QE3预期下金价延续中期涨势

理财

  上周金价在德拉基宣布购债预期推动下金价突破1700大关，但此后因ADP数据强劲，金价一度下幅回撤，不过糟糕的美国非农数据凸增QE3预期，金价周五自非农数据出台后，再度爆发性上涨，直接突破3月份高点，以三周连阳尽显强势。本周来讲，金价一波中期上涨之势会否延伸，将是决定性的一周。周三德国宪制法庭会就欧洲永久纾困基金(ESM)是否违宪作出裁决，欧洲委员会将提交欧洲银行体系改革建议，而荷兰大选亦于当日进行；下周四的则是联储局公布议息结果，QE3会否出台，对金融市场后市有直接影响；而压轴戏则是于墨西哥展开为期两日的G20财长会议。

    上周现货黄金开盘1690.75  最高1742.01  低至1685.40   收盘1635.30，上涨44.15美元，上涨2.61%，收一根中阳线。现货白银开盘31.69  最高33.71   低至31.51   收盘33.65，上涨1.98美元，涨幅6.25%，收一根中阳线。一举突破60周线，形成周线3连阳，走势上紧紧跟随黄金。

    尽管欧洲央行行长德拉基宣布的欧债计划并非此前预计的SMP，而是一个新名词：OMT(直接货币交易)，但此举令仍然令市场为之一振，风险资产“久旱迎甘霖”，在市场寄予厚望下金价一度突破1700整数关口。不过，由于计划详情于事前已不断泄露风声，金价有所提前反映，以及市场对于欧债危机的解决措施仍然抱有一定质疑。故消息落实后，金价突破1700关口后即出现获短线获利盘，回测至1690一线。另一方面，美国远超预期的ADP就业数据导致市场预期非农就业将增长15万个之多，也导致金银出现冲高回落。但非农数据公布后，实际上却仅仅不足10万人，虽然失业率有所下滑，但是实际的非农数据与预期之间巨大的心理落差令市场对美国就业市场乃至整体经济的信心几乎被击成碎片，也令市场对本周美联储的议息会议充满期待。在QE3的强烈预期之下，美指却接连受到双重打击跌落至81一线，进入“80时代”，风险资产再度疯狂上涨，黄金白银大幅冲高，以三连阳强势报收。

    本周重点事件当属美联储是否推出QE3。从非农就业数据看，低于10万人，极大激发了市场对于美联储推出QE3的预期，不过，失业率虽然仍在8以上，但从8.3回落至8.1，隐含不确定性。另外，不少业内人士对联储局会否加推QE3不以为然，认为美国经济虽再度放缓，仍未达至要放水扑火的地步，何况现时距离总统大选日近，联储局为保持政治中立，把子弹延后备用，才是理智做法。 总体来说，如果美联储在本周利率会议上再次对QE3来个含糊其辞，则会对市场的情绪造成打击，金价将面临短期回测可能。而一旦推出QE3，则会再度来一次震荡一周周五大涨之局面，而继续冲击1800关口。

    技术上来说，金价突破1641一线阻力后直接突破5月高点1671一线，此后回测1641守稳不破，继续上攻，在1700关口稍事盘整后，上周五一根大阳，跨越1700关口，后市有望直接冲击1800关口的迹象，中期上涨趋势不改。原则上，在中期的上涨趋势没有出现逆转之前，逢低做多几乎就是一种纪律性的操作。不过，经过金价连续旗形态势的加速上攻，无疑短期回测的风险也在积累。

    均线方面，本周10日均线上穿30周均线，技术上形成多头趋势延伸的信号，前提条件是，金价只要不破位30周均线1641一线位置，则后市上涨趋势不变。目前金价已经突破1790-1527的反弹2/3位置1702一线，向上冲击1920-1522之间的61.8%反弹位置1768以及反弹2/3位置1788一线。但鉴于连续上冲之后的获利盘以及10周均线上冲30周均线后的回抽确认，加之金价连续数周站在布林轨上轨之外，短期回落风险也正在积聚。时间来看 ，上周是1522-1790的9周运行周期的第四窗口。而本周是1920以来的第54周，下周是第55周时间窗口。配合基本面事件，本周美联储的利率会议决定将是重中之重。

    短线来说，本周仍有忘惯性上冲动能，阻力关注1750-1760一线，强阻力已经进入1800-1522的矩形震荡上沿1800一线了。下方支撑首看3月份高点1725-1710一线。本周重要指支撑1700关口以及上周数次回抽验证的1685一线。强力支撑依然看1660-1640区间。

    白银本周初有望延续上行，阻力34-34.5一线，突破有望冲击35.5-36一线。谨防周四重大事件之前的获利了结盘。下方支撑33.5一线，破位测试33-32.8.强力支撑32-31.5一线。

    操作上，有多持有。无多等待回落1710-1685区域白银33-32区域做多，破位1680以及31.5止损出局，目标可看1760-1800、34.5-36区间。鉴于进入短期高位区域，控制做多仓位，严格止损，谨防大事件聚集出现大幅上落的行情。