【第三届蓝海密剑期货实盘大赛精英解析】转自红楼兄

古浪

    2010-2011第三届蓝海密剑期货实盘大赛已经结束，新人闪亮辈出，历届高手风采依然。随着比赛时间的不断延续，大赛精英的风格化也越来越明显。我们尝试通过交易数据，来深度解析精英选手成功的内在因素。

一正确的交易心理

期货是心灵和个性的博弈。

有句话说，幸福的家庭总是相似的，而不幸的家庭各有各的不幸。但是在期货中，成功的期货者个性鲜明各有不同，而失败者，无一例外的都有相同的故事，全部输给了自己。

1.你必须输得起
     没有人，会在看了一本简易外科手术的书籍后，就去开一个诊所；没有人，会在看了一本烹调书后，就去开一个餐馆；但更多的人，在看了一本投资书籍后，在没有任何时间和金钱上准备的情况下，就杀入到这个残酷的期货市场了。
   《庄子·达生》：“以瓦注者巧，以钩注者惮，以黄金注者殙。其巧一也，而有所矜，则重外也。凡重外者，内拙。”用现代语言表示就是：用瓦片作赌注时赌者就心里就轻巧，用带钩作赌注时赌者心里就担心害怕，用黄金作赌注时赌者心里就头昏脑胀了。赌博的技巧是一样的，但赌者所有的顾忌与拘谨，那是由于看重外物的缘故。凡是注重外物者，内心自然就会笨拙。大多数的交易者把盈亏看的太重，导致了操作的变形。往往是现实与梦想的巨大差距导致错上加错，从而产生了更坏的后果。
    据美国期货管理机构统计，一个成功的交易者，一般需要五年时间，5万美元的学费，而即便你付出了时间和金钱，成功的概率也小于1%。
    我们开一个餐厅，需要装修、需要人工费用，期货也是投资。所以，在投身期货市场之前，你必须有充分的心理准备，那就是有足够的金钱和时间。

2.期货的反人性
    从小的时候开始，老师就教我们认识事物，什么是对的，什么是错的，什么是好的事情，什么是坏的事情。在我们的认识中，输钱自然是坏事和错误了，但诡异的是，在期货里，有时候一笔亏钱的交易却是正确的事情，而一笔赢利的交易反而是错误的。比如矩形突破，是最可靠的形态交易之一，突破箱体上部则买入，如果最后价格下破箱体下沿被止损，那么我们错了吗？没有！我们做了正确的交易。
    所以，所谓正确的交易就是执行了交易计划的交易，错误的交易就是没有执行计划的交易。
    在日常生活中，我们知道1+1=2，我们知道天是蓝的云是白的，但在期货中，行情却是非确定性的。
    一个常见的新手陷阱就是交易完美综合症。比如某交易者用A方法赚了一次钱，然后用A方法又连续亏损几次，于是在仔细研究观察后他发现了更好的方法，然后又因为亏损而放弃，周而复始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一个寻找完美方法的生涯，这样的人在期货交易者中应该不少。
为什么会这样呢？原因有二：
    一是我们的人性释然，我们渴求完美和进步，我们追求确定，但残酷的现实是期货是非确定性的。
    二是图表陷阱。可以这样说，打开任何一张历史行情图表，在每一个位置，都有多空的理由，而我们总是放大了顺着趋势和主观意愿的理由，而忽略了对立面，但在实际操作，却不是那么简单，真相是行情往往会朝着大多数人没有看到的图形去发展。
    可以说，没有一个交易员有与生俱来的期货秉性，成功者都是在历经心灵折磨和历练后重生并脱颖而出！

