只眼睛看市场 一只眼睛看自己

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期货中国1、王福生先生您好，感谢您在百忙之中接受蓝海密剑和期货中国网的联合专访。您做期货以来，曾多次在短时间内创造收益奇迹，您觉得哪些条件同时具备时，才能在短时间内创造高收益？

王福生：首先市场要有行情出现，没有大的行情，恐怕是“巧妇难为无米之炊”。另外出现行情的时候能不能做到、创造比较好的收益，这完全在于能不能识别这个机会。在我做到的短期产生暴利的行情，一般事前都有长期的观察和跟踪过程。基本面、技术面包括心理层面都有充分的预判和准备。当行情出现的时候，成功抓住有利的打击节点，需要长期的经验积累。有的时候也会有一种莫名的感觉，当我觉得市场会有比较好的机会，可能走出创造10倍或数倍利润的行情时，我会莫名的产生兴奋和喜悦感，这个时候，我知道，好机会要来了。这时候我就会特别重视这个机会。抓住一波行情，创造高收益，需要客观和主观的配合。


期货中国2、您刚做期货时，有过爆仓的经历，2006年22天赚的100万后来也吐了回去大部分。请问您觉得自己曾在期货市场严重亏损的核心原因是什么？

王福生：交易初期，我经历过多次爆仓，到今天回想起来，我现在特别希望自己当年多一些爆仓经历，多经历一些起落，这对我是难得的珍贵的磨练。经过比较大的亏损之后，能让我更清醒地认识自己，反省亏损的原因，更让我体会到这个市场的风险有多么的巨大和可怕。有爆仓经历，我的自我保护的意识和对风险的警醒，与初期相比更强烈了。当时做得不好或者亏损比较严重，完全是被期货杠杆所产生的暴利所吸引，比较忽视风险，其实杠杆的效应会有负面的作用。

06年的时候入场点不错，做了一波比较漂亮的行情，当时是8万做到了120万左右，但是后来回吐只剩下了30万。这是我第一次在期货市场里比较大的利润，当时对风险和技巧的认识很不充分。我刚做期货的第一天赚了30%，非常兴奋，觉得自己很适合做期货，随后就发生亏损。做期货，一开始要解决怎么不亏的问题，随着交易的日积月累，就要解决怎么能盈利的问题，有了一定的小盈利之后，就要解决怎么扩大盈利、让利润膨胀起来的问题，而赚到较多利润之后则要解决怎么防止回吐的问题。

这次经历是先暴利再回吐，之前，我对暴利和大回吐我都没有经历过，不知道怎么应对。随着各种经历的增加，无论是赢还是亏，发现问题，我才能想办法解决问题。

那时候我比较年轻，没有恐惧感，也不知道害怕，如果当时再多经历几次大的起落，磨练次数再多一些，可以体会更多，悟到更多，对现在或者是将来的操作更有好处。


期货中国3、您如何看待自己曾经经历过的大赚和大亏？这些经历对您而言，有着怎样的意义？

王福生：从交易上说，这些对我的意义很大。我在这些起落里学到了非常多的经验和教训。做期货第一次暴利的经历，让我知道在这个市场是可以看到希望的，证明我在这个市场能挣到钱，对自己有了信心。因为之前摸索了很长一段时间，挣不到钱，甚至在亏损。我也经历过爆仓，这让我领教了风险。所以，对期货天堂和地狱的感觉都有过体会。我当时因为亏得比较厉害，对生活都有了影响，很长一段时间，我都生活得很惨，所以除了对交易的体会之外，对冷暖人生的感受有很多体会。这是我比同龄人多得的。

我的一些朋友做生意或者是从事其它行业，他们的成功可能是行业特征决定，需要3-5年，再长一点可能要8-10年，假如经历一次大的亏损或者失败也需要几年的时间，再起来又需要以年为跨度的周期。所以他们体会的起落次数就没有我多，而我在几年的时间里就体会到太多次的输赢。虽然行业不同，但成败和输赢，给人的感受和体会应该是一样的。人们常说“交易期货就是交易人生”，我对此有非常深刻的体会，早一点多一点经历失败，是浓缩了人生。我现在有时会想起的，常常是我最难的时候，亏得最厉害的时候，因为它们让我内心得到的比我在赚钱的时候更多，我觉得经历过几次惨败是我目前为止最宝贵的财富，是我心态的压仓石。


