期货高手是怎么练成的？—连载4：止损的困扰，投资高手必过之路

Fan先生

   “止损”这个词应该是从西方技术理论分析那边传过来的，叫“stop loss”,停止亏损的意思，中文名“割肉认赔”更贴切些，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免更大的亏损。fanserv止损更多的是应用在重仓投资，或者期货外汇等带杠杆的金融衍生品上，主要集中在短期投资行为上较多。长线无杠杆投资不一定适用，但重仓投资时为避免陷入破产境地时也需要止损动作。

   很多人其实不管在生活中，还是在投资交易生涯中，都是运用到了杠杆。比如买房，讲课，直播，投资，用一对多的思路来做，都是用到了杠杆。所以，当投入过大，预期又达不到，就需要壮士断腕，为避免陷入更艰难的境地，及时止损。本文讨论的主要是投资交易情形。其他生活情形欢迎大家留言讨论。

   很多人做投资交易为什么不及时止损呢？大致原因有以下两个。

1、侥幸心理：大多数的止损不及时，原因都源自侥幸心理，期待行情能向自己有利的方向反转的态度，把决定权交给了市场，其结果是，或者行情反转，赚钱出局，从而潜意识里养成不及时止损的习惯；另一种亏损加大，继续熬行情，最后行情恶化，亏损太大，导致精神崩溃瓦解，自暴自弃从而平仓，更有甚者亏损加仓，造成巨亏。

2、自尊心理：大多数的止损不及时，也源自尊心理，以下面两种情形为主。

（1）陷入震荡行情中，来回挨耳光，叫人郁闷不已，并且止损之后行情反转，感觉行情与自己是故意作对，丧失理智，愈战愈勇，索性不止损，不料行情突破，亏损加大。

（2）操盘手仔细分析研究，在一个十拿九稳的点位建仓，踌躇满志，以为必能打一漂亮的翻身仗，不料行情未按照计划走，索性不止损。

那么不及时止损的危害有哪些呢：（针对投资者交易员）

1.  直接对账面的危害：比如投资10万，亏损50%，直接损失5万，亏损过大。要赚回来，需要翻倍才能回来。

2.  对操盘手心态的危害：在熬行情的过程中，被不确定的行情反复揉搓，患得患失。

3.  吊死在一棵树上，错过了其他品种建仓获利的良机

4.  账面巨亏，打击自信。

亏损率    保本所需盈利率

10%        11.10%

25%        33.30%

50%        100%

   对于操盘手如何设置止损的一些建议：

   从思想上认识到，交易是做概率。止损是一门艺术，是交易应该支付的成本。

1，固定点数止损

交易的盈亏比，一般要保证在3以上才能稳定获利（超短线要低一些）因此

我们根据自己的盈利均值则可以算出固定止损点数。

“盈利均值”=盈利总点数/做单次数

“固定止损点数”=盈利均值/3

举例：假设操盘手最近半年获利20次，累计4000点，那么“盈利均值”=4000/20=200点，“固定止损点数”=200/3=67点，那么这个操盘手的固定止损点数为67点。

2，固定额度止损

根据个人的资金状况和风险喜好，设定每次交易最大亏损额度，以保证账户安全，具体建议为单次最大亏损不能超过资金总和的2-3%，日累计亏损不能超过资金总和的5%。

举例：一个10000美金的账户，单次交易最大亏损不能超过资金总和的2-3%，即最大亏损额为200-300美金，那么一标准手计算，止损20-30点；下0.5手计算，止损40-60点；下0.3手计算，止损65-100点。

每个人可以根据自己的风险偏好程度，丰俭由君，但是还有一点前提是做盈亏比大的交易。

3，技术止损探讨

（1） 突破均线，趋势线（维加斯隧道）止损

（2） 区间震荡止损

   这只是列举了几个常用的止损方法，还有其他诸如：基本面止损法，时间止损，波动止损，心理价位止损等等。个人建议适合自己的才是最好的。

总之：

    止损是对的，错了也是对的；扛单是错的，对了也是错的。fanserv止损不及时是不自信的表现，操盘手积累了一定的亏损的时候，心态发生变化，止损不及时的毛病就会渐露头角，于是开始恶性循环，越不想亏，越犹豫，就越会招致大的亏损。

    根本的解决之道：下单必设止损，建立适应自己盈亏比的交易系统，交易其实就是一个随机是错的过程，而不是对行情正确的预测，为什么90%的人亏损？因为这些人都相信自己或者专家能够掌握技术分析预测未来，但大多数却看着树叶预测风向，而不是看着树枝确认方向。

    另外这个止损也是资金管理的一部分。建立自己的交易系统，完善资金管理体系，对于做好止损风控，有相当重要的帮助

Fan先生

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