3.趋势交易者心理
每一种交易方法，其背后都有相应的心理障碍。对趋势交易者来说，必须有以下的心理准备：
★赢利回吐是常有的事情。让赢利奔跑是趋势交易者的座右铭，而赢利回吐无可避免。新手在经历几次赢利回吐之后，往往会去预测高点或者低点，从而在大的趋势中丢了头寸，失去难得一遇的获利机会。不必为浮动赢利的回吐而懊悔，显然，这个是后见之明。
★习惯连续的小亏损。耐心和坚持是趋势交易者的最重要的品质，连续的亏损后你必须有耐心等待趋势的来临，并坚持自己的原则去交易，否则，就好比你刚刚花钱投资装修好了一家豪华餐厅，却放弃了营业。
★愿意买高卖低。
★趋势交易者的胜率低于50%，因为趋势不常有，市场大多数时间是无趋势的。
★95%的利润来自5%的交易。
★长时间的资金盘整。
   周伟，网络昵称“做期货的基金”。 1993年进入中国股票市场，1998年开始从事个人期货交易，几经起伏，也曾爆过仓，目前以程序化交易为主。第一届蓝海密剑大赛，用严格的程序化交易实现623.86%的收益，以稳定的资金增长，可控的资金回撤摘得年度综合总冠军和A组累计收益率冠军。在第二届蓝海密剑期货实盘大赛中，周伟又以119.29%的成绩获得了蓝海密剑功绩勋章、后备战地指挥官、大校晋衔奖等奖项。
   从2008年9月到2011年9月8日，周伟用30万本金，赢利749万。
我们来看周伟从2008年9月到2011年9月的交易统计（不计手续）：
  做为一个优秀的趋势系统交易者，我们可以从下图看到，周伟的胜率38%，平均盈亏比2.23，也就是每投入一元钱，有2.23元的回报。

古浪

如下图，我们看出，周伟的资金曲线有长时间盘整的特征。A区间，时间9个月；B区间，时间11个月。

古浪

3.均值交易者心理
   均值交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和rsi等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单，在市场回到均值附近平仓。
★愿意忍受一次大的亏损，抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空，但可能会在极端的情况下，出现大幅跳空上涨而带来的大亏损，或者如套利，价格差因为逼仓等原因，造成价差超过历史波动最大范围。
★均值交易者具有较高的胜率。
★与趋势交易者相比，均值交易者有更多的自由时间，他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易，在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。
★均值交易不是去抓市场的顶和底，他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展，则不稳定的假设就是错误的，必须立刻平仓认错。
★必须忍受较低的盈亏比。
交易代表者：是俊峰，网名ST大豆
蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛后备战地指挥官，成绩215.96%，盈利2159626.47元，名列导弹部队收益率第三名、全部选手盈利额排名第四。第三届蓝海密剑期货实盘大赛集团军组别第2，全部选手赢利额排名第三。
以下数据是是俊峰2009年9月18日到2011年9月8日统计（不计手续）。可以看出，60%的胜率和0.87的盈亏比和周伟截然不同。

古浪

4.形态交易心理
★形态交易依靠自己的判断和经验来交易，和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。
★需要大量的盘后分析，甚至借鉴基本面。
★趋势型程序化交易不会错过任何大的行情，但形态交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理，可以说，他们承受的心理压力远大于程序化交易者。
★交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法，从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用20%的资金，如果突然扩大到40%，则交易的不一致性可能会导致系统崩溃，但形态交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。
★需要耐心等待的品质
★形态交易含持续形态和反转形态。

交易代表者，温州在握郑加华。
在2008年由杭州都市快报举办的期货大赛第十七期比赛中，以417%的收益率获冠军；
在第一届蓝海密剑大赛中，获A组收益率亚军；
在第二届蓝海密剑期货实盘大赛中以单位净值7.03的收益率获导弹部队第一名，并荣膺战地指挥官称号。
专业投机原理中的名言“用赢利去博取更大的收益”，在郑加华身上得到了完美的体现。
我们可以看到赢利额曲线向上具有爆发力，而在0轴附近或之下，则小心谨慎如履薄冰。
温州在握一号资产帐号8666677，从2009年12月9日到2011年9月9日，赢利5009万。
郑加华，一个高明的“赌者”。