期货中国4、股票、权证、期货您都做过，就您看来，对普通的投资者来说，这三个市场哪一个最公平？为什么？

王福生：对于这方面我没有特别考虑，存在就是合理。如果一定要做一个回答，我觉得期货的机会好像更公平一些，因为它可以T+0，可以多空交易，但是期货的风险也大。


期货中国5、多年的证券交易经验，对您的期货交易风格是否有所影响？

王福生：有很大的影响。我在证券公司大概做了7年，有三次经历操作过大的资金。首先这两个市场都是投机性质的，理不同道相通，大体还是很相近，尤其在分析这个方面。这么多年的证券从业经历以及所学的专业给我搭建了一个很好的基础。两者分析市场的方法比较雷同，为我做期货打了很好的基础。我的几次理想收益，和证券多年的经验有关。


期货中国6、您现在还有没有在做股票？您觉得股票市场和期货市场的价格涨跌是否有相互影响的效应？

王福生：我现在做期货为主，股票帮朋友参谋一点，但一直在关注。做任何事要集中精神才能做好，两者兼顾对我来说效果不一定好。

股票和期货价格涨跌相互有一些影响。这两者都受基本面的制约和影响，很多时候它们的基本面都是一致的，受相同的宏观经济、国际形势的影响。股指出来之后，人气的作用比较明显，如果股指有一个比较明显的向上冲击，感觉对市场人气的提升作用是很大的。


期货中国7、您现在是专职做期货，也有不少朋友是兼职做的，请问，您觉得哪些类型的投资者适合专职做期货？哪些类型的投资者适合兼职做？

王福生：期货要做好的话，一定要全身心投入，需要付出很多的努力。一位真正成功的交易员必须融入交易之中。如果兼职做，倒不如做股票，期货冒的风险比较大，如果没有充足的时间和精力，可以去做股票，期货是需要耗费很大精力的。


期货中国8、您认为“期货交易绝对是项技术活，输赢都很大，但炒期货不是赌博，想赢就要多历练”，请问投资者想在期货市场持续盈利，必须经历哪些方面的历练？

王福生：期货不是赌博，更像是拼搏。期货不是靠运气，而是靠意志，有毅力才可以最后赢。国外有过统计，大概有这么一个说法，成功的交易员要经历大概七年半的时间，输过200万美金。期货的交易难度是很大的，需要长期的磨练。当然也有做得非常顺的时候，可能是某一方面摸到了市场的脉，操作方法或者是心理结构比较吻合市场。但是总体而言，绝大部分人都会有非常惨痛的经历，慢慢摸索，然后才能走出来。我也认识市场里一些做得比较成功的人，大部分都经历过爆仓或大亏。经历长期磨练，甚至有的想过退出市场，但他们坚持到最后，慢慢摸索出来，捕捉到机会，翻身做大了。其实任何职业也都是这样，想成功，做得好，达到专业级别，都需要1万个小时的积累，需要长期的沉淀。尤其是期货，它对个人素质的要求独特，别的行业成功可能靠关系、运气或者其它外在的因素多一些，做期货是一个孤独的旅程，孤独的战斗，更多的时候需要把握内在自我。尼采说过一句话------“人生最困难的就是认识自己，如果能认识自我的话，哪怕随后可以死去”。把握自我的事情首先要认识自我，然后才能悟到、做到。这实际上是很难的，做过期货的人都应该有非常深刻的体会。期货从对抗性来讲很像拳击、战争，而从操作层面来说，非常像画家作画，需要用敏感神经去体验玄妙哲学。这个交易过程、分析过程，包括对市场生态的理解和把握，很考验人的逻辑推理。所以从认知层面来说，就需要很全面的哲学思想，我自己觉得充满挑战。

