哥的偶像 股指第一人林波：我们的目标是58年2万倍

一个打劫的

   林波，中国股指第一人，《清华大学实战型期货投资高级研修班》核心讲师，做了十几年证券，从股指期货上市开始便只做股指，管理总资金在股指上获得16倍收益，2013年发行中国第一支股指期货与证券混合的非结构化非套利型基金，两只有限合伙产品一年期满净值分别为1.51和1.28。

炒手1997

因为专业，所以卓越

古浪

我好好保养，争取活100岁

火焰之神

估计我是没希望了，最多也就30年了，哈哈！

古浪

能做58年都百岁了

甲骨文

怪不得股指期货现在越来越难赚钱

唐小僧

收妹妹

老农民

看来尽早收个妹妹才是王道啊{:soso_e120:}

一个打劫的

尤其是家族式分工合作  太强悍了

一个打劫的

  林波做的是家族投资，姐弟三人分别研究基本面、技术面、政策面。就像巴菲特、西蒙斯、索罗斯的风格联合，“我们每个阶段都会投票，如果三派的观点一样，我们就一起把钱投进去，如果意见有点分歧，我们就暂停交易。”强强联手而又权利平分，造就了稳定而可观的收益。

       林波主做技术面，信奉“决定胜败的是人而不是工具”，对于具体交易，则坚信“金融市场本身就是少数人成功的场所”，称关注的是大多数人多年不用的指标。同样，针对程序化交易，林波认为，只有少数人用时，程序化交易才容易赚钱，多数人用则容易亏钱。

       股指推出后，林波便立马从股市转战股指，“股指期货最大的优势在于熊市中做空。不但赚到现货下跌的空间，还赚到了升水归零的空间。”从一开始林波就看好这个市场，并在两年时间内获得16倍收益的显赫战功。

       股指期货的高交易频率一直为专家们提为股指市场活跃度的表征：日均成交量160万手，日成交金额1.15万亿元，成交额占期货市场47%。而林波认为，中国股指期货高成交量是频繁交易造成的，说明投资者很不成熟。而这无疑为诸多稳健性操盘手提供了获利空间。

       2013年，林波发行了国内第一支股指期货与证券混合的非结构化非套利型基金。

       在谈及转型的意义时，林波坦言，“以巴菲特为代表的绝大多数私募基金经理都是先管理家族的钱，运作十几年后，若业绩好，有了品牌后，就可以管理社会的钱了”。这无疑是一种成功的路径，也是对企业负责而稳健的发展转型。

       在证券市场的人，大多都拥有无限膨胀的财富欲望，否则也不会进入这个高风险的角斗场。而林波的财富观却并非如此，他更推崇从交易中获得的乐趣，甚至曾说过，“交易的最高境界是放弃物欲追求”。

       当被问及成功的意义时，林波说，“做自己喜欢的投资事业，又可以帮助客户增值，本身就很享受了。我们的目标不是成为100米冠军。而是成为马拉松比赛的前几名。我们的目标不是一年赚100%，而是像巴菲特一样58年2万倍（平均每年只有不起眼的20%左右）。”


以下为清华财富采访林波的访谈实录：

清华财富1：您被称为中国股指第一人，做了十几年的证券，做了四年的股指期货，您觉得股指期货和其他品种相比，优势在哪？之前有媒体报道您的团队管理的总资金在股指期货上已获得超过16倍的收益，目前这个战绩是否有被刷新？

林波：股指期货最大的优势在于熊市中做空。不但赚到现货下跌的空间，还赚到了升水归零的空间。2010年和2011年我们做空股指期货为主，所以在股指期货上获得超过16倍的收益。2012年和2013年我们做多为主，但只有20%的资产买进股指期货做多，其余80%的资产买进证券做多。这两年累计收益率50%左右。

清华财富2：您从事的是家族投资，您的姐姐林军主要负责基本面研究，弟弟林涛主要负责政策面研究，您主要负责技术面研究，您如何看待团队合作的优势？基本面、宏观面、技术面，您认为哪一项是影响交易最核心的因素？

