20110919期货早盘评述

淮海期货

大豆 日内预测： 震荡走弱 支撑： 4500 压力： 4630
中长建议： 观望
芝加哥市场仍在寻底；连豆60日均线附近面临争夺，4600附近唯有增仓放量又
点评及建议：
有反弹机会，关注市场对霜冻天气反映
豆粕 日内预测： 震荡走弱 支撑： 3250 压力： 3450
中长建议： 观望
点评及建议： 仓量有效增加，粕市于3250处或支撑，方存反弹机会，否则，仍将弱势寻底
豆油 日内预测： 震荡走弱 支撑： 9900 压力： 10550
中长建议： 波段做多操作
连豆油关注10100至10150区域支撑，仓量有效增加或存反弹机会，否则弱势寻
点评及建议：
底
棉花 日内预测： 低开震荡 支撑： 21480 压力： 22500
中长建议： 多单谨慎持有
上周一适逢国内中秋假期，周二至周五四个交易日，郑棉指数总体呈震荡回调
态势。周三期价大幅下挫，日内下穿 5 日和 10 日均线，周四 5日均线拐头，期
价勉强维稳于 5 日均线之下，60 日均线之上，周五指数再度回调，跌穿 10 日均
线，前期跳空缺口部分回补。郑棉指数在本周的回调主要有三个原因，第一是
上周郑棉多头发力消耗大量量能，继续上攻需要时间蓄势，第二是由于欧债危
点评及建议：
机再次升级，穆迪下调法国三大银行信用评级，IMF和欧盟各国央行目前还没
有找到解决欧债问题的最佳方案，市场担忧情绪四起，第三个原因是 2011/12
年度全球棉花丰产在望，新棉上市在即，国内临时收储虽启动，但连续六日无
成交，美国皮棉出口销售订单下挫，棉花下游需求仍未大幅提振。预计近期内
外棉将维持震荡回调态势，不宜做空，但多单还需等待更好时机。
白糖 日内预测： 低开高走 支撑： 6595 压力： 6935
中长建议： 中线空单逢低分批止盈。
周五空头止盈盘推高期价，反弹预期显现，但国储糖竞卖成交价大幅下跌，周
点评及建议： 五 ICE 原糖暴跌 6.71%等因素均压制反弹苗头，今日低开几成定局，建议获利
空单逢低分批止盈，当前仍不宜盲目抢反弹。
玉米 日内预测： 低开平走 支撑： 2360 压力： 2397
中长建议： 多单止盈，试探性空单持有。
芝加哥玉米延续弱势失守 60 日线重要支撑，连玉米周五报收小阳线相对强势，
点评及建议： 但上方均线压制重重，MACD 等技术指标偏空，建议短线操作为主，宜空不宜
多。
强麦 日内预测： 弱势反弹 支撑： 2690 压力： 2745
中长建议： 空单逢低离场
上周强麦期货高位回落，几乎收复前一周涨幅。目前，主产区新麦收购价整体
保持平稳，加工企业开机较好，市场收购持续进行，贸易商看好后市，囤粮待
涨心理增强。消息面上，农业部长韩长赋表示今年有望实现粮食八连增，供需
点评及建议： 面相对宽松。技术上，强麦主力 WS1201合约周 K 线收带上下影线的中阴线，
周五期价下探至两周低位后迅速反弹，报收锤子线，中长期均线支撑有效，持
仓量较前一周略有增加，但成交量大幅萎缩，资金观望为主，后期关注均线支
撑情况，日内逢低短多操作为主。
早籼稻 日内预测： 震荡 支撑： 2560 压力： 2600
中长建议： 空单逢低离场
上周五早稻主力合约 ER1201期价触底回升，震荡收阳，下方2570一线支撑较
点评及建议： 强，近期盘面成交萎缩，资金观望为主，短期期价或将弱势震荡，日内逢低短
多操作为主。
铜 日内预测： 低开震荡 支撑： 65000 压力： 66000
中长建议： 空单继续持有
宏观经济问题继续拖累铜市，虽秘鲁和印尼罢工限制期铜下行空间，但上周伦
铜沪铜空头均再下一城，脱离了前期震荡区间，沪铜指数 65000 点整数关口失
点评：
而复得，最终以 2.55%的跌幅报收于 65920 点。本周主导铜市的宏观消息将会是
周二美联储政策会议，建议在会议结果公布前空单谨慎持有。
锌 日内预测： 低开震荡 支撑： 16500 压力： 17000
中长建议： 空单继续持有
宏观经济问题继续拖累国锌价，本周主导锌市的宏观消息将会是周二美联储政
点评：
策会议，建议在会议结果公布前空单谨慎持有。
铝 日内预测： 低开震荡 支撑： 17200 压力： 17500