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期货中国9、您是一个热爱学习的人，为了提高交易水平不惜重金，您曾花费50多万去上海、香港等地听专家讲课，寻访期货高手，交流经验教训。请问您最欣赏的交易高手有哪几位？您从他们身上学到了什么？


王福生：这里不应该说“最”，我从他们身上学到很多，全部令我受益匪浅。从09年开始，当时意识到在期货市场自己摸索的成本太大了，08年金融危机的时候做了一波很大的行情，之后，觉得身心疲惫，正好和朋友到外走走，结识了一些高手。那时突然发现，如果早认识这些高手多好，我的一些疑问，被他们点醒了。我觉得这种花费对我来说是非常低成本的学习和体验的方式。从那以后，我只要有时间就会去北京、上海、深圳、香港这种金融发达，投资圈子比较大，培训比较多，交易成功人士比较多，故事多，失败的经历教训也多的地方。大概有两年的时间，一直都是这样，尽量接触高手，向他们虚心求教，现在，他们都成了我的良师益友。他们的经历给了我很多的鼓舞，吸收到了非常多的营养，有很多时候给了我很多信心。比如他们用的方法，我也是这样用的，给了我自信，做的不好的时候，他们处理的方式、方法、技巧，又让我在以后的交易过程中少走很多弯路，少付很多学费。现在我只要有时间也会尽量出去走走，我在沈阳，总是没有北京、上海、深圳这些地方的圈子好，如果早几年接触这些高手的话，一定会少向市场交学费。




期货中国10、您认为成功的投资者需要“见识、常识和胆识”，请问具体要有哪些见识、常识、胆识？


王福生：我认为做期货要有最基本的东西，要有市场的经验和操作技巧，这包括很多方面，有了这些之后，我们才能很好地观察市场，分析形势，但是光有这些是远远不够的，这就是期货和其它行业不一样的地方。别的行业可能对把握内在、把握自我和超越自我的要求比较少。比经验和技巧更加重要的因素，就是要更好地把握自我、认识自我和超越自我，这些是内在的，就是一只眼睛看市场，一只眼睛看自己，观察市场可以占到一半，之后要更多观察自己，尤其是有了一定的经验和技术基础之后，需要更多地观察自我和把握自我，这方面的修炼是更重要的。中国的老话说“功夫在诗外”。为什么有了行业经验和特定基础的人会说这句话？其实交易也是如此“功夫在交易之外”。期货市场对人的冲击是很大的，心理要非常稳定，需要内在的健全人格。我想到一句话：所有的盈利是对人性优点的奖励，所有的亏损是对人性弱点的惩罚。


“见识”是要“见人所未见”，这样才能更好地发现机会。“常识”就是有时候在最高点去买最低点去卖做反了亏钱的情况就是缺乏常识。在疯狂的时候可能看不到市场会跌，认为还会再涨。这都是缺乏常识，被迷惑了，看不见本质的表现。“胆识”非常重要，凡是有大成就的都需要一定的胆量。现在说的胆量并不是盲目地冒险，而是要有胆有识。有时候你捕捉到了很好的机遇，运气不错，但是你能不能赚大钱或者决定性地改变境遇，这就要看你的胆量。够运还要够胆，西方谚语说勇敢里面有天才、智慧和魔法。有时候胆量创造了很多的奇迹。输钱的时候，怎么保持旺盛的斗志，更要有足够的勇气和胆识，市场再一次出现机会的时候，仍然要适时出击。




期货中国11、您认为“投资好比带兵打仗”，请问，您觉得期货和战争有哪些相似点？


王福生：对抗性、博弈性。战争是很残酷的，期货交易的风险也是很可怕的，就像拳击一样，有着高度的对抗性。还有一点就是在不利的时候，要在游戏里面充分运用策略，可能你处在劣势，但完全可以用智慧以少胜多。有的时候靠你的智慧，有的时候靠你的勇气，有的时候靠你的耐心，有时候靠你的灵活，所有战争中可以用到的要素，几乎都可以用到期货搏杀里。我觉得投机和拳手出拳也很像，前期在试探，一旦对手的体力下降或者是几次在被打击处在半晕船状态之后，你的仓位稍微重一点，就可以决定性地在一个好点击倒对手。这时你就站到一个有利的位置上，赢取一个重大胜利。




