ETF交易介绍

师兄指点下

上证50ETF期权交易介绍

最近几年伴随着金融产品越来越完善，各种投资产品都冒了出来。比如大家最熟悉的“国内上期所的油”、“各种网贷理财”……可是大家听说过“上证50ETF期权”吗？今天我们就来说说“上证50ETF期权”

一、什么是ETF？

ETF的英文全称是：ExchangeTraded Funds，一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金。

二、什么是上证50ETF？

就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样，在交易软件输入该代码可以查到价格变动情况。

三、什么是上证50指数？

上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

四、什么是ETF期权？

ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。

五、买卖方式简单

认购上交所以上证50指数基金为标的，然后大家约定一个方向，通常是涨和跌，比如认购看涨，认沽看跌；再约定一个损益，损益空间通常是投资金额的-100%到5000%。然后购买者只要判断一个问题就行了：上证50指数基金，在买入后任意时间段，他的价格与现在相比，是涨还是跌就行了，看涨的叫认购；看跌的叫认沽。

是不是觉得特简单？买股票还要考虑股票价位，买的时候总是在纠结，会不会价格高了，万一下一秒下跌了呢？卖的时候又纠结会不会卖早了，等下还要涨了呢？有时候持股几个月，结果就涨了1分钱！也很坑爹啊！但50ETF就简单得多，哪怕大盘波澜不惊，上证50指数期权合约最后交割日的成交量剧增！你的深度虚值合约收益回报也能高达300%到1000%！怎么样?你心动吗！

这里我们还需要了解一些内容：那就是实值、平值和虚值期权

实值期权是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。

平值期权是指认购期权的行权价格等于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态

虚值期权正好相反，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。

六、上证50ETF期权交易还有以下几个主要特点：

一是：T+0交易；二是：双向交易，可认沽或者认购；三是：没有强平风险；四是：交易风险可控，最大的损失也就是你所交的权利金。

看到这里或许很多人还是有疑问，看了很多介绍还是没有直观的感觉，不知道该具体该如何操作。那么现在说下案例：

比如目前上证50etf价格是2.5元/份。我认为上证50指数在未来1个月内会上涨，于是选择购买一个月后到期的上证50etf认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的上证50etf认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元，需要花0.1×10000=1000元的权利金。在合约到期后，有权利以2.5元的价格买入10000份上证50etf。也有权利不买。假如一个月后，上证50etf涨至2.8元/份，那么肯定是会行使该权利的，以2.5元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元，减去权利金1000元，可获得利润2000元。如果上证50涨的更多，当然就获利更多。相反，如果1个月后上证50etf下跌，只有2.3元/份，那么可以放弃购买的权利，则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元。

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