游离在期货的边缘，不解期货的精髓——期货操作研究

期货工兵

五子棋下得很好，不过是尽可能做到势力均衡，然后找到获胜的可能。然而期货却不能找到一个可以始终遵循的原则，或者不同的情况遵循的不同原则。人在期货，却总被期货拒之门外。
短线、日内波段、波段、套利、程序化无一得道，有道是莫伸手，伸手必被捉。

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好了，赚两个点平仓，转眼一看，幸亏平了，否者深度被套。这就是波段的归宿。

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尝试做了一手波段，那感觉，一会忐忑，一会释然，一会轻松，一会空空，心绪时而平静，时而跌宕起伏，只盯着那离入市点即便是远离又多次拉近的价位，要么忍不住平仓，要么亏损不认大亏再追着止损，赢利？不是这次。

sunchris999

一个人要得太多，就会失去很多。道理虽很简单，但真正领悟而践行的人少，少，少。

陕西王伟2

学习了  您就是大名鼎鼎的期货工兵吗

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波段之痛：ZC91的价差从-28滑落到-32.4，由于是连续下跌幅度较深，-32.4买入，-32.2平仓，再次-32.4买入，挂-32.2平仓未成交，行情下滑到-33.8，反弹到-32.8为止损平仓。关键点来了：行情继续下到-33.6这是挂-33.0平仓，真的平掉了，行情到了-32.2并在这个位置收盘。用短线的思维和操作方式应对波段操作。这就是波段之痛。

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盘整的突破行情有时幅度比较大，更多的时候仅仅是突破一下，行情几乎不值得一做。这个时候回撤操作获利空间可能更大一些。

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套利又持续到现在，基本没有多少机会了。下一步要选一个方向，短周期的突破和长周期的突破，其它先放一放。短周期也就是一分钟突破或转折，可能要选不追和获利即出场。长周期突破也就是15分钟突破，有两个获利预期，一个是获利出场，一个是进行波段操作。关键还是要选择合适的机会，不能每个突破都做，关键在于分辨，一是分辨是否有较大的利润空间，一是分辨是单边行情还是往复行情。虽然很难，但一定要做到。

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如果用一个方法能够做到稳定的获利而不出意外，那么出现意外时是没有规避风险的意识和能力的，只能承受亏损和尽最大可能减少损失。此时，合理的应对是关键，不能使用促使亏损无限扩大的应对，比如连续的加仓和不及时在第二止损时间止损。

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套利的研究就此基本结束了，就像五年前一样，其实再次拾起套利的时候知道会是这样，合适的时候总是不多。当然也有事件推动的套利和基本面的套利，实在是不太懂，也想不出个道道来，无从研究。还是波段的生存能力强一些，手续费变化和行情大小的影响不至于不得不停下来做不成。现在有四个方向可以研究，一、强弱分辨状态下的短线，可以依据套利的思维方式寻求行情的可能波动方向和幅度，以及利用套利来弥补亏损或者暂时规避风险，也就是被套暂时不认账。二、日内波段，建立在波动基础上的日内波段。三、日内波段，建立在盘整或支撑压力突破基础上的日内波段。三、中线波段，建立在15分钟K线形态的突破的中线波段。

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开始的时候行情盘整，逆势操作很舒服，突然出现了一个下跌单边行情，被套出现了一个瞬间反抽平仓了，这种情况不是每次出现，如果不能原价平仓，有可能在逐步下移挂单平仓中大亏。自然随着价位的下移自然引发逆势操作的强烈意愿，即使是行情已经明显向下突破了，受到一个小阳线的影响，又感觉要反弹买了，这回套得深了，如果是顺势操作，正好在最低点平仓的话，只一波的盈利要超过所有的逆势操作。好在逃出了生天，没有出现极端单边行情。注意到一个关键问题，每次被套都有加码单，这个加码是在行情向下突破确立之后，还不是盘整操作中的挂单被套，这一点使亏损加倍，很不爽。单边行情势头较强时，要退让退让退让，行情没有充分懈力不要计较那一点微薄的刀尖肉的机会错过。可以尝试一下，出现单边行情或者单边预期，可以建一手底单，然后反向操作。单边行情的运行应该是一种动能波动，失去可惜。有了四个新概念：盘口效益、盘口风险、自然波动、动能波动。

期货人杰

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那么，分清在关键点上是大行情顺势操作，小行情或盘整逆势操作可以吗？不可以，不同的体系有交叉的地方，太纠结，不断进行无谓的方向、止损等选择必定影响操作。如果某一品种适合逆势操作就用逆势操作体系，注意防止单边就可以了，因为单边结束后可能是更好的逆势操作机会。如果不适合逆势操作了就放弃。如果有品种适合顺势操作，就用顺势操作体系，回撤时建仓操作或者突破时追进操作，每一波只做一次，不要妄想反复做。

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逆势操作为什么成功率高？一是自然波动，行情运行一段后会出现自然的反向波动，逆势操作可以在自然波动中获利，二是盘口效益，逆势操作一般是挂单，由于行情的惯性，即便行情不被打透就可以成交，这时很容易盈利一个价位平仓。反过来看顺势操作，如果是回撤后再操作等同于逆势操作，如果是突破性操作，必然承担自然波动形成回撤的压力，并且主要是追进操作确保成交，如果是挂单操作成交率不高，特别是大行情基本成交不了，真成交了又落入了自然波动的回撤之中，所以没有盘口效益，反而有盘口风险。综合起来，逆势行情的风险也就是顺势行情的目标所在，顺势行情的风险也就是逆势操作的目标。逆势操作机会不断，真正出现风险也就一次，难点在于哪一点是要出单边了。顺势操作如果入市机会很少，如果见利就平仓，再入市好价位已不再，风险更大，所以顺势操作不能像逆势操作那样频繁，这也是今天的操作问题所在，顺势要拿一拿单的，总想像逆势操作那样多次操作不科学。