期货中国12、您做期货以技术分析为主，请问您主要采用哪些技术分析手段？在不同的行情阶段，您是否会采用不同的技术分析手法？


王福生：其实我所有的方法都尝试，看过非常多分析方面的书，但是我哪一种都不是单纯用，而是综合地用。我在做期货中的感受是所有的东西都是分析的方式和方法，是一种手段和工具。就像警察破案，我需要利用一切线索，找到行情可能的发展脉络，就是要把破案的突破点提炼出来。利用这些线索和工具，我才能找到市场可能出现的对我有利的局面。很多时候都是一种综合的分析，很多指标我都不是特别在意去看，反而关注更多的是行情的结构、市场的氛围，内在可能的逻辑关系等。总之是一种综合的分析，而且这种综合分析会给我带来情绪上的一种感受。如果是市场给我的情绪是非常放心的，我才会进场。如果是一种不安的感觉，或者经过综合判断之后，是一种负面的情绪，我就会非常谨慎。


不同的行情肯定要匹配不同的交易方式、运用不同的手段，震荡行情一定要保证本金不被消磨掉太多。如果出现趋势，但是有通道式特征的，就是行情不流畅，走一段回调一段，就要想办法把单子拿住，尽可能放低仓位，看看是否能做对冲，这样可以在比较震荡的通道趋势里很好地保住持仓。但是在比较流通的行情里面，又是另外一种办法。所以不同的行情需要不同的手段去做。日内和隔夜也是不同的。想要一种方法能处理所有的局面，这是不大可能的。




期货中国13、您如何看待技术分析的“不确定性”？（即通过技术分析得出的一个预测只是一个假设，而不是一个确定的东西）


王福生：我觉得基本面分析也是不确定的，因为没有一种办法能够把全世界所有关于这个品种的基本面信息都收集全，即便收集全了，能否有一个很好的研究模式把这些问题完全分析清楚，即使能分析清楚了，又怎么能够保证类似于天气这种情况不随时变化呢？所以我觉得技术分析和基本分析要完全做到确定之后再入场，这是完全不可能的，也无必要。想要完全确定后再入场，那么期货永远没有入场点了。投机交易的魅力就在于它的不确定性。如果一切都确定了，恐怕利润也就没有多少了。期货的魅力就在于在不确定里如何面对不确定性，迎击风险。大部分的时候，可以有很多方法保证在不确定的行情里面我做的交易的胜率，这就是期货投机所谓的艺术成份。






期货中国14、您做交易时除了使用技术分析，还会结合基本面分析，请问您主要关注哪些基本面信息？通过哪些渠道去了解这些信息？在具体的交易中如何应用这些信息？


王福生：基本面的东西都是比较雷同的，我看的和大家关注的东西其实差不多。另外一个我比较愿意看的就是像《大趋势》这样的书。还有就是看技术方面的书，这个技术不是交易技术，是指科学技术方面。我的看法是技术摧毁一切。大的政治、历史、社会方面的变动，我觉得是技术推动的。一个技术革命就会带来巨大改变，甚至能改变历史走势。一般我获得信息就是通过大量阅读，我兴趣比较广泛，另外就是和朋友们交流，同时，期货公司会有很多这方面的信息。


每个人做期货喜欢的行情不一样，对行情的敏感点也不一样。我一般看在行情大的变动前看自己能不能嗅到市场的腥味，我更愿意把着重点放在这些方面，或者是大的转折之前，或者是进行中，或者是前期。我更希望市场的走势体现出这种苗头，并不是简单的说价格涨了或者跌了。市场的态势已经朝基本面展示的变化去发展了，这个时候我觉得是个很好的机会。




