理性期货投资ZT

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理性期货投资，需要建立三个模块——哲学模块，技术模块和心理模块，这三者互相影响，互相联系。哲学模块是战略性的，技术模块是战术性的，在交易中我们要将哲学模块演变为具体的技术模块，而心理模块则是其实施技术模块的有力保证。

下面，介绍今天的第一部分内容——哲学模块，又称之为思想模块或战略模块，是指导人们进行期货投资的总体思想和战略观点，是纠正投资偏差的思想武器，是期货投资的宏观指挥系统。哲学模块是既是其他模块的思想基础，又是统领和决定各模块效用的根本纲领。

下面我们详细介绍哲学模块，分六个小节——论交易思想、市场和目标、主观和客观、交易的真相、交易的核心、交易的精髓。第一节是对交易思想的概括，第二节讲对市场的一个客观认识和对目标的一个理性探求，第三节探讨主观性和客观性的方法孰是孰对，第四节探讨主观和客观在期货交易中的应用——即分析和规则。第五节是交易思想的核心，交易系统，讲述其如何构建。最后一节是对于趋势的探讨。

下面进入第一节，如果我们去问投资者你是根据什么做交易的，我们会听到类似“基本分析”
或 “技术分析”、“江恩理论” 或
“艾略特波浪理论”、“感觉”或“灵感”……之类的回答，这些理论的可靠性如何，我们来进行分析一下。

我们以基本分析为例来说明。其缺陷主要有两方面：一是供求规律在具体应用时，要求操作者具有极高的专业理论知识和修养。严格来讲，这是科学家或者经济学家要做的工作，而不是我们普通投资者的的任务；二是基本分析要求拥有完备的即时资料。两个关键字，完备和即使，这也不是我们普通投资者所能达到的要求。再说说艾略特波浪理论，就是所谓的上涨五浪，下跌三浪，我在网上看到最近某个美国投资大师创新了一个大波浪理论，上涨9浪，下跌5浪，那我相信不久的将来，还会创造出什么大大波浪理论，上涨99浪，下跌66浪，最后的结果可以想象一下。其它分析、理论亦是有严重放入缺陷，在此不一一阐述了。

在交易时，我们是不是会有这样的感受：单子错了，如果不斩仓，那么价格会向自己不利的方向走个不停；一旦斩了仓，又会很快发现如果不斩仓的话，不但赔不了钱，反而可以赚上一把；单子做对了，赚上几十个点就跑了，过几天又开始后悔，如果当时不平仓，现在已经赚得更多……

这些现象怎么解决，不是靠某种理论和分析来解决的，最终归结到一点：交易思想。在投资市场中，交易思想具有绝对的重要性，其重要性要高于基本分析和技术分析的层面，也要高于博弈论和主力论的层面，也要高于任何理论或感觉的层面。

下面我们讲交易思想的具体内容。其核心是构建适合自己的交易系统，首先是要对市场有一个合理的目标，然后对主观性和客观性有一个清晰个的认识，

推导出分析和规则哪个重要，然后应用到交易系统中去，对交易系统的保障就是心态和纪律，交易系统主要包括四个部分：开仓、平仓、止损、资金管理，在交易系统中还有三个方面要重点提及，价格、止损、资金管理。这就是对交易思想的综述。

下面进入第二节，首先要对期货市场有一个客观的认识：1、市场的波动是广泛的参与者意志集合竞争的产物，从市场建立开始它就有了自己的生命 ；2、期货的本质是多空双方的对决，当双方力量处于势均力敌时，处于平衡状态；当某一方力量暴发时，形成有利于该方的连续运行，则形成突破。这是两种范畴对市场的理解。其次，期货市场并非纯粹意义上的零和游戏。有两点，其一市场本身不产生利润，所以盈利必定来自于别人的亏损；其二，市场是一个耗散性市场，由于成本的耗损使得这个市场中其盈利和亏损的比例在2：8。

下面是对交易目标的理解：期货交易的目标在于追求长期、稳定的赢利.两个字长期和稳定，举两个例子来说明其重要性：假设10万，每月赚10%，一年之后，你的资金可以达到31.2万，两年就是90万，以此类推，确实是太可观了；第二个，假设10万，先亏一半,再赚一半,还剩7.5万;反过来先赚一半,再亏一半,依旧还剩7.5万，稳定第一，先求不输，再求赢。

