早餐|2016年4月26日

我是牛魔王

要闻

纳指三连跌，美油收跌逾2%，黄金涨。

中国央行再次维稳资金面，开展2670亿元MLF操作。

交易所继续出手为市场降温，农产品下跌但焦炭焦煤涨停。

财新：“央行窗口指导4月信贷压至月初计划70%”报道有误。

媒体：券商用于证金公司救市的权益投资累计浮亏12%。

亚洲

A股延续跌势，沪指缩量收跌0.42%。

A股缩量收跌，沪指跌0.42%，深成指跌0.44%，创业板跌0.47%。盘面上，券商、石油开采、仪器仪表等板块领跌。今日A股延续上周跌势，低开后快速下挫，沪指一度跌至1.2%。上周A股跌近4%，创下近三个月以来的最大单周跌幅。

财新：“央行窗口指导4月信贷压至月初计划70%”报道有误。

财新称下午发布的"央行窗口指导4月信贷压至月初计划70%"一文内容有误。机构分析稍早称，事件或与媒体报道有较大偏差。该窗口指导对信贷直接投放或不构成实际影响，只是在营改增中引导银行把资产归到相应会计科目。

交易所继续出手为市场降温，农产品下跌但焦炭焦煤涨停。

期货市场收盘，焦炭、焦煤涨停，PTA涨3.64%、乙烯涨2.77%、铝涨2.47%；菜粕和豆粕均跌超2.4%、郑棉跌1.35%、铁矿跌0.74%、螺纹跌0.34%。上周商品期货集体暴涨，上期所、大商所、郑商所三大期交所一齐出手为市场降温，上调商品交易手续费，或调整交易保证金及涨跌停板幅度。

资金面维稳不可少！央行开展2670亿元MLF操作。

4月25日，为保持银行体系流动性合理充裕，中国央行对18家金融机构开展MLF操作共2670亿元，其中3个月1010亿元、6个月1660亿元，利率与上期持平，分别为2.75%、2.85%。这是近期央行两次开展MLF操作之后的再一次资金面维稳。

央行持续放水依然不“解渴”，银行间利率全面走高、债市紧绷。

央行周一在公开市场净投放1500亿元，九日累计净投放量达8850亿元。但市场资金仍呈现紧张趋势，银行间同业拆放利率全面上扬，金融债收益率普遍上行，五年IRS一度上摸3.00%整数位。交易员称，这已经不能完全用情绪来解释了，多空预期已基本逆转。

媒体：券商用于证金公司救市的权益投资累计浮亏12%。

中证网今日报道称，据上市券商透露，截至一季度末，上市券商在去年下半年以收益互换形式向证金公司提供用于权益投资的资金，累计浮亏达到12%。一季度沪指出现较大调整，累计跌幅达到15.12%，媒体此前报道称一季度救市资金约浮亏7.7%。

财新：证监会并购重组委委员周文伟被调查。

财新称，周文伟常年在并购审核岗位，是这一领域绝对的专家。所涉具体案情暂不清楚，但其并购重组委委员身份使得该案在业内更加敏感。周文伟也是上交所老人，在公司监管部任职十多年，去年下半年辞职赴任海通并购资本管理（上海）有限公司风控总监。

中国再度储油？驶往中国的超级油轮数量激增。

彭博社称，多达83艘超级油轮正驶往中国，这是2014年12月以来的最高值，总计运载约1.66亿桶原油。油价比两年前便宜了60%，中国正以至少十年来最快的速度囤油。分析师认为，民营炼厂需求旺盛，他们可能增加了进口以便为停产检修的结束做准备。

北美

美国3月新屋销售环比下降1.5%，不及预期。

周一，美国商务部人口普查局（US Census Bureau）公布数据显示，美国3月新屋销售年化51.1万户，低于预期的52万户。3月新屋销售环比下降1.5%，预期为上涨1.6%。

iPhone 7卖点或有限，苹果将成五大手机品牌中唯一出货量下滑者。

知名苹果分析师郭明池表示，智能手机市场竞争加剧，而苹果下半年将发布的iPhone 7卖点可能又相当有限，在三星、苹果、华为、OPPO和Vivo这五大手机厂商中，苹果将成为今年唯一一个出货量下滑的品牌。

欧洲

德国4月IFO商业景气指数106.6，预期107.1，前值106.7。德国4月IFO商业现况指数113.2，预期113.8，前值113.8。德国4月IFO商业预期指数100.4，预期100.9，前值100。