期货中国15、您觉得自己的分析方法、交易方法，是偏主观的还是偏客观的？您如何看待现在市场上比较流行的纯客观交易——程序化交易？


王福生：我应该更偏重主观。我分析过在期货上挣钱比较大的这些人的特点。首先他们善于跟随，出现行情他们肯定会在场。这些人高明的地方在于大的机会出现之前，他们是有预判的。这个“预判”和“预期”不一样，这与期望行情涨或者期望行情跌是不一样的，他有一个判断。这个预判表示有一些方式和方法，为这种大机会做各种充分的准备，出现了之后怎么办。这样行情来的时候，如果方向一致，肯定会追随。另外在信心和勇气方面，在单量方面，在持单的坚定性方面，因为有了一个预判，如果预判和市场吻合，那么勇气和信心方面就会很强，这与后期能做到暴利有很大关系。如果有一个很好的预判，又追随得比较好，这两点能够完美结合，做到暴利的概率就比较高。有些人认为期货不能主观，我持保留态度。很多行情就像破案一样，利用各种方式方法能找到一些未来发展的脉络。市场里面有很多似是而非的说法，但是很多这种说法被实践者打破了。我觉得事先的判断是非常重要的，如果这个不重要，何必做这么多的研究呢？


对程序化交易，我没有什么评判的资格，因为我并不是非常了解。我只是听过几次这方面的课，另外就是从西蒙斯的著作以及网上的评论中了解的一些，没有深入研究。如果能做到西蒙斯这种层次，当然非常好，但是这种难度好像非常大，各方面的要求比较高。我觉得程序化未来的空间非常大，市场也非常大，我现在对它非常有兴趣，能节省很多时间和体力，在客观性上弥补主观的不足。我原先不太有兴趣，后来一些朋友利用程序化交易做得比较出色，收益率已经跑起来了，我对它的兴趣越来越浓厚了。

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期货中国16、您做期货以波段交易为主，中长线和日内交易为辅。请问您所做的波段交易一般持仓多少天？您做中长线交易和日内交易时，方向是否和波段交易相同？


王福生：最长的是08年那次暴跌，大概持了将近3个多月。一直有持仓，做铜的下跌，最后平掉一些，大概在圣诞节前，就全部平掉了。在我的逻辑里面，期货的风险很大，在场的时间越长，反而时时都有可能被市场教训，因为你一直在拳击台上。


因此，兵贵胜，不贵久，如果这战打赢了，已经有了可观成果，我就尽可能退出来。还是以中短线的趋势是否走到尽头来判断，有时候持仓几天就出来，如果是通道震荡行情，拿的时间可能久一点，20天左右。


一般是一个顺势的思想，大方向出来不太会做逆势单，交易方向保持一致。但也有例外，有一些品种的波动是有迹可循的，在交易中肯定会发现一些规律。比较典型的盘中规律，有时候我也会小单反向做。




期货中国17、您觉得自己现在的交易方法是否已经成为一套相对完善的体系？这套体系的核心要点是什么？


王福生：我觉得自己的方法似乎已经成型了。在市场中我试过很多种交易的方式和方法，也尝试了很多别人的方法，看了很多书。现在已经形成相对固定的，自己比较熟悉的操作模式和分析方法，但是还在不断完善，系统的完善无止境呀。


我在交易的初期曾经有过爆仓经历，所以我对风险控制特别注意。这么多年下来，交易初期出现过比较大的风险，后期没有出现过大的风险。风险控制是我交易中核心首要的方面。其次就是资金管理。我曾经经历过10次的暴利经历，其中有一部分使我赚到了暴利，有一部分回吐很大。我意识到资金管理在利润保护方面起到很大的作用。我回吐的时候直接回到本金的状况比较少。前面我回吐的原因，没有因为方向看错的，都是由于资金管理不善，在不当的时间加仓或者加的仓没有及时处理。暴利之后应该要有一个比较好的利润保护，重新考虑各种模式、各种方式、方法来应对。我现在的模式初见成效，有的时候不是进攻是最好的防守，而是进攻之后最好是防守。暴利之后最好是采取一种保守的策略，这样有利于保护利润，而且有利于心态控制。第三个核心的东西是追寻趋势、寻找变化。始终寻找趋势行情，因为只有大的波动行情才会有大的利润。任何事情的变化都是有迹可循的，不可能瞬间就出现翻天覆地的变化。所以要寻找这种变化，打击这种变化。这往往是暴利的起点。