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一个来回的反复就被打回了原形。今天主要按照行情方向跟进操作，发现操作机会明显减少，盈利能力大幅降低，无意义止损增加。转向的风险只有一次，但需要用很多次的止损来规避，并且主观上在做顺势操作，实际表现为逆势操作，甚至不如逆势操作，因为逆势操作是行情走了一段后风险得到释放时再操作，现在顺势操作，被套时是套在行情刚转向时，并不是每次都能够从容止损的，使得每次亏损更大。所以不能单纯的顺势操作或逆势操作，要尽可能分清盘整和单边，尽管这很难，但是必须解决，否则只能纠结于顺势和逆势之间，不断遭受他们的缺陷之憾。

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改进后的操作比较流畅，要注意对转向的预期有两个问题，一是在有惊无险的行情中，唯恐转向而无意义止损。一个是波段性的转向在转向前和转向时无感觉或预期不足。

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有两个问题要注意了。一个是分心做其他的事情，没有注意到盘面变化，没有及时撤单或止损。二是临近收盘不要做风险较大的单，并减少单量。

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为什么进行逆势操作时会义无反顾，无所顾忌地入市，原因是除涨跌较多后会回撤这个人性弱点之外（还有几个人性弱点时唯恐踏空的追进和被套后加码平均价位以及被套后等待解套）还有非常完善的规避风险方法。一是锁仓，希望价差可以弥补亏损，并且保护心态不因砍仓而不爽，二是还有被套后加码平均价位的机会，三是可以扛单到最后盈利。可是为什么单单忘了锁仓有可能双向亏损，心情更糟，加码平均价位结果后面的亏损是双倍、三倍或更多倍，扛单扛到爆仓，或者严重损害操作经验。
顺势操作并没有完善的应对策略，然而刚冒出顺势跟进的念头，立即被曾经的迅速大幅被套，行情转向，追进最高最低点这些记忆尤新的经历打消。两者对比，高低立判，唯有逆势操作为不二选择，优势明显。

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转发whataplay的《最近短线交易的一些想法》
       我不知道我的手法叫动量还是炒单，好像介于两者之间，15个交易日，亏了1天，亏的是手续费，所以有点飘飘然了，写个帖子让自己冷静一下，毕竟这一行如履薄冰，不知道这样状态能不能持续下去，感觉不是很自信，我的手法很简单，突破和震荡都做，做20个品种，就做惯性，惯性一开始突破去抓，做突破要结合图形，必须大周期，其他小周期一律当震荡来做，惯性一结束就去摸顶或抄底，挂单比较多，我想我赚的就是那些短线客获利了结的人的钱，两种开仓模式加起来每天将近100多次交易，感觉网络延迟影响挺大的，好多单子抢不到，其他不说了，先这种手法稳定三个月后再考虑加仓

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失误集锦：1、时间20160510，品种ZC，类型JC，卖出-32.0,-32.2。情况：ZC609向下突破后，价差下探-32.8，ZC反弹后，价差反弹至-32.2和-32.0做空两手。ZC609继续向上反弹形成反向突破，价差升至-31.6止损一手，-31.4止损一手。总结：行情发生转向时，由于没有注意，-32.0的单子没有及时撤单。发现反向突破行情，后市风险空间较大，应该在-31.8全部止损。
2、时间20160510，品种ZC，类型JC，买入-31.8,-32.2。情况：ZC1609反向突破后继续上涨，价差最高到-31.0。这时ZC701变强，价差回撤于-31.8和-32.2入市两手，价差最低回到-33.6，回至-32.8止损两手。总结：未及时发现ZC701变强。
3、时间20160510，品种ZC，类型JC，卖出-31.6。情况：ZC701由强变为突然向下突破变弱，带动价差上行至-31.6（这时到了第一次被套时的单子都赚钱的价位），价位到了价差下跌行情的次高点，在-31.6波段性卖出。这时ZC609转强，收盘于-30.0。总结：ZC701变强应该是暂时的，没看出来，看出来又如何，能够像-31.6卖出那样买入吗？ZC609又转强，没有重视，严重被套。
4、时间20160510，品种ZC，类型JC，加码卖出-28.6。情况：ZC609夜盘开盘后继续向上，价差继续向上-28.8感觉涨得差不多了卖出-28.8，下不去在-28.8买平，-28.6再次卖出，ZC609继续强势，价差到达-27.2，回至-27.8止损一手，-27.4追进止损一手，最后到达-26.4。总结：逆势成瘾，为什么那么大胆就入市了，即便行情不大时逆势入市风险小盈利可能性大，但已经出现这么大的单边行情了还逆势入市，而且入市那么无需思考和没有胆怯和担心，内心已经被洗脑了。好在止损这一项没有犹豫。

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今年的第一回合又被KO出局了，不是爆仓，而是方法被KO了，又一次被期货赶出了门外。需要重新树立对期货波动的新认识。总是追进胆怯、心虚，逆势勇猛、踏实。现在需要翻过来，否则总会被逐出门外。