期货冠军交易员感悟：要分析，也要预测。

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1、市场具有可预测性

　　在分析判断或预测方面，分析操作体系首先必须把握一个关键就是：“到底预测什么”。

　　分析操作体系必须能够从方向、空间、时间、节奏、速度5个方面对行情趋势进行明确的认定，否则就是无效分析。目的是在品种间过滤出显著的投资机会，提高操作的针对性和资金使用效率。

　　价格的变化会形成趋势，趋势的运行都会分为酝酿、突破、展开、加速、衰竭五个阶段，每个阶段的市场表现都是特征明显信号明确，尤其是突破信号和衰竭信号最为显著，市场简单重复的真是这种规律性和确定性。

　　我们需要预测和关心的是“行情处于趋势中的什么阶段”。从这个角度考虑，无论何时，无论做什么期货品种，投资者做多或做空的理由应该是相同的，即投资行为完全是追随市场本身的趋势进行的，主要是把握趋势中的“展开”和“加速”两个阶段。

　　2、基本面要“分类”

　　哪些是瞬间影响因素，那些是长期作用缓慢释放因素，哪些是围着市场转且市场已经提前反映和消化的因素，该体系都必须根据对市场的影响程度进行明确分类，至少做到不能滥用。像基金、现货、利率、汇率等这些东西是动态的，也是不确定的。这些对市场来说只是外因，市场本身的已有趋势是内因，外因只能通过内因而起作用。投资者参照这些因素只能做出市场“将要怎样”或“应该怎样”的反应，因为这些只是构成行情的必要条件而非充分条件，离“确定怎样”还有很大差距。长期基于这些因素进行分析和操作的结果是可想而知的，一是会使投资者陷入千头万绪和主观臆测中难以自拔，二是会使投资者忽略了市场自身行为的关键，造成“看对了做不对，做对了赚不到钱的尴尬局面”。

　　因此，我们不应该让基本面分析来代替操作分析，而是应该让我们的分析操作系统涵盖绝大部分关键性的基本面因素和基本面分析。

　　3、技术面要“排序”

　　一方面应该明确技术面因素的适用条件和有效性。另一方面要对技术面因素排出顺序，决策时应按顺序逐级逐次进行，切莫本末倒置，否则差之毫厘失之千里。比如技术指标只是技术面决策中的最后一环，不顾前面的技术性因素，看到背离或超买超卖信号就盲目行动将会遭受损失，这样的例子在市场中比比皆是。当然仅凭技术指标进行预测和操作的滞后性是毋庸置疑的。

　　4、发现市场

　　该体系应建立起市场、人、信息三者间的对应统一关系，以求更好地发现市场。市场的变化会左右投资者的行为、投资者的行为又会影响市场的变化，两者间相互激发、相互反射、相互呼应，市场的氛围及投资者情绪会规律性地在各个阶段做出相应的表现，比如极度高涨、极度悲观和迷茫。对此，一些期货专著早有详细阐述。可以利用这些反过来验证市场到底处于趋势中的什么阶段，聪明的投资者完全可以通过了解周围人是怎样想的和怎样做的来发现当时的真正走势。各类信息总是像准备好了一样在呼应着市场的表现，比如底部时常常是最大的库存，同时伴随有人抛货等利空消息；顶部时常常是最小的库存，同时伴随有人接货等利多消息。当然，我们也必须清醒地认识到市场价格变化的本身是最根本、最可靠的信息。
                                                
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