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短线交易秘诀 内容简介 短线交易是大多数交易者和准交易者们参与市场的方式。它提供了最大的财务回报，同时也体现了对交易者最大的挑战，交易者必须不停地专注和警觉，还要有严格的计划。本书作者拉里·威廉斯是过去30年最受欢迎，最被认可的技术分析师。这是作者在10年中破天荒出版的第一本书，为成功完美的短线交易的优势与劣势。短线交易可以利润丰厚，也会变成危害无穷的冒险。 作者在书中与读者分享了他多年的成功交易经验，话题从混沌和投机到波动性突破与获利形态，把他关于市场的智慧传递给读者。借助作者的专业指导，你可以了解诸如：市场是如何动作的，三个最重要的周期是什么，何时退出一笔交易，以及如何才能把握紧获利头寸，直到达到你选择的时间周期目标为止。 作者简介 拉里·威廉斯，著名的交易员，曾获罗宾斯世界杯（Robbins World Cup）期货交易锦标赛的全时冠军，在不到12个月的时间里，将账户资金从1万美元经营到110万美元。他曾在全美期货委员会董事会任职，并两次当选蒙大拿州的议员。他的文章在《华尔街日报》、《福布斯》、《财富》等报刊杂志刊登，是过去25年中被引用最广、最受追捧的咨询专家。 目录 序者序 绪言 我最重要的市场信念 我的职业投机生涯的开始 第1章 从短期混沌中理出头绪 1.1 我是如何了解市场的 1.2 制作图表描绘市场 1.3 非随机的市场 1.4 认识市场结构 第2章 价格与时间的问题 2.1 你要了解的关于周期的所有知识 2.2 区间变化的自然周期 2.3 顺势而为：价格形态的第二条重要规则 第3章 短线交易的诀窍 关键在于时机 第4章 波幅爆发：突破动能 4.1 简单的日内区间突破 4.2 标准普尔500指数的价格波幅 4.3 区分买方和卖方,观察市场波动 4.4 结果 4.5 更进一步的思考 第5章 短线交易原理 5.1 信息时代的谬误 5.2 E.H.Harriman的百万点金术 第6章 接近真相 6.1 市场不是掷硬币游戏 6.2 每月路径图 第7章 获利形态 7.1 共同元素 7.2 质疑的问题 7.3 攻击日形态 7.4 如何使用攻击日形态 7.5 做市商陷阱 7.6 一个重要的记录：在更短的时间周期内也行之有效 7.7 唉呀！这不是个错误 7.8 标准普尔的“唉呀！”交易 第8章 识别买方和卖方 8.1 最大振荡值 8.2 应用最大振荡值进行股票指数交易 8.3 一些建设 第9章 盯盘面百行短线交易 第10章 短线交易的特别情况 第11章 何时结束交易 第12章 对投机的思考 第13章 资金管理：成功之匙 第14章 对过去的反思 第15章 到底是什么计股市上涨 第16章 结语 致谢 书摘插图 2.2 区间变化的自然周期 任何一天，商品价格的变化都是千差万别的。这让图表分析家们感到困惑。但是在任何时段、价差区间内都会有一种清晰、精确的节拍。在所有的时间、市场内，区间都从小范围向大范围波动—这一点非常关键。 周期在全年内不断地循环往复；大区间与小区间相互追随。这是短期交易的基本规则。 看起来周期很有效，并且很重要，因为投机者要了解价格变化，以获取盈利。如果没有价格变化，投机者就会陷入价格深渊。 这可以解释短期交易者为什么期望价格能够在几个小时或者几天内爆发。没有价格的变化，我们就像是藤蔓上等死的枯枝。市场最吸引公众的地方就在于价格的巨大变化。他们通常错误地认为当前大的价格变化会持续。 你现在应该更清楚一点了。 通常情况下会出现比较小幅的价格变动，而不是大幅价格变动。你的目标是在大幅价格波动之前建仓。常见的情况是市场在一两天大波幅之后，而在市场冷静下来或者停滞之前，吸引了很多投资者进入市场。绝大部分的短期交易者都是失败者。失败的原因在于他们从一个炙手可热的市场进入另外一个热门市场，完全不懂得价格为什么波动，价格如何在价格图上移动。 另外一方面，了解规则的少数人士会进行反向操作。我们寻找过去波动性高、日波幅较大的市场，而最近却出现小幅波动的市场，因为我们知道价格波幅大的日子已经为时不远了！ 你可以不管价格多么疯狂变化，只是在低点买入，等到价格区间消失为止，这时就是胜利的时候。 同理，波幅大的日子告诉我们：行情将很快陷入小区间波动范围内，这样通常不能赚钱。这当然不是我们愿意看到的。