期货中国18、您比较偏好做白糖、白银、咖啡、铜等品种，为什么偏好这些品种？


王福生：最初做铜是因为我在铜上输过钱，对于这个品种比较熟悉就做起来了。后期在铜上翻了10倍，对它情有独钟。这么多年下来也比较熟悉了，它的波动也比较大，但它不流畅，有跳空，比较跟外盘。喜欢白糖是因为它跳空比较少，国内市场比较连贯，而且弹性很大，有点像股票。而且资金对白糖的左右，有时候很明显。因为有股票的交易经验，盘面的观察比较细致，找到过几次他操作的破绽，赢了钱，所以比较喜欢这个品种。09年在糖上也赚了10倍多，它的节奏感、弹性都比较喜欢。白糖品种比较小，波动比较大。白银也是这样，弹性特别足，走起来比较连贯、持续。这些品种本身就比较容易出趋势，一旦出现趋势，持续性很强。做期货肯定是为了追求大的利润，要找容易出大利润的品种来做。实际上这么多年下来，这些品种确实给我带来了很好的利润。首先你要选市场，市场里面选做什么品种很重要。就好像同样的大豆和豆粕，例如近月、远月的走势不一样。有的逼仓的月份就走得很好，像现在外盘的棉花，遇到逼仓就走得非常棒，其它远月没有逼仓的月份就比较疲弱。所以选择做什么非常重要，做什么品种什么合约已经决定成败的一半了。首先要选择对象，然后才是时机、技巧和入场点的问题。




期货中国19、有人说“不同的品种有属于自己的个性，和不同的品种相处就像是和不同的人相处，只有摸清它的脾气品性了，才能相处得好，才能盈利”，您是否认同这样的观点？您觉得为什么不同的品种会有不同的个性？


王福生：不同的品种有不同的属性，这是毫无疑问的。品种本身的自然属性，贸易的模式，尤其是贸易方和投机者形成的交易生态，以及有影响的那些所谓的大户，他们的脾气秉性都对品种特性会有影响。我们内心的结构和市场的结构吻合的话，就容易赚钱。你的个性特征、心理结构和市场、品种的结构属性吻合的话，也容易赚钱。有一些品种比较暴烈，就适合有冲击力、敏锐的人去做，有一些品种比较粘，但是行情比较绵长，则适合比较淡泊的人，他的欲望不是很大，预期比较合理，耐心足、韧性比较强的人就容易赚钱。但是不能错配，这是对自己个性的认识和考验。




期货中国20、您是第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛中远征军年度第一名，请问您参加大赛的目的是什么？您觉得蓝海密剑的分组设计和评奖设计合理吗？


王福生：对于设计和分组没有关注过。我当时是想如果参赛了就会有一个很好的平台与这些选手交流。因为这个平台在前几届产生了很多优秀的选手。从他们的分享和讲解中我学到了很多的东西。和他们同台竞技就可以观察他们是怎么做的，如果我做得不好，我可以看一下和他们的差距在哪，他们又是怎么做好的。这是一个很好的观察和揣摩的机会。还有一个就是我非常想知道有比赛压力的情况下，我自己的内在如何平静，对自己的抗压能力和抗干扰能力也是一个锻炼。对于得奖啥的倒没去想，当时我对自己的信心也不是很大。最后发现自己能够承受这个压力，过程中也学到了很多的东西。当时我的收益达到过很高，然后想能不能更高。比赛和其他交易有点不同，因为比赛的账户资金不是很大，总是为了高收益，然后忽视一些风险。比如说同样一个单，我可能会考虑到比赛的因素，如果是非比赛状态，我会做得非常淡泊，该怎么做就怎么做，我以谨慎和小风险为原则，但是在比赛的情况下，会考虑如果这单做好了，排名就会好一点。在比赛中我这些方面做得不好，还需要历练。我已经走出了第一步，因为我已经意识的我的问题了。

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