技术分析要领_--沪上十二少

小福

成功的操作首先需要使用新颖的策略和比较准确的预测，因为这篇文章的主题是讨论技术分析，所以关于资金管理和风险控制在成功的交易中占有多重的分量，在此就不再详细描述。对于操作来说，从技术层面分析，优秀的时机选择要求在K线刚刚开始扩张时进场，在公众失去控制前离市。要制定详细的计划，这样才能使操作顺利经过每个阶段，也要制定退出计划，以防情况变糟。操作时要考虑时间、价位和安全因素。这样，利润才会出现。

虽然我们一直强调“不要预测未来价格的走势，而要关注当下价格趋势的变化”，然而，“预测”却是无时无刻不存在于我们的交易过程之中。一个成功的操作首先起始于“进场时机”，而“进场时机”的选择则需要交易者具备精确的预测，精确的预测要求能够以多个角度来观察价格移动。贪欲和恐惧会阻止充分的交易策划和精确的时机操作，但始终如一的自律性成为人们关注的焦点，因为它是操作成功与失败的区分标志。一个新手可能运气很好在交易中轻易就能获得不错的收益，因此建立起了虚假的信心。那么，结果会怎么样呢？宽泛的模式周期的短期阶段能够保证这种交易方式的实现，但当运气消失时，他们冒失的投资很快就失败了，因为专业交易者使用强有力的操盘技术把他们的腰包掏空了。

图形分析技术要求交易者从走势图上识别趋势，并且分析它们之中的交叉点如何影响价格的移动，它将各种复杂的信号包含到狭小的空间，从而快速揭示这些交易热点，揭示隐藏的波动价位，它们是获利操作成熟的切入点。通过直观分析，投资者可以在走势图上发现移动平均线、折返线、价格带、K线模式和相互交叉的趋势线，这些独立的时间/价格区域提供了获利切入的良好战场。

走势图中的每一个因素都有一个独特的形态，交易者应该花时间来学习每个因素所体现的特殊信息，因为这些信息将互相作用，更为复杂，同时，也要清楚地认识到这些因素的局限性。最出色的操作要求对信息进行充分的分析计划，然后再借此有效地指导价位管理。

价格图表下方的指标信息唯一的目的是帮助分析上部的价格结构，应该利用指标来支持模式分析，而不能反过来操作，事实上，大部分技术分析交易者恰恰都是反过来的，他们过分追求数学上的完美性，结果却失去了观察的能力。技术分析首先是一种视觉艺术，在开始进行操作之前，必须要观察价格走势图，看看有没有什么新的发现，如果有，再调用窗口下部的技术指标，看看指标是支持还是反对自己观察的结论。当下部的指标不支持客观观察的结果时，缺乏经验的交易者则必须放弃这个交易的机会。然而，但交易者对技术指标的分析经验增加之后，当模式体现的情况异常时，就应该明智地忽略某些下部窗口的指标。

交易者如果能够花时间认真观察价格图表，就会发现很多秘密。在每个走势图上详细进行画图分析能够揭示趋势和模式的一些重要的点位，公众交易力量将在这些点位汇聚。这些重要的时间/价格区域可以揭示那些隐藏的点位，它们是反转和突破的力量源泉。当价格抵达这些点位时，如果交易者能拥有一个目标明确的交易计划时，他们就真正掌握了交易的技术。

只要有可能，就必须实时地观察这些点位，以便确定行情显示是否支持模型的信息。在经过确认后，在事先计划的低风险切入点采取行动。完美交易的实现要求交易者彻底理解价格图表的每个组成部分，每一个汇聚现象都会引发一个不同的物理反应。经验丰富的技术分析师测算每个因素的相对影响，并对后续的价格移动进行连续的精确预测。

要培养精确的视觉技术，不要依赖于复杂的各种指标工具。完美的交易计划指导交易者在时间和价格汇聚基础上进行自由的操作，而不需要机械的交易系统。我们应该认识到，大多数的指标是从一些非常简单的基础资料发展成的。要认真掌握这些基本要素，不断完善进行优秀操作所必须的优势。