林波：我们始终认为政策面、技术面和基本面都非常重要，因为我姐姐是做基本面研究的，她非常崇拜巴菲特，不是简单的经济分析，很多都是管理上对人性的选择。巴菲特在选择一个企业的时候经常选择那些别人不太看的指标，比如年龄，他比较喜欢老人，很多人都不去关注这个东西，因为他认为老人干坏事的可能性很小，因为老人也没几年了，同样两个企业，如果领导是老人的话他肯定投，全世界有上亿的人学巴菲特也没学成。还有就是他的人脉，他刚刚开始做基本面分析的时候美国做这个的还很少，包括后期他认识很多高管，有第一手的资料，这些都是我们所不具备的。格林斯潘跟他说的他也不听，我弟弟比较喜欢索罗斯，索罗斯认为政治决定一切，他是通过各种慈善机构与政府高官接触，现在全球也有很多人做政策面的研究，你有这种能力吗？因为我是学理科出身的，我特别喜欢搞技术分析，决定胜败的是人而不是工具，1998年长期资本管理公司倒闭之后就把量化说得一无是处。为什么我们的很多投资者拿着一两台电脑就可以跟西门斯PK一下呢？人家坚持了20多年，我们才几年的业绩。10年的连续业绩才能证明有一半是运气，有一半是技术，30年的连续业绩大概是七成是技术，三成是运气，50年的连续业绩是九成是技术，一成是运气，60年的连续业绩才是100%的靠技术。西蒙斯拥有100位美国顶尖的科学家，他的电脑设备按照人民币计价大概是10亿元，我们凭什么赢他？你比他更勤奋？更聪明？但是有一点比较好，这三个老人家不联手，如果他们联手估计别人都别活了，而且他们还互相排斥。西蒙斯一听巴菲特和索罗斯的那套理论，他就说这套没用，没有我这个快，所以他们三个不联手，为我们留下了成长的空间，我们可以联手起来。我们每个阶段都会投票，如果三派的观点一样，我们就一起把钱投进去，如果意见有点分歧，我们就暂停交易。

清华财富3：您主要做的技术面研究，平时交易您比较关注哪些指标？对于目前市场比较看好的程序化交易您如何看待？

林波：我们总是关注那些大多数人多年不用的指标，物极必反。程序化交易少数人用时易赚钱，多数人用时易亏钱。金融市场本身就是少数人成功的场所。


清华财富4：2013年7月30日，您发行了中国第一支股指期货与证券混合的非结构化非套利型基金，您是出于怎样的考虑推出这只基金？它的推出对市场有怎样的意义？您也从个人投资者转为基金经理，这样的身份转变对您的投资策略和心态有没有影响？

林波：以巴菲特为代表的绝大多数私募基金经理都是先管理家族的钱，运作十几年后，若业绩好，有了品牌后，就可以管理社会的钱了。

清华财富5：由您管理的两只有限合伙产品，一年期满，净值分别为1.51和1.28。针对这两只产品，您两只有限合伙产品，三成投资于股指期货，七成投资于股票、债券等固定收益类标的。投资策略的转变是出于什么考虑？

林波：这两只有限合伙产品都有0.75的清盘线。期货波动率太大，所以只有三成投资于股指期货。

清华财富6：我们了解到有这样一组数据，股指期货日均成交量高达160万手，每日成交金额达1.15万亿元，成交额占期货市场47% 。您如何看待股指这个市场？

林波：中国股指期货高成交量是频繁交易造成的，说明投资者很不成熟。

清华财富7：您曾说过，交易的最高境界是放弃物欲追求，那成功对于您的意义是什么？您认为在期货市场怎么才算成功？

林波：做自己喜欢的投资事业，又可以帮助客户增值，本身就很享受了。我们的目标不是成为100米冠军。而是成为马拉松比赛的前几名。我们的目标不是一年赚100%。而是象巴菲特一样58年2万倍（平均每年只有不起眼的20%左右）

清华财富8：此次您受邀参加清华财富主办的期货实战系列高峰论坛之【展望2014股指期货专题论坛暨实盘交易大讲堂】，并做“善用股指期货，追寻长期稳定盈利”主题演讲，您对主办方此次以股指为主题举办的论坛有什么样的看法？

林波：这次杨洪斌、宁金山、丁圣元 、林广茂等诸多高手将出席，共同探讨2014年股指行情，可谓股指期货界的华山论剑，我很期待。

清华财富9：您作为《清华大学实战型期货投资高级研修班》的核心讲师，以您的操盘理念和实战技巧开班授课，您是出于怎样的考虑做出了这样的选择？您如何看待清华这个平台？

林波：在浮躁的风气中，更要大力宣扬巴菲特稳健的投资理念。清华这个平台象个温馨的大家庭。