让我用图来证明这一点，图2-6给出了1997年9月到1998年1月的黄金价格图。 图2-6 Comex黄金（日线图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 请把你在这个时间段看到的所有价格波幅大的日期标出来，然后研究在上下波动日子内的波动幅度。你看到了吗？几乎在每个大区间出现前的几天内，都可以看到区间缩小的信号。 我们对市场有了一个重大的发现。我知道—我还没有告诉你这些范围将朝哪个方向变动，但是别跑得比老师还快。从现在开始，尽可能多地研究图表，这样你就可以将这个短期交易的真理刻在脑海里： 小区间产生大区间，大区间产生小区间。 图2-7显示波动性很高的标准普尔500指数从1991年10月到1992年1月的价格图。用铅笔标出图中变化最小的时点，然后观察随后发生了什么……两天甚至三天的大区间，然后区间收缩，从小到大，再从大到小—如此不断地循环，并且一直持续下去。 我们的下一个研究对象是咖啡的投机技巧（见图2-8），这是一个节奏很快的市场，对于理解这个真理的交易员有很好的机会。同样，标出小区间时点，然后观察：波幅大的日期内容易赚钱，随着区间收缩，在这些日子内入场的公众会因为预期获利机会变成泡影而失去耐心。就在大部分投资人对自己手中的头寸变得不耐烦时，价格飚涨，又开始出现大的区间。 图2-7 标准普尔500指数（日线图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 图2-8 咖啡（日线图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 最后，我建议你仔细研究一下图2-9和图2-10，这些不是在美国交易的市场，而是澳元和日经指数图（道琼斯工业平均指数的日本版）。 如果你仍然不相信我提出来的价格波动的周期—非时间循环—在这里我给出标准普尔500指数的三个图表（图2-11、图2-12、图2-13）。图2-11中，柱状图代表随机选出的两天内的5分钟最高、最低以及收盘价。几乎一眼就能看出，大的柱状图紧接着小的柱状图。图2-12显示30分钟图，显示出一周内市场的振荡。事实仍然说明了真理，几乎每一根长线，也就是唯一让短线交易员赚钱的价格区间，都是由一个或者一些列小区间构成的。图2-13是60分钟图，出现同样的结果。事实就是事实，不需要神奇的魔法师来推算。该是什么样，就是什么样，过去是这样，将来也一定如此—我们一直通过小区间的信号来密切注意这些能让我们赚钱的大区间。 图2-9 澳元（日线图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 每日开盘价相对收盘价、最高价及最低价的重要性 这是关于大区间当日的第二个真理，也就是短线交易员一定要赶上的大行情波动日；大区间上涨的日子通常都是低开、高收；大区间下跌的日子都是高开?低收。 这意味着在交易中必须考虑两件事情。第一件是，如果我们在认为是大区间上涨的日子进场，那就不要寻找低于开盘价很远的位置买入。就像我说过的，大区间上涨的日子很少在低于开盘价的位置上大量交易。这意味着你不能寻找低于开盘价的买入机会。 图2-10 日经股票指数（日线图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 图2-11 标准普尔500指数（5分钟图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 同样，如果你认为是大区间的上涨日，但是价位一直低于开盘价，那么大区间上涨的概率就大大降低了。 图2-12 标准普尔500指数（30分钟图） 资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282. 图2-13 标准普尔500指数（60分钟图） 这是短期交易盈利的秘诀，千万不要忘记，下面用一些例子来证明这个观点。图2-14横坐标指1970年到1978年每日国债开盘与收盘价差的分布。 |
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发表于 2011-12-31 12:40:11
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