行情的演变很快，机会的出现和结束都非常短暂，而且原来可以依靠的交易策略也会失败，因为不断更新的技术会击败大多数交易者。长期利润的获得要求当老的方法失灵之后，应该快速做出调整，以适应新的状况。

每一位交易者都需要学习技术分析方法，这是获胜的前提。但不要把技术分析弄的太复杂，越是简单的原理或是指标越能让思路清晰。技术指标是用来验证交易者的判断是否正确的，而不是用技术指标来指导交易者的交易决策。必须要弄明白这一点，不要反过来做。

sunchris999

学习

ewrer2313232

精确的量化交易相当于部队，技术学自西洋和老毛子；经验累积相当于身经百战的街边斗殴团伙。
部队的技术经常从电影上可以看到好像一点不陌生，但是仔细想一想，每天发生那么多的团伙斗殴，似乎没有人能达到部队的行动水准。
勇烈如刘汉，他的手下也只有局部量化，估摸他也不敢完全量化否则早就被部队围了。康师傅的手下是精确量化的 。量化技术是冷酷和残酷的。金融量化得益于数据比较多容易突破物理的限制，第四机步师的量化表演因为伊拉克战争的快速结束没有得到机会。

明焱

多看看多学学……

小福

今天，一位客户收盘后对我说：“2月17日的多铜如果不止损，今天不就差不多涨回来了吗？为什么要止损？”我看着他，不知道该怎么和他解释，我有点玩笑地说：“那你下次就不要止损好了。”

    晚上回到家，想想我对他说的那句话，突然感觉自己心理有点阴暗。如果他今后真的不用止损，那将是陷入万劫不复的深渊了。

    市场上的交易者百分百都经历过亏损，用心理学来分析，当一个人的痛苦极其沉重，且还在不断增加的时候，大部分人的行为趋向是什么都不管，也就是俗称的“麻木状态”。在这种状态下，人会放弃一切可以挽救败局的方法，而麻木地等待事情自己得到改观。

    在期货交易中，当交易者的帐户浮亏在一点一点增加，交易者在不能承受砍仓的痛苦之时，很多人会选择像梦游人一样不管他的帐户，随便它去了，抱着最多了不起就是爆仓的打算。在这个时候，他们生活在希望和梦想之中，每天靠幻想过日子，幻想着不但解套还能大赚一笔。这些被称为输家的交易者总是在帐户发生浮亏的时候让命运来决定帐户的输赢；但赢家们则正好相反，他们会接受偶尔的损失，砍掉亏损的头寸继续往前走。职业交易者对什么状况下离场都有着明确的计划，要么获利离场，要么以小小的损失离场。他们绝对不会把帐户交给命运去主宰，他们从来都是帐户资金的真正主宰者。

    对于一个隔夜持仓的交易者来讲，设定的止损位置从严格意义上来讲，那只是一个心理止损位置，却不是真正的止损位。原因在于第二天开盘就有可能跳空高开或是低开击穿你设置好的止损位。在这个时候，如果价格不能回到你设置的止损位置之上或是之下，离场是唯一的选择。就以17日的多铜为例：17日的多单在尾盘时进场，心理止损位设置在跌破当天低点。进场做多，第二天只有价格上涨才能证明这笔多单的进场时机是正确的，如果第二天跌破当天低点就说明17日的进场是错误的，而且我开盘后没有马上平仓，因为价格低开后高走，但没有走到我设置的低点位置之上，我还有什么理由留单呢？难道我是神仙，知道第二天会高开吗？如果19日不是高开而是低开怎么办？岂不是亏的更多？

我从来没有对止损产生过任何的懊悔和难过，即便第二天或是未来的走势证明我止损是错误的，我依然认为我做的对。因为第二天或是未来会怎样我是不知道的，我之所以严格按照我的止损位置来处置我的头寸就是为了防范在不可知的未来行情中亏的更多。我愿意接受当时的错误，做多第二天却跳空低开，这足以说明我做错了，即便后来走势证明我的判断可能是对的，但同样也证明了进场时机的把握是不精确的。对于我的交易来讲，做错就止损是铁的纪律，没有任何借口和理由可找。正因为我从一踏进交易领域就秉承了这个理念，所以在我从业10几年的交易生涯里没有发生过一次爆仓的事件。有些人说没有爆过仓的交易员算不上真正的交易员，我认为说这话的人心理有问题。

