解读江恩：终极梦想----峥嵘岁月

小福

最开始接触的

是江恩线

也就是大家所熟知的甘氏线

甘氏线当初没有给我留下什么印象

直到后来对江恩有了较深刻的理解之后

我总是觉得

也许我们误读了江恩

江恩线有三个关键点

平行

垂直

对角

但我们所使用的甘氏线

从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用

时间与价位的平衡

也许不只是蕴含在角度线背后的理念里

更重要的是显现在转折的刹那

转折点才是江恩理论的关键



毫无疑问

江恩理论包含两个部分

一个是预测理论部分

一个是操盘理论部分

这两个部分完全独立

有人说

将预测与操盘分开

是江恩的卓越与独到之处

但从江恩自己的操盘

以及

《空中隧道》里小说主人翁的操盘

似乎并非如此



在《江恩访谈录》里有一个统计

江恩一天之内对同一只股票操作了16次

其中8次是在顶部或底部

在1909年10月29日结束的那周里

江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股

说它不会跌破86美元

结果这只股票的最低价就是86.125美元



这说明了什么

说明了

他的理论与他的操盘结合得非常完美

蜗牛

回复 19 # 小福 的帖子

恩，时空概念，二维坐标。我在想是否有个三维坐标，但不直观，没法在图表上反映，尽管这样也还是缺个惯性力。{:soso__17261437639292118648_4:}

wdzb

回复 1 # 小福 的帖子

最开始接触的

是江恩线

也就是大家所熟知的甘氏线

甘氏线当初没有给我留下什么印象

直到后来对江恩有了较深刻的理解之后

我总是觉得

也许我们误读了江恩

江恩线有三个关键点

平行

垂直

对角

但我们所使用的甘氏线

从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用

时间与价位的平衡

也许不只是蕴含在角度线背后的理念里

更重要的是显现在转折的刹那

转折点才是江恩理论的关键

高端水瓶

伟大的 江恩               自杀了
伟大的  杰西·利莫尔  自杀了....
。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

清风

{:soso_e163:}

gpdxt

中国古人讲命运到底是谁在掌握？是上帝吗？是神仙吗？是佛祖吗？都不是，命运是无主宰、也非自然。市场是谁在主宰，也是无主宰、也非自然。是规律中有不确定、不确定中又离不开规律。所以市场的波动是复杂的。

期市愚公

{:soso_e179:}

bargio

亚历山大。艾尔德博士的书里介绍了他与江恩儿子的对话，江恩最后似乎并没有靠投机赚了很多钱。
他的时空周期理论看上去似乎很精确，但是实际运用起来，却完全不一样，怎么解释都说的过去{:soso_e113:}

