时，越来越多的期货公司也开始瞄准场外市场，通过与现货交易场所、国资平台等多方机构合作，建立起各类区域性统一清算中心。

　　鲁证期货子公司参股设立鲁清所

　　2014年10月，山东出台《关于开展介于现货与期货之间大宗商品交易市场试点工作的意见》，明确规定要“积极探索建立统一集中登记结算平台，推动市场间的有效统一，提高市场运作效率，保障市场平稳运行。”2016年9月，山东省金融办发布《山东省金融业转型升级实施方案》，“组建规范高效、风险可控的全省统一登记结算服务平台，逐步发挥开户、登记、结算、资金监管、统计监测等功能作用。鼓励期货公司参与多层次衍生品市场体系建设。”

　　政策先行，市场迅速反应。经过筹备，由鲁证期货子公司鲁证信息技术有限公司会同6家企业发起设立的山东交易市场清算所有限公司于2016年10月21日正式开业。鲁证期货监事会主席李学魁担任鲁清所董事长。 “鲁清所作为专门服务于要素交易市场的金融基础服务机构，兼具公益属性和商业属性，承担部分监管职责，具备五大基础功能，即统一开户、全面登记、集中结算、资金监管、统计监测，通过五大功能的实现确保交易场所资金安全、交易真实、标的可控，并在此基础上，逐步建立起规范的交易、定价标准以及信用体系标准。“李学魁在开业仪式上表示。 事实上，在布局场外市场上，鲁证期货早已走在行业前列。除了建立清算中心，鲁证期货风险管理公司鲁证经贸与日照港(600017,股吧)集团有限公司合资成立日照大宗商品交易中心，于去年9月30日获山东省金融办正式批复，注册资本金1.2亿元。2014年12月18日，日照交易中心正式进入试运行阶段，并于当月30日通过交易中心现货挂牌系统完成了首笔交易。 据日照交易中心官网介绍，2016年，日照大宗现货交易量稳步攀升，前9个月交易额突破100亿元。氯化聚乙烯“调期交易”交收率远高于期货市场和国内其它大宗商品电子交易市场。供应链金融服务平台功前9个月累计为客户融资发生额76亿元。

　　而此次参股设立的鲁清所，意在加快建设进度，重点做好风控制度建设、系统开发调试、银行对接、交易市场接入等工作。据李学魁表示，鲁清所或将于年前正式上线运行，确保接入两家大宗商品交易市场。

　　“清算所”成新阵地 瑞达、广发先行一步

　　现货市场清理整顿不断深入的同时，大宗商品交易平台的建设仍然疯狂。有关媒体统计，仅2016年前三季度新增交易平台就多达98家。不过，按照目前各地出台的政策来看，鼓励各区域建立登记结算中心是各地监管层对现货市场监管的主要方式，希冀以此来防范和控制大宗商品电子盘自身潜在的风险，提高交易与结算效率，进一步增强市场公信力，规范运作，更好地为实体经济服务，更好地保护投资者利益。

　　于是乎，在交易平台建设之外，出现一股建立区域性清算中心风潮。央企、国企、资本巨头、交易中心都插手其中。与现货市场关联度最高的期货行业也开始不甘人后，纷纷着手“攻城略地”。

　　鲁证期货之外，还有广发期货、瑞达期货(博客,微博)等。

　　今年3月，广发期货持股16%的广州商品清算中心注册成立。广州商品清算中心将面向区域各商品交易场所，为大宗商品交易市场提供清算、产品开发、仓单登记等服务，同时具备“商业”和“监督”的双重职能，处于政府和市场之间的中间机构层次，监督商品市场金融风险，并推进其创新发展。据悉，目前已接入广清所的有广东产权顺德交易所。

　　2015年9月9日，福建省人民政府办公厅就发布了《关于金融支持产业转型升级的实施意见》，提出“设立全省交易场所清算机构，强化交易风险防控；引进第三方仓单登记公示系统，避免仓单重复抵押风险，建立交易场所非现场监管平台，推动交易场所合规经营、规范管理”。8月，福建交易场所清算中心股份有限公司成立。瑞达期货子公司瑞达新控资本管理有限公司是其股东之一。

　　瑞达新控相关负责人此前接受记者采访时表示，参股设立福建清算中心，是基于瑞达期货整体战略规划。瑞达新控肩负母公司创新业务发展的重任，而瑞达期货专业的金融服务能力，将在人才和业务上对福建清算中心形成支持。

　　通过清算中心的建立，为大宗商品现货市场建立一道风险防火墙，能够确保客户资金安全，有效规避风险。而作为与现货市场联动性最强的期货公司介入现货，结合自身丰富的大宗商品风险管理经验，能够为当地实体企业提供有区域特色的期现结合服务，规避信用风险、违约风险、流动性风险等一系列风险，并提供仓单、质押等配套服务，满足其特色化需求，有效结合场内场外两个市场，更好的服务实体经济。