做决定最佳的时机是在下单之前，那时的你是理智和清醒的，因为你的钱还没有面临风险，这时你可以很从容地权衡风险报酬比例，设置好离场的位置。一旦你进入了交易，你就会被市场的波动所影响，市场会催眠你，诱导你做出情绪化的决定。但很多人在下单前的确有设置止损离场的位置，遗憾的是当价格真的触及这个位置时，他却会自动地把止损位置一而再再而三地往下或是往上调，这是一个致命的错误——因为他违反了纪律，破坏了他自己订下的计划。当然，有时候市场会奖赏这些破坏自己规则的人，它这样做事实上是为他们下一笔的交易设置了更大的陷阱或者说障碍。

作为一个交易者，你只能往一个方向调整你的止损点——那就是你交易的方向。往反方向调整止损点的人最终会亏的当掉裤子。

为什么在股票市场上有太多的人当初只是抱着小赚一笔就离场的心态进场，最后却变成了投资者或是持有股票公司的股东？这都是因为他们喜欢反向调整止损点的原因。这个坏毛病并不全是在散户和新手身上才惯有，很多机构交易者也同样有这样的毛病。那些动辄在国外交易市场被外国基金洗的灰头土脸的大机构和银行的交易员们同样是熬不住痛，砍不下手，最终酿成不可收拾的大灾难。

我们这些有点交易经验的人都明白一个道理：如果你一开始是输了，抗到最后依然是输。要记住，第一时间的损失是最佳损失！千万不要推迟你做决断的时机。

小福

今日群中有客户提出这样一个问题：“老师，我想问个一直让我很困惑的问题。止损现在我自己执行的比较好，但是止赢平仓却是一直把握不好。比如，前天下的单昨天是赢利的，今天一个反弹已经要接近前天的开仓成本，这时候我的持仓是应该在接近持仓成本前平仓呢？还是继续持仓？如果继续持仓可能会面临本来浮赢的单子变成亏损，这样会使心态变坏，请问老师如何处理这种类似的问题？”

这个问题中的情况是许多交易者们都经常遇到的。要回答这个问题需要从趋势交易和波段交易的分别来解释。


我们知道，成功的趋势交易因其扑捉大的行情而获利丰厚，它的优点包括有更多的时间来决定什么时机进出，不用整天盯住电脑看盘，以及在扑捉到主要行情时的满足感；它的缺点是止损点设置的离现价比较远，一旦触发，损失比较大，同时还要忍受主要趋势大幅回撤时的痛苦，其次还要忍耐长时间的行情停滞或是盘整。而波段交易的优点在于有更多的操作机会，因为止损设的离现价比较近，所以绝对损失也比较少，同时快速的回报也能带给交易者情绪上的满足；缺点则是有可能错失主要的行情，每天必须盯盘，同时交易成本较高，更重要的是对技术的判断要求更精准。

客户提出的问题对于波段交易者和趋势交易者都会遇到。今天下了单，第二天开始有了浮赢，说明你做对了，但第三天却不对了，价格出现了一次大幅度的回撤，这个时候每个交易者都要经受考验，无论是你还是我，都一样，不要以为高手就不需要经受这样的考验，那是错误的认识，每个人都同样在承受着心理上的这种压力。然而，新手和高手的区别仅仅在于——能不能控制住你的情绪并且在交易之初就对现在发生的事件有了充足的思考和准备。我们可以翻开历史图表看一看，那些单边不回撤的趋势行情是不是经常发生？应该不是的。所以，我们动不动就会遇到这样的情况。