古浪

古浪

5.日内交易心理
期货日内交易者，为市场提供了足够的流动性。
日内方法众多，有定式交易、动量交易、程序交易、高频交易、日内套利、日内对冲等。
★果断是日内交易者最重要的品质，一个犹豫不觉的交易者，往往会将一笔亏损的日内变成隔夜，继而死扛，导致重大损失。
★必须明白，一笔好的交易无法成就你，一笔坏的交易也许可以毁掉你的账户或人生。
★日内交易品种的选择尤为重要，其必须有足够的流动性和波动性。不是所有的品种都可以做日内，就如同不是所有的池塘里都有鱼。
★日内不要过度频繁交易？这句话显然带有主观性。如果机会很多，为什么不多交易呢？换句话说，只要你不停的交易下去，你就会赢利。当然，要在符合交易原则和遵守纪律的前提下。
★如果你的手续费率不够低，请放弃日内交易。
★纪律是日内交易者成功的保障。
★日内交易是个体力活，劳逸结合最重要。
★高明的日内交易者从纵观全局，小处着手。
★日内的灵活性最为重要，不要呆板的认为日内交易者就不能隔夜。比如牛市中，低开则是往往高走，这时候一笔成功的买入头寸如果获利丰厚为什么不隔夜呢？
★新手往往会在当天亏损了几笔后，为了回本而违背自己的交易原则去频繁交易，或者在赢利了一笔后为保住胜利果实而裹足不前，放弃了当天更大的赢利机会。
★高明的日内交易者，从不在交易时候查看自己的客户权益，他们不会让盈亏左右了心态和原则。也许他们更本不在乎盈亏，他们只在乎是否遵守了纪律。
★日内交易者大多不止一台电脑，敏锐的眼光，让他们去发现更多的机会。
★趋势来自资金的推动，东航金融资金雷达，是日内交易者的交易利器。

交易代表者：六年， 机枪手组别第二
截至9月9日，在第三届蓝海密剑大赛中以纯日内的交易方式赢利166万。
我们从下图可以看出，他的赢利73%来自于最活跃的股指。

古浪

古浪

古浪

6.基本面交易心理
    以判断金融市场未来走势为目标，对经济和ZZ数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据，但往往不能以数据来做最终的投资决策，如果数据可以解决问题，那计算机早就代替人脑完成基本面分析，事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西
★基本面分析的根本是商品的供求关系，物以稀为贵。
★基本面分析并没有定式，可以说是很主观的。
★价值投资很大程度上依靠基本面分析，而传统的价值投资是完全依靠基本面分析，传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁，是抱着‘以身相许’的态度在进行的，主张买入后长期持有。
★基本面分析者大多以买入为主，因为商品的价格不会到零，但上不封顶。
★基本面分析者以长线投资为主。
★基本面交易者自信并坚定。
代表者，时强，比赛名：凌波微步。
时强凭借对油脂基本面的透彻分析，并利用优秀的资金管理，以902.65%的成绩取得第三届蓝海密剑期货实盘大赛第一季度冠军。并名列陆军组第一名。

古浪

古浪

古浪

7.失败者交易心理
★不止损的交易者伤不起。
★他们没有纪律性，经常凭消息做单。
★经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌，向下的跳空已经消化了外盘的影响，盲目追空不可取，如果趋势是涨，反是买入机会。事实上，日内有超过60%的时候和上日外盘隔夜走势相反。
★输不起金钱，更输不起自信。
★总是想找一个每次都赚钱的方法。
★对某个品种一味看空或者看多

古浪

古浪

二.正确的资金管理

1.两个朴素的资金管理办法

固定比例法则（适合程序化交易）
   投资者A用50万做期货，做三个品种，每个品种开仓10%，合计30%，使用资金15万，交易一段时间后，资金到了60万，依然是每个品种10%，合计30%，使用资金到了18万，如果交易者亏损，资金到了40万，依然是每个品种10%，合计30%，但使用资金变成了12万。在每次开仓的时候，都要重新计算。

2%金条法则（适合形态交易、日内交易等）
    每次亏损不超过总资金的2%，某交易者投资了50万做期货，那么2%是1万元，则每笔交易的亏损要控制在1万之内。如下图12月2日锌1103合约的15分钟图：
我们计划在18135买入，17930止损，那么如果亏损，则一笔交易的损失是：
（18135-17930）*5=1075元
则用1万除1075元得到9.3,那么我们这笔交易只能下9手单子，才可以保证亏损的时候，只亏总资金的2%。
那么，您即使连续亏损20次，还有34万，但这种可能几乎没有，因为所谓的定式交易，就是用高概率的定式去交易。