第三节中，我们介绍期货交易的两种分析方法：主观性的分析方法和客观性的分析方法。客观性，就是不以主观意志为转移的特性；与客观性对应的是主观性，指个人对市场的感性判断。我们看以下两点：1.仁者见仁，智者见智，每人每时对市场都会有不同的判断和见解，正是如此，投资市场才会存在，这与主观性的方法所相悖。 2.客观世界的复杂性主宰其事物发展变化的规律。伟大的思想家老子两千多年前就对此有深刻的认识“吾生也有涯，而知也无涯，以有涯随无涯，殆矣。”，伟大的哲学家苏格拉底也说过“承认自己的无知，有限界定自己的能力范围。”因此，我们也要采用客观性的分析方法。

从大多数投资者实践的结果看，真正能够使自己的主观判断和市场的实际走势完美吻合的时间太少了。这证明了沿着不断提升判断水平从而看清市场然后赚到钱这条道路是走不通的。走不通的根源在于我们所拥有资源的有限性，有限的时间，有限的精力，有限的资金，有限的认知能力等等等等.

在期货交易中，那为何大多数人都受到主观性和客观性分析方法的困扰呢？其一，大多数人都不愿意放弃自己的地位；其二，大多数人不愿意承认自己的无知。

我们举个例子：LNE市场铜从2002年的1300美元涨到最高8600美元。但是当铜价上涨到2800美元之上，大量的投资者开始了“所谓”战略性的逢高抛空，理由诸如全球产量稳步增加、中国宏观调控等何其多也，但其结果并不乐观，可谓“前仆后继、有来无回”！结论：LME铜的这波大牛市行情中，其年线的向上延伸和均线的多头排列以及图表上完美的上涨趋势，使我丝毫不敢主观性地做出“铜由牛转熊”的结论。总结：个人的主观性造就了亏损的结局！

客观性和主观性是一种分析事物的方法，在期货交易中，与客观性相对应的是“规则”，与主观性相对应的是“分析”。既然我们选择了客观性的分析方法，那就决定了交易思想的指导核心是规则。没错，我所要说的交易的真相正是----规则。 那现在投资者的任务就是： 如何制定规则 和如何遵守规则 。如此，我们才能避开一条看不见尽头的黑暗隧道，早日沐浴阳光的温暖。每个投资者都需要审视，自己行走在哪条道路上。

市场中大多数人所接触的几乎所有传统的基本分析和技术分析手段都有其

共同的缺陷，就是“主观性”太强，以分析行情为主，造就了完全主观化的判断，造就了自身情绪化的波动，造就了毫无正确逻辑可言的“预测”以及对所谓“主力”动向的臆想，造就了抄底、摸顶的恶劣操作习惯。这种错误的交易方法将绝大多数人挡在了成功交易的大门外，以“分析行情”来做为交易手段无疑是最大的交易误区。

既然分析有危害，那就要用规则，在交易中解决三个问题：1、解决个人的主观性想法和判断。2、解决个人在交易中的情绪化表现。3、解决“知易行难”。

对于规则，需要强调两点：一是规则的制定必须符合客观实际；二是必须严格执行自己所定的规则。规则与分析是一个足以将普通投资人和优秀操作者区分开来的最重要的标准，系统化交易便是操作完全规则化、客观化、科学化的一个终极交易思路，并无任何的神秘之处。

交易思想的核心是建立人性化、适合自己的交易系统，并对其辅助于机械化的执行。看下面这张图，正确的交易思想、正确的技术方法、正确的参数设置构建成人性化的交易系统，而对交易系统的执行是机械化的。

交易系统要解决两个问题： 1、将规则融入其中； 2、克服人性弱点。
1983年，美国投资大师丹尼斯为了弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的，招收了13个学员做实验，这些学员来自于有各个行业，有了解期货的，也有不了解期货的，经过三个月的培训后，在随后的四年中，这些海龟取得了平均每年80%的收益。而丹尼斯对这些海龟只是传授了一套严格的交易系统，并让其机械化的执行，由此可见交易系统的重要性。最后丹尼斯说“我的确可以教会普通人从事交易，而且这件事情比我想象 的还要顺利。即使我是唯一相信交易是可以被传授的人，但事实上，海龟实验的成功甚至令我也感到难以置信。”