中国新闻——地区及产业

1、蛋氨酸 ｜ 受行业协同和下游禽类养殖存栏好转推动，饲料添加剂蛋氨酸价格出现连续上调，近一周涨幅达7%。

点评：蛋氨酸主要用作鸡饲料添加剂，随着消费升级和饲料添加剂使用普及率提高，国内市场需求有望以年均6%的速度持续增长。而蛋氨酸行业产能高度集中，四大寡头占全球产能的90%左右，有利于保持较好的盈利水平。公司方面，安迪苏占据全球近30%的蛋氨酸市场份额，总产能近40万吨；和邦生物正在建设10万吨蛋氨酸项目。

2、疫苗 | 《国务院关于修改〈疫苗流通和预防接种管理条例〉的决定》25日公布，强化了疫苗全程冷链储运管理制度。

3、钛白粉 | 佰利联继今年一季度累计3次上调金红石型钛白粉价格900元/吨之后，又分别于4月6日、4月22日起各上调500元/吨。至此，公司主营产品销售均价累计已上调约1900元/吨，涨幅约20%。

4、PTA | 周一PTA商品期货主力合约再次大涨，创出去年7月以来新高。在期货市场上涨的同时，近期PTA现货市场价格上涨也明显加速，自低位上涨以来累计涨幅达15%。

点评：业内人士表示，从PTA置方面来看，近期停产检修装置较多，宁波台化及汉邦石化两套装置仍处于停车阶段，珠海BP110万吨/年PTA装置于5月中旬存检修计划，三房巷海伦石化2#装置计划4月底检修，供应面维持偏紧格局。下游聚酯开工依旧处于历史高位，江浙一带涤纶工厂近期上调价格100-200元/吨，在一定程度上支撑当前PTA市场。在供应偏紧和需求支撑下，PTA市场有望继续走强，龙头企业业绩增幅明显。恒逸石化是PTA行业龙头，上半年业绩预增2倍左右。桐昆股份拥有150万吨的PTA产能，一季度业绩预增47%至77%。

5、电竞 | 据多家外媒报道，电子竞技或成为2020年东京奥运会正式项目。国际电子竞技联盟今年2月向国际奥委会提出申请奥运项目所需信息的要求，近日已收到了国际奥委会的回应，电子竞技联盟将在8月份提交材料，根据工作流程，奥委会将在12月份进行审议。

点评：据普华永道最新报告，今年电竞市场预期收入达4.63亿美元，较2015年增长43%。从国内情况看，自电子竞技项目被国家体育总局正式确立为体育项目，近年来快速发展，目前中国电竞用户群体达到1.24亿人，产值超过千亿。此外，2016年，文化部将全面启动文化娱乐行业转型升级工作，并将推动电子竞技纳入转型升级的重要内容，以电子竞技带动游戏产品研发推广、业态转型及行业形象提升。随着中国电子竞技产业的飞速发展，浙报传媒、大唐电信等布局电竞的企业值得关注。

6、电子发票 | 5月1日起，广东省将全面推行电子网络发票，并力争年内完成。对此，广东税务部门近期推出税收服务广东创新发展10项措施，其中就包括推行电子发票、打造“电子税务局”拓展移动办税。从全国看，截至今年2月底已有31个省市自治区开出电子发票6000多万份。从行业看，电商行业落地速度领先，苏宁近期已推出与北京国税部门对接的升级版电子发票。今年三季度，随着联通、电信全面推行电子发票服务，电信行业等“开票大户”也将后来居上。

点评：业内认为，“十三五规划”中明确提出要推行电子发票，随着5月1日营改增试点在全国范围内全面推开，电子发票普及率将加速提升。据券商测算，明年国内增值税电子普票开票量可达552亿张，按每张基础服务收费0.2元计算，对应市场超百亿元。同时，大数据、精准营销、征信及消费信贷等衍生商业模式市场规模更为巨大，电子发票行业爆发式增长可期，东港股份（002117）、航天信息（600271）等龙头受益明显。

7、土壤防治 | 环保部部长陈吉宁25日表示，今年将出台实施土壤污染防治行动计划（土十条）。

点评：目前国内土壤修复产业产值仅为环保产业产值的1%左右，这一数值远低于发达国家30%左右的水平。除了一部分农林牧用地和工矿业场地等污染严重领域的土壤需要修复治理外，还有更多的传统产业正面对或将面临降产能、转产、搬迁或关停的现实处境，加上政府、公众和企业等对土壤污染、食物安全、生活环境等问题的关注度越来越高，这些都给我国土壤污染修复工作带来巨大的市场需求和想象空间，预计可形成万亿级的市场规模。涉及土壤修复的上市公司有永清环保、天瑞仪器、铁汉生态等。