古浪

古浪

2.玄之又玄的重仓交易
我们先来看一个例子：
以四周法则程序交易为例，即突破前20天最高点买入，下破前10天最低点平仓，反之亦然。
以50万本金，1994年4月迄今，橡胶使用10%开仓收益为2416%，使用20%开仓收益为27649%。
我们可以看到，开仓比例增加了一倍后，但是收益却增加了11倍。
这个是复利的魔力，10%比例，意味就是赚了钱后，赢利部分的10%追加投资。

但假如另外有个交易者，也是50万本金，他采取了如下的资金管理：
也即入金10%也就是5万（其余45万做后备资金），每次满仓交易，也就是赚的钱100%再利用。
优点：收益更巨大，资金利用率非常高。
缺点：回撤大，需要介入的契机。
代表者：郑加华、王向洋、丁红波等


三.正确的交易理念

★一个与你个性想符合的交易方法，并一致性的交易下去。
★纪律是成功的前提
★没有完美的交易方法，每一种方法都有致命的心理障碍和困难期。
★市场是动态的，交易系统有时效性。
★品种不是永恒的，流动性和趋势来自资金的介入。
★成功者不是使用了特殊的交易方法，而是心灵的重生，是个性与方法的高度统一。

如果用武器和战术来形容上面所举例的交易高手，则是：
郑加华：原子弹，不发则已，一发则毁灭性打击
周伟：导弹，咬定主力不放松
是俊峰：战略原则下的歼灭战，胜仗常常有。
严圣德：阻击手，成绩来自积累。
时强：攻心战。


四.第三届蓝海密剑大赛将帅风云榜

1.大海投资-冯春燕
综合评级第一名、海军组第一名
单位净值：11.3588
赢利额：：314万
晋级军衔：少将

精彩语录：
纵情建仓，无情止损；盈亏泰然，安之若素。
完整的交易系统和完善的风险控制策略是果断建仓的自信之本。
知舍方有得，知错即改，严格止损知舍方有得。
心态决定走多远，不以赢喜，不以亏悲，谨慎思考，冷静决策。
技术分析结合基本面和大政方针分析，对技术分析各派理论进行整合研究，组合新系统。对于基本面信息保持高度关注和对大政方针的敏感度。
追踪市场趋势，长线顺势而为，盈利足够丰厚的前提下，试错是必要的。
风险报酬比是研判系统优劣的重要指标。
趋势不明朗时，以日内短线为主。高胜率和相当的盈利率是短线的要领。止损在短线和长线中一样重要。

古浪

古浪

古浪

2.RXD集团军
集团军组第一名
单位净值：2.9568
赢利额：：566万
晋级军衔：中将

古浪

3.倪伟更
导弹部队组第一名
单位净值：2.2634
赢利额：：290万
晋级军衔：大校
  上海人，1982年从事电脑生意，1993年从事建材生意，2001年同时投资房产，第一批广东路万国证券专户室股民，从事股票投资20多年，长期学习艾略特波浪理论，并用于股票和权证投资，从2009年开始同时进行期货投资并参加东航蓝海密剑期货大赛比赛，期间到美国参加威廉姆斯投资大师的期货投资的培训。在期货操做方面主要以波浪理论为基础，采取波段操作加上分段资金管理，喜欢炒底和逃顶，以技术分析为主，比较喜欢做上海期货交易所的橡胶、金属类品种和郑州的棉花以及股指期货，刚开始进行期货交易虽然点位看的比较准，但是不会资金管理，造成一开始就输很多钱，通过学习和总结经验教训，到第一年末开始赢钱，第二年开始由于太自信，赢利又下降许多，通过再学习和培训，从2011年开始通过先用小资金运作找到稳定盈利方法，再加码操作，结合分散投资和对冲交易以及趋势交易，目前进入稳定赢利阶段。