决策树思考

ec168

假想你某一天到拉斯韦加斯玩21点，你看到旁边的小明拿到了17点的好牌，可是他却要求庄家再发一张牌。这时，庄家再次确认他是不是真的要牌，小明点头说要，庄家继续发牌。结果，小明得到了一张4点的牌，以21点赢得胜利，庄家面带微笑地对小明说：「要的好！」

没错，小明的确要到了一张绝妙好牌，但如果你是赌场的老板，你会希望每一个人都像这样的赌法。这个例子点出了决策的一个重要观念：过程与结果的关系。

观念1》好过程未必好结果

多数人常以为好结果就意味着过程没问题，而结果不好就暗示过程一定有瑕疵。就像我们在评断一个医生的技术，常会以病人最后是否存活，来作为判断的依据，如果病人不幸丧生，这位医生就会被认为一定是医疗过程有问题。这就是典型「以成败论英雄」的错误迷思。

事实上，因为机率（运气或随机因素）影响，好的决策过程有时会造成不好的结果，坏的决策过程有时会带来好的结果，就像拿到17点还要牌的例子一样。鲁索（Jay Russo）与苏马克（Paul Schoemaker）用简单的「2×2」矩阵，清楚地说明了过程与结果之间的关系。

观念2》周详决策→好结果

在任何与机率相关的领域中，如投资、运动比赛、医学治疗…等，最厉害的高手都比较注重过程，不光只是重视结果。个人的决策过程极为周详，有可能结果却不成功，不过长期来说，过程会主导结果，思虑比较周详的决策会带来比较好的整体成果，这也是赌场（庄家）长期赚钱的道理。

观念3》控制流程减少风险

美国前财政部长鲁宾在《不确定的世界》一书提到，成功是决策的结果，但过程充满不确定性，且带有风险。面对不确定，我们没有能力控制结果会如何，但是我们可控制流程。我们可以在决策过程中运用机率式的思考方式，评估所有已知的信息，设法估算不同结果的机率，以及随之而来的可能得失。

鲁宾的机率式思考方式其实和巴菲特所使用的判定树是同样方法。巴菲特的合伙人孟格说：「像巴菲特这样的人拥有一种优势，就是会自动以判定树（decision tree）方式思考。」巴菲特表示：「计算获利机率乘上可能获利的金额，并考虑亏损机率乘以可能亏损的金额，我们一直这样做，这种方法虽然不完美，却是重要的关键。」

因此，人们在投入每一个标的之前，都应学习运用判定树的思考模式，来增进决策的质量，提高胜算。将焦点放在如何正确评估企业的内在价值，根据投入资本报酬率、营业利益率、资本周转率、成长率、竞争优势、经营阶层…等关键因素变化，并依照各种可能结果来估算企业内在价值的变化，而不是只关注在市场价格的波动。

如果没有透过良好的研究过程去了解企业的价值，只是因股价上涨而盲目追高，就如同一个人拿着火把在火药库里跑来跑去一样，最后可能安然无事，但仍然是个笨蛋。

观念4》深思熟虑必有收获

扑克牌传奇人物史克兰斯基（David Sklansky）说过：「每次经过深思熟虑所下的决定，最后不论是赢是输，你都会有所收获。同理，未深思熟虑就轻率下决定，不论是赢是输，你都会失去一些东西。」

因此，不论是在投资还是商业领域，关注整个过程总是比注重短期成果更加重要。结果不是不重要，结果很重要，但如果只根据结果来做判断，会误导我们的思考流程。

将焦点专注在增进决策流程的质量，才能将成功的可能性最大化。就像孟格在南加州大学法学院演讲中提到的：「想要获得你所希望的东西，最安全的方法就是让自己值得你所想要的。」

冰清玉洁

真好，，，

山水如画

受用了，好文章！

啊K十四K

如果没有透过良好的研究过程去了解企业的价值，只是因股价上涨而盲目追高，就如同一个人拿着火把在火药库里跑来跑去一样，最后可能安然无事，但仍然是个笨蛋。

楼主厉害啊，能写出这样的文章！

旅途

好文章学习

旅途

好文章慢慢学习

旅途

好文章慢慢学习

双合

学习,还真是有时候你赚了钱未必是做对了什么,有时候你亏了钱未必是做错了什么~ {:soso_e185:}

冷静的石头

好过程未必好结果

523

{:soso_e156:}

ec168

古浪 发表于 2015-8-6 13:48
ec 最近发的好书很多 我抽空 全部给你加分

谢谢版主 :)
继续努力 :)

古浪

ec 最近发的好书很多 我抽空 全部给你加分

凡人一世

学习了