8、煤炭 | 25日，中国煤炭工业协会首次发布了《关于推进煤炭工业“十三五”科技发展的指导意见》。《意见》提出，到2020年，我国煤炭工业自主创新能力大幅提升，核心关键技术实现突破。此外，将围绕煤炭安全绿色开采、智能矿山建设、煤炭清洁利用和高效转化，组织开展八大关键技术攻关。

点评：机构认为，未来煤矿开采的自动化以及减员化将成为趋势，对煤机智能化提出了更高的要求；政策加持下，未来煤矿安全生产的投入力度也不会减弱。上市公司中，尤洛卡主营煤矿安控设备，拟收购长春师凯科技，拓展军工领域；郑煤机是国内煤炭综采液压支架行业的龙头企业。

9、铜价 | 生意社援引外媒称，因智利中部暴雨，智利国家铜业公司(Codelco)和英美资源集团(AngloAmericanPlc)已经暂停两座大型铜矿的运营，这两处铜矿合计年产能880000吨。分析称我国国内涉足铜矿开采的企业有望受益。

10、航天航空 | 中国航天科技集团官员：“嫦娥五号”按计划转入正样阶段研制，预计到2017年前后发射；探测器将实现月球表面着陆，获取土壤样本。

11、酒业 | 财政部官员：酒店业纳税人，在今年“五一”之前缴纳的是营业税，从今年“五一”之后，将不再缴纳营业税，改为缴纳增值税。

12、量子技术 | 据英国《自然》杂志网站消息，继石墨烯和脑科学项目之后，欧盟在科研领域再次发力，计划于2018年启动规模相当、总额10亿欧元的量子技术项目，希望借此促进包括安全的通讯网络和通用量子计算机等在内的多项量子技术的发展。

点评：量子通信在军事、国防、金融等信息安全领域有着重大的应用价值和前景，未来国内量子通信市场规模有望达到千亿元级别。目前多家A股上市公司已经参与到量子通信产业链当中，包括华工科技、三力士、福晶科技等。

13、充电桩 ｜ 福建省2020年电动汽车保有量将达13万辆，“十三五”期间规划新增集中式充换电站387至400座，充电桩9至12万个，新增100座公交充电站和4481座环卫物流等专用充电桩。

14、VR | 微鲸科技25日召开VR战略发布会，董事长黎瑞刚表示将围绕体育、影视、演艺、现场娱乐等领域布局。

15、一线房地产 ｜ 截至4月21日，新政出台28天，上海新房成交104.5万平，政策出台前28天新房成交面积207.8万平。相比发现，新政出台后，上海新房成交量遭到“腰斩”。上周深圳全市一手住宅成交530套，成交面积为约5.77万平米，分别环比下降了18.6%和16%。成交均价方面，继上期成交量短暂上涨之后，本周新房成交量又开始下滑。上周深圳一手成交价格约为5.12万/m2。

16、证券牌照 ｜ 从华兴资本获悉，其旗下华菁证券已于4月22日获得证监会批复核准设立，这意味着，华兴资本已正式获得中国内地证券牌照。随着合资证券牌照松动，除华兴资本之外，还有包括云峰证券等多家券商蓄势待发。

市场

标普500指数收跌3.78点，跌幅0.18%，报2087.80点。道琼斯工业平均指数收跌26.51点，跌幅0.15%，报17977.24点。纳斯达克综合指数收跌10.44点，跌幅0.21%，报4895.79点。

WTI 6月原油期货收跌1.09美元，跌幅2.49%，报42.64美元/桶。布伦特6月原油期货收跌0.63美元，跌幅1.40%，报44.48美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨10.20美元，涨幅0.8%，报1240.20美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数初步收跌0.65%，报1363.10点。欧洲斯托克600指数收跌0.59%，报346.39点。德国DAX 30指数收跌0.80%，报10290.21点。法国CAC 40指数收跌0.65%，报4539.77点。英国富时100指数收跌0.87%，报6255.63点。

上证综指收报2946.67点，下跌0.42%，成交额1406.4亿元。深成指收报10106.79点，下跌0.44%，成交额2503.5亿元。创业板收报2126.83点，下跌0.47%，成交额638.6亿元。

华尔街见闻