交易系统包括四个部分： 开仓、平仓、止损和资金管理。 简单地说，交易者要判断在什么情况下买入，买多少，如果市场向相反方向发展，则应该如何处理头寸，如果市场向相同方向发展，又该如何处理，等等。实际上，这就是将规则融入交易系统的过程。例：价格上穿20日均线买入，下穿20日均线卖出，构成一个客观简单有效的交易系统。

下面介绍交易系统中比较重要的三个因素之一。在实践中，大多数人都是以基本面、消息面、技术面（K线等技术指标）、时间周期、波浪理论等等作为多空依据，个人认为不太合适，而应该是价格，价格反映了市场中所有的信息，是基本面和技术面的反映，是市场所有资金搏弈的结果，也是市场随机性和不确定性的综合表现。

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对于价格，只有一点要说明：价格涨，做多头交易，因为价格涨说明多头强于空头，所以要做多；价格跌，做空头交易，因为价格跌说明空头强于多头，所以要做空。国际铜价屡创新高的震撼，国际油价飞流直下的绝望，危机后八个板的痛心，孰能预知！平淡为上，价格至上。
重点因素之二——止损，是交易系统中的重中发之重，任何时候保本都是第一位，赚钱是第二位的。从实战经验来看1、10％定额止损法、趋势止损法、均线止损法、指标止损法等（因人而异） ；2、“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前就进行设定。这副图，说明两个问题：1.止损如悬崖勒马，不止损则跌入万丈深渊；2. 要明白止损是交易中不可分割的一部分，所以应该是轻松的， 淡定的!
重点之三，资金管理是交易中最重要、最关键的一个环节，资金管理决定收益。资金管理的方法有固定金额管理法，固定比率管理法，变动比率管理法等，

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因人而异，没有统一的标准。
交易系统在建立前是人性化的——在交易者的性格、兴趣、市场敏锐度、风险承受力、综合判断力等因素的共同作用下，通过大量实践逐步形成。交易系统在建立后是机械化的——系统的执行从某种意义上来说是非人性化的，或者说是机械化的。
第六节介绍交易的精髓——趋势，趋势就是某个特定时段内其价格的运动方向。读懂趋势，可以避免亏损，进而获取利润。
看这张表，是要说明趋势最好用什么表达？是价格！趋势最直观的反映就是价格，而价格变化的方向就是趋势，常见表达趋势的理论是均线理论、趋势线、道氏理论等等。
实践中，最常用的是运用移动平均线来研判趋势。移动平均线是价格的积累，在一个大趋势形成以后，移动平均线会从远方紧紧咬住趋势的发展，它不会受价格振荡和回调的影响，它只会一心一意地为趋势服务。其实大道至简，用一把直尺往图表上一放，简单亦明了利物莫说的一段话堪为经典：“趋势是简单的吓人的，简单到可以这样描述--在多头市场中作多，在空头市场中做空，事情就是这样子，…
几本介绍趋势的好书： 《股市晴雨表》（汉密尔顿） 、《ＤｏｗＴｈｅｏｒｙ》（雷亚） 、《股市趋势技术分析》（迈吉） 、专业投机原理 （ 维克多斯波朗迪）等。
哲学模块的内容我们就讲完了，总结一下，哲学模块是思想在实战中的不断磨合、来自于自身心性的升华。 它是一种抽象而又高度概括的东西．它不是思想过程和方法，而是全部思想的总纲，是思想的根本原则，也是我们所信奉的根本。 交易理念是不可能用语言完整地去表述和传授，它需要用心去体会，去领悟，去思考。
下面介绍第二个部分——技术模块。技术模块是探索切入出场时机的工具，是期货投资的微观运作系统。技术模块具有战术性，或是解决战术性问题的，因而，可称之为战术模块。 技术模块解决在时间和空间上的开仓、平仓、止损以及加减仓问题。 时间：在什么时间 ，空间：在什么位置 。
在交易中，运用技术模块前，必须对交易的类型进行分类：日内短线交易，日内交易，波段交易，套保和套利交易等等，如此，才能恰到好处。 本节中主要探讨短线交易技术和其交易系统的构建。
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场，其风险也较低。目前，国内有一些投资者采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
在本节中，我们探讨以下三个方面的内容：短线交易的理念、优缺点及原则；介绍三种短线交易技术；介绍两种简单的交易系统。
短线交易的理念：市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的；短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。其优点是：控制交易的主动权；风险小，止损相对可控；收益稳定；其缺点：每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。

fhy3650

学习，谢谢分享！

yzy668

观看中  

那又如何

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sese99

晕死也不加点分  

Don

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