举例子说，我的交易系统是趋势交易系统，这也意味着我要放弃许多波段的利润。我在下单之初就已经想到了价格会发生大幅的回撤，所以我仅会在价格触及我的建仓成本区之前离场，而不会后悔到手的利润飞灰湮灭。因为我最初的想法就是这有可能是一波趋势行情，我要赚足这波行情。

世界上的事都是有着正反两面的，不到最后时刻没有人知道事实的真相。如果你是以趋势交易系统进场的，则必须用趋势系统的信号来决定你的出场。比如说做空，价格在没有出现新的低点之前我们无法判断趋势会转空，所以在这个时段，做空的趋势交易者仅仅是在尝试抓住一波空头趋势，但有可能不是空头趋势，仅仅是震荡之后继续走高，谁知道呢？既然你想抓住趋势，那你就等于是决定了要放弃这一段的利润；如果你想要抓住趋势反转之前的这一段的利润你就有可能错过一波大的行情。可能有人会说怎么会错过呢？先平仓，等反弹结束再进去不就可以了吗？当然，如果真能这样那还有什么话好说呢？上帝太眷顾你了！然而如果明天就直接跳空低开一路下滑，怎么办呢？追还是不追？如果追，接下来的一天又大幅反弹怎么办？如果不追，价格继续下滑怎么办？

事实上，在回答这个问题的同时我把所有的可能性都告诉了你们。真相就是——市场是无法预测的。我们只能制定一个相对于市场走势来讲具有可操作性的交易策略，根据这个策略来决定你到底应该怎么做。你是做趋势的，你的策略就是在趋势没有完完全全走出来之前的利润已经做好准备放弃，当然尽量也不要亏损，所以在价格达到你的建仓成本区之前只要保住手续费你就可以离场；你是做波段的，则在价格一开始发生反方向运行时就落袋平仓，后面即使错过再大的利润你也不要后悔，不要难过，重新再找波段时机。

你到底是做趋势还是做波段，你务必在下单前做决定，因为只有在这个时候你才是最理智、最清醒的。

我个人认为，小资金帐户做趋势没有太大意义，原因仅在于资金的绝对值太小。一个1000万的帐户因其的资金绝对值较大，所以30%的回报率就很可观，但一个10万的帐户即使做到100%资金回报也微不足道。所以大资金做趋势，小资金做波段这也成为了期货投机市场的普遍规律。除非你有超强的心态，愿意将此当成一项事业来做，准备用20年、30年的时间来达到复利的回报，否则小资金帐户都很难忍受趋势交易的缺点而坚持下去。

但为什么很多小资金帐户号称是做波段却做到最后依然是亏损呢？那是因为他们根本不知道自己在做什么。明明是逆势做波段的，赚了钱却不肯走，贪得无厌，巴不得一口气赚个足，七拖八拖弄到浮赢没了，但又不甘心，干脆变成了趋势单，但趋势又做反了，最终亏钱离场；明明是做趋势的，一点点小小的利润就害怕失去，一个回撤就吓得离场，等到趋势依旧，又不甘心，再次冲进场内，被上冲下洗弄的灰头土脸，资金损失巨大，干脆不做了，这时，大行情启动了，你只有站在场外后悔的吐血的份。

小资金帐户做波段就是要坚持积少成多的原则，调整好自己的心态，错过行情不后悔，不难过，心平气和重新开始，同样能赚到大利润。关键是心态！做波段就要有做波段的心态，波段承受的压力少，止损设置的也窄，当然获利就相对要小；趋势承受的大幅回撤的压力大，止损设置的宽，当然获利就大。小资金帐户错过行情不难受，不追涨杀跌，一心一意按照自己的策略尽量想办法抓住每一个波段的利润，赢利已是非常可观！大资金帐户不跟着散户东奔西走，放弃波段利润，稳稳地守住每一波大行情，赢利同样极其可观。

做交易能不能赚到钱什么最重要？技术？心态？资金管理？止损？进场？出场？……这些当然都重要。但最最重要的是作为一名交易者首先要想明白：你要的是什么？确定你想要的，你才能根据你要的结果去制定策略，然后坚定不移地按照策略去执行，成功离你就很近了。