中长建议： 期价运行于均线族偏下，走势较弱，偏空思路操作。
上周五欧盟财长会议未推出希腊解决方案表明欧元前景依然黯淡，政策缺乏持
点评及建议： 续性，意味着欧元仍将承压，利好美元走高，从而不利于期价走高，短期来
看，期价仍将维持偏弱走势。
铅 日内预测： 低开震荡 支撑： 16000 压力： 16400
中长建议： 期价运行于均线族下方，整体表现弱势，偏空思路操作。
达沃斯释放宏调微转信号，紧缩周期有进入尾声迹象，但目前抗通胀仍是宏观
调控的首要目标，政策急转的可能性不大，与此同时美国商品期货交易委员会
点评及建议： 周五公布的报告显示，截至 9 月 13 日当周，投机者持有的美元头寸转为净多，
为 2010 年 7 月来首次，这也释放出美元升值信号。在货币紧缩政策未有明显转
变和美元预期升值压力下，短期期价或震荡走低，下一目标支撑位 16000。
螺纹钢 日内预测： 震荡下行 支撑： 4700 压力： 4750
中长建议： 期价无明确方向，中线投资者以观望为主。
技术面压力较大，外围环境不稳定，短期内期价空头格局未改，建议投资者
点评：
以日内偏空操作为主，中线投资者以观望为主。
黄金 日内预测： 震荡 支撑： 370 压力： 380
中长建议： 避险保值需求仍在，中长期涨势不改
上周欧元区利好消息不断，市场的避险情绪有所缓解，但在希腊以及整个欧
洲债务问题得到控制之前市场情绪都会保持谨慎。中长期来看，避险和保值的
点评及建议：
需求仍在，这将对金价中长期走势形成有力的支撑。后市黄金仍将维持宽幅震
荡的走势，建议投资者观望为主，积极的投资者也可进行日内操作。
橡胶 日内预测： 调整 支撑： 33300 压力： 34000
中长建议： 微观基本面利空期价，中长期空势不改
现货价格上涨支撑上一交易日期价走高，但中国、日本和马来西亚天胶库
存均大幅增加，对期价构成一定压力。上一交易日期价高开高走，收盘价高于
点评及建议： 33000，且逆转了前几天的下跌趋势。多方减仓空方增仓，1201 合约突破了上方
的短期均线，但依然面临上方 34000 阻力位和 60 日均线的压制。短期后市期价
或将延续震荡；中长线偏空。
塑料 日内预测： 高开平走 支撑： 10600 压力： 11000
中长建议： 10600 至 11000 区间择机操作，原有轻仓多单可继续持有，止损 10650。
仓单水平有自高位回落的松动迹象，一定程度上缓解了长期存在的库存忧虑。
但债务危机的阴影将长期存在，信心依然脆弱，料后期连塑走势依然艰难，延
点评及建议：
续弱势震荡可能性较高，但鉴于自身利空消化充分，一旦现货市场情绪企稳，
连塑短期空间尚存。
PVC 日内预测： 高开平走 支撑： 7700 压力： 7950
中长建议： 暂时观望
总体交投依然清淡，受系统性风险主导，今日或追随市场整体反弹，但非热点
点评及建议：
品种，建议少量参与。
PTA 日内预测： 低开震荡 支撑： 9610 压力： 10268
中长建议： 短线偏多操作
周五 PTA1201合约高开低走，日内报收中阴线，大跌184点，KDJ 指标三线死叉
坚挺向下运行，大幅增长放量下穿短期均线族，持仓量增加43920手至41.3万
点评及建议： 手，成交量增加52.5万手至173.2万手。隔夜原油指数在周五晚间高开低走，小
幅下挫1.27美元。PTA 周五预计平开后震荡偏多运行，短线偏多操作。第一支
撑位10050，第二支撑位9610.
股指期货 日内预测： 震荡 支撑： 2690 压力： 2800
股指破位寻底，考验2700一带支撑信心。市场短期弱势，短线日内操作或谨慎
中长建议：
偏空，中线做多观望为主。
上周股指低开寻底，在2700附近获得技术性支撑，有反弹意愿。但在股指交割
和 A 股市场成交清淡以及国际经济局面不确定性等诸多因素影响下，反弹较为
疲弱。均线系统和压力支撑等技术指标仍没有出现中线反弹迹象。国外欧债市
点评及建议：
场或有转机，欧美股市一周内表现较好，显示市场信心略有恢复。本周股指继
续维持弱势反弹的概率较大，短多操作仍需谨慎。第一目标位2800附近，第二
目标位2860附近，第三目标位2920附近。