小福

确切的比率和完美的关系

这才是江恩理论核心之中的核心

但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法

角度线也好

周期循环也好

轮中之轮也好

并没有完全反映这个核心中的核心

确切的比率与完美的关系运用于市场分析

必须与转折点紧密联系起来

当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系

你就可以在几天之前

几月之前

甚至几年之前

确定它的时间和空间坐标



价格的运动也是因为力的吸引与排斥

不同的市场结构形成不同的力

一种力是推动力

另一种力是反转力

由于不同周期的推动力

与不同周期的反转力

同时作用于同一个转折点

引发强烈共振

井喷或者崩盘

于是就爆发了



价格力学从江恩开始

小福

无论是宏观世界

还是微观世界

一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动

才是确定的

可预测的

如果相对于一个绝对静止的物体的运动

是难以确定的

不可预测的

绝对静止不只是空间位移上的静止

还包括时间位移上的静止

相对于一个绝对静止的物体

即使你知道位移了多少时间

但你绝对计算不出位移了多少空间

所谓宏观世界的确定性

是因为我们计算的是相对运动

所谓微观世界的不确定性

关键在于我们测量的

不是相对运动

而是绝对运动

同样

如果我们测定宏观世界的绝对运动

也是测不准的



也许只有价格的相对运动模型

才能解释技术分析的三大理论基石

可惜的是

江恩并没有公布自己的

价格相对运动模型

但根据相对运动

江恩得出了自己的

循环理论和数学方程

江恩在《空中隧道》中有这样一句话

我的计算是以循环理论和数学方程为基础

对循环理论

我们已经相当熟悉了

但他的数学方程是什么呢

我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话

存在的一切都基于确切的比率和完美的关系

自然界中没有巧合

因为最高级的数学原理是万物的基础

法拉第曾说过

宇宙中只存在力的数学特征

小福

价格是运动的

从我们绘制的走势图来观察

价格的运动表现出波动的轨迹

两位大师——道氏和艾略特

将价格比作潮汐和波浪

正是抓住了价格的这种波动特征

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动

我们就会发现波动轨迹并不符合

相对性原理



按照相对性原理

任何运动都是相对于某一参照物的运动

那么波动轨迹的参照物是什么呢

我们在波动轨迹上截取任一一点A

用价位a与时间t来标明坐标

价位a表示价格A与原点0的空间距离

时间t表示价格A与原点0的时间距离

假如3天后

价格运行到B点

价格上涨了10个点

用坐标表示价格B就是

价位a+10与时间t+3

价位a+10表示价格B与原点0的空间距离

时间t+3表示价格B与原点0的时间距离

由此我们可以得出一个结论

价格的波动轨迹不是B相对于A的运动

而是相对于价格原点0的运动

价格原点0是价格波动轨迹的参照物

由于这个参照物是永恒不变的

是绝对的

因此

价格波动轨迹是绝对运动

而不是相对运动

小福

波动法则就是江恩理论的核心

“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”

这是江恩在《空中隧道》中的原话

波的相似性就是循环的基本原理所在

但是

从价格轨迹来看

与物理世界中波的相似性

比如电波相比

价格运动的波的相似性

似乎并非那么相似

如果真的是不那么相似

精确预测就只能是空中楼阁

但在实际运用中

江恩为什么总是能够

买在底部

卖在顶部

为什么敢于精确预测

某一只股票的

某一个价位

就是当时的顶部

或者底部



在江恩研究价格的时候

与他同时代的天才人物爱因斯坦

于1905年发表了著名的狭义相对论

我们没有证据证明江恩研究过相对论

一个沉迷于价格研究之中的天才

是否会关注当时科学发展的前沿理论

是否有机会阅读到相对论

我们不敢武断地妄下结论

但从江恩对价格的定义中

相对论原理对江恩的研究起了很大的作用

小福

江恩理论也属于循环理论

但对循环原理的解释

江恩理论已经超越了影响论的范畴

在江恩看来

价格是一个独立的存在

就像一个元素

一个原子

一个分子

一个星球

甚至一个宇宙

有自己的能量和运行规律



既然价格是不以人的意志为转移的独立存在

那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响

按照天人合一的思想

价格与事件之间不是因果关系

而是共振关系



那么价格运行的规律是什么呢

江恩在《访谈录》中这样写道

我发现波动法则

能使我准确测定股票或商品

在给定时间内应当涨跌到的确切位置

在此不可能给出我在市场应用的

波动法则的全部概念

然而当我说波动法则是

无线电报、无线电话和留声机的基本法则时

门外汉还是可以抓住某些要领

小福

技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量

技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置

来研究多空力量的变化

离最高价近

预示向多方力量转化

离最低价近

预示向空方力量转化

通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音

以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号

K线分析比技术指标多增加了一个开盘价

从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置

分析多空力量对比

从单根K线分析再到多根K线组合分析

根据惯性运动原理判断后市的方向

型态分析将多空力量分成三种情况

多方占压倒性优势的上升趋势

空方占压倒性优势的下跌趋势

多空拉锯的整理型态

整理型态突破的方向是关键

这三种分析方法的原理都是惯性运动

但由于多空力量每时每刻都在变化

我们不知道反方向的力量在明天的交易中

会否改变原有的惯性运动方向

我们无法确定明天的交易是否就是拐点



道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理

道氏理论认为价格运动像潮汐

超级循环是潮汐

中级循环是波浪

日常波动是浪花

波浪理论与道氏理论一脉相承

同样以循环再现为基础

但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构

更加明确价格的循环运动是螺旋循环

由螺旋循环结构

波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式

嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步

在螺旋循环的基础上

认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动

因此将太阴历做为最重要的时间周期

如果太阴历时间周期出现螺旋共振

那么市场就很有可能出现重大转向的拐点

小福

技术分析的三大理论基石是

包容一切

惯性运动

循环再现

十分遗憾的是

这三大理论基石至今得不到合理的解释

这也是技术分析最大的尴尬之处

无论技术分析有多少拥趸

有多么风光

在有经济学为底蕴的基本分析面前

总显得那么底气不足



价格是什么

基本分析与技术分析在定义上具有本质不同

基本分析是反映论

主要有两种观点较具代表性

一个是价格反映价值

一个是价格反映供求关系

技术分析是影响论

价格受自然界的影响

这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上

多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化

因此价格运动必然遵守自然法则

技术分析的定义具有东方天人合一的思想

基本分析的反映论

由于决定价值或供求关系的因素太多

精确预测价格的拐点是不可能的

技术分析由于各自切入点不同

预测的精度也不同

小福

另一位大师嘉路兰

在目睹1987年10月19日股灾的惨状后

创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法

螺旋历法的缺陷

大家比较认同的是

无法预测市场转向之后的涨跌力度

实际上

最大的缺陷不是不能预测涨跌力度

而是在螺旋历法预测的重大转向时间

转向常常并没有发生

在我看来

真正能够精确预测的只有江恩理论

江恩理论不仅能够预测

价格涨跌发生转折的时间

发生转折的价位

还能预测发生转折后价格运行的形态

对价格运行的形态

江恩理论不仅能够预测

是趋势还是盘整

是震荡市还是单边市

甚至还能预测

井喷和崩盘在什么时候发生

有而且只有江恩理论

才将时间

价位

形态

三个元素如此紧密地结合在一起



道法自然

无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰

都宣称自己的理论是建立在自然法则之上

但当我们仔细考证它们的理论内核的时候

我们才真正明白

为什么江恩理论才能够脱颖而出

小福

价格涨跌是可以预测的

这已经不是一个需要争论与论证的问题

无论是技术分析法还是基本分析法

都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测

但要预测得相当精确就不是那么容易

一般的观点

操盘并不需要十分精确的预测

操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷

正是因为预测有缺陷

顺势

止损

轻仓

乘胜加码

严守纪律

这些策略和原则就显得分外重要

但是

事实并非如此

即使你完全遵守了这些策略和原则

如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件

仍然不能保证你不爆仓

对小资金小散户来说也许问题不大

对大资金大炒家来说

绝对是一个巨大的灾难



能够精确预测吗

什么样的预测才算精确预测



道氏理论虽然是技术分析的鼻祖

但绝对不是精确预测理论

就像型态分析需要突破来确认一样

道氏理论把握一个大势

也要一个确认的过程

所有技术指标和均线一样

都将金叉与死叉作为进出市场的讯号

都具有滞后于K线的毛病

K线组合分析具有东方感性分析的智慧

无论三兵三鸦三山三空

还是启明之星或者黄昏之星

只是概率较大的一种可能

这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因

波浪理论倒是雄心勃勃

艾略特本想创立一种精确预测理论

1935年艾略特精确预测道指转折点

以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃

就像围棋精彩对战的传世名局

令波浪追随者津津乐道

但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉

小福

哈里曼当初带给江恩的震撼

我猜想

就像江恩现在带给我们的震撼一样



市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律

巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里

以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性

理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样

因为投掷硬币是随机的

所以价格涨跌也是随机的

还有这样一则笑话

一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析

技术分析家的结论是

这支股票具有上涨潜力

并询问基本分析家这支股票的代码

这时候

基本分析家告诉技术分析家

这不是股票走势图

而是投掷硬币图



投掷硬币就是随机的吗

也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的

但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌

而是分析下一段走势是涨是跌

我们不能预测下一个变动是涨是跌

就不能分析下一段走势是涨是跌吗

一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想

小福

江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口

道出自己交易的秘密

他说他不是在市场上猜测和赌博

而是有一套科学的交易方法

不是按照人们的判断进行交易

而是依照圣经中的循环法则进行交易

实际上

《空中隧道》中的循环法则

是江恩的波动法则的另一种表述方法

《空中隧道》毕竟是小说

在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能

但会影响小说的可读性

《空中隧道》不是理论专著

也不是科普读物

它的受众要求它必须通俗易懂

但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口

阐述了交易之道一个更加深刻的观点

遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素

但绝非最关键要素

最关键的还是交易方法



在《空中隧道》的小说里

江恩说他的方法得益于圣经的启发

也许圣经真的给了他启发

但小说毕竟是小说

我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历

但决不能把小说等同于他的亲身经历

我们认为

给江恩最大启发的恰恰不是圣经

而是在他之前的一个著名的大炒家

美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼

他在《空中隧道》里

借华森之口这样说道

——我相信

他一定有一套数学方法

能够提前数月甚至数年预测股价的动向

我仔细研究过他的交易清单

发现它们非常接近共振分析原理

他肯定知道有关时间和季节的问题

否则不可能刚好在合适的价位买进

又在合适的价位卖出

小福

但是

心法能够让你稳定赢利

但并不能保证你永远不爆仓

由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序

曾经的辉煌令全球仰视

这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉

诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰

但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴

长期资本公司的陨落

我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴

只能从自身的运作上找原因

大量使用金融杠杆只是其中的一个原因

但绝不是根本原因

根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式

建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点

归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有

俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件

就令它的所有假设全部崩溃



江恩研究过华尔街所有的大炒家

他研究他们的操盘方法

他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰

有的人在赚了几百万之后

变得贪婪

企图垄断市场

最后破了产

有的人汲取了失败的教训

严格遵守规则

卷土重来

最后守住了他们在市场中赚到的财富

似乎大炒家们的失败都是因为贪婪

成功都是因为严格遵守规则

这是江恩在《华尔街45年》中的结论

但与《空中隧道》中的观点并不吻合

《空中隧道》中的观点是

万事万物都有时机和季节

如果在合适的时机做事

那么就会获得成功