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1月16日，亚投行正式开业了。
一个最令中国人关心的问题，有了正式的回答：亚投行的主要结算货币，将是美元！
看到这个消息，有人难免有失望，自己辛辛苦苦搞的一个国际银行，还不用人民币结算。这是不是表明，人民币借亚投行国际化的希望落空了呢？
暗度陈仓，把强大产能变成海外资产
其实，亚投行用美元结算，是明修栈道，是暗渡成仓，它和央妈出手暴打人民币空头一样，是人民币国际化的战略两翼之一！这个做法，最有利于将目前中国强大的产能，变现成海外的人民币资产！
也就是说，要让其他国家，把中国的产能，变成对中国的欠债。那就好办了，你欠了了中国钱，让你还人民币，不是天经地义的事情吗。你要还人民币，那还不得去赚人民币，去储存人民币么，或者到市场上去买人民币。
从经验来看，这是人民币国际化最靠谱的路。
讲人民币国际化，我们要先清楚一个概念。什么是人民币国际化？不是自由浮动，任意买卖进出，也就是我们常说的资本项目下自由兑换完全放开。这个容易做到，因为操之在我。哪天中国出个政策，完全放开人民币汇率与资本进出就可以了。这事，俄罗斯在2014年就做了，俄罗斯卢布已经完全自由兑换了，但是，俄罗斯卢布没有国际化，因为其他国家的人，不愿意持有。
所以，货币的国际化，重点在于各国愿意持有。
但这个事情，却很难做到，你不能拿着枪逼着别人去持有人民币。美国在2003年打完伊拉克之后，做的第一件事情，不是保护伊拉克油田和文物，而是空运了一笔美元现钞过去，不过，这不是中国的风格。
怎么让其他国家的人，愿意持有人民币呢。一个是贸易逆差，别的国家愿意接受人民币，这个行不通，中国一直是贸易顺差，若用这个办法，搞人民币国际化，估计几十年也没戏。
美国日本的货币国际化榜样，可以学习
另外一个最有效的办法，是进行人民币贷款，让对方去做实业。注意不是搞投机、搞金融，那样的人民币无法在对方的经济体系里沉淀下来。
比如货币互换，就有这个缺陷。现在离岸人民币市场上的空头，不少都是其他国家央行的马甲，比如前段时间，阿根廷临时救急，向中国央行申请兑现货币互换，其目的就是要到市场去买美元，因为它们自己的货币贬的太厉害了，阿根廷央行再出手卖自己的货币，就是自己做空自己。
贷本币给别的国家，做实业，达到货币国际化的目的。有两个国家，曾经干得有声有色。
第一个就是美国了，1947年，美国人提出的马歇尔计划，就是用美元贷款给西欧各国，当时一共贷款了几百亿美元，现在估计相当于近万亿美元。这些美元，在西欧国家变成了工程项目，而美元呢，则又回到了美国人自己的腰包里，买材料，买机械得花钱啊。西欧国家得到了工程项目，但是却欠下了美元债务。因此，纷纷外贸出口赚美元还债。这可以说是美元国际化成功的一个神来之笔。
这个事情，后来很快被日本学了去。
上个世纪70到80年代，日本开始了ODA贷款大跃进，以此作为日元国际化的手段。道理也和马歇尔计划类似，日本给东南亚、中国等国家，提供大量的日元贷款，中国东南亚国家购买日本的设备，材料，技术等等，建成本国的项目，比如，中国最初的几个三十万吨乙烯工程，宝钢和日立显像管生产线等，都是用日元贷款从日本购买的设备、技术、人工培训。中国得到了工程，欠下了日元贷款。
日元也因此而迅速国际化，到了上个世纪90年代初，日元在国际储备货币中的比例，上升到了9%左右，短短十几年间，非常惊人。最后搞得美国人，都神经紧张。上个世纪90年代，日本想搞一个亚洲货币基金，要把中国拉进去。笔者的一位老朋友，曾经是AEPC前高官，他回忆当时的一幕，在得知日本的意图后，美国APEC高官也找来了，他要求中国无论如何不要同意，因为那是日元主导的亚洲货币基金。
日元贷款推动下的日元国际化，要不是后来的日本泡沫大破灭，以及后来美国的蓄意打压，今天日元在国际储备货币中的位置，应该不止是3%。
防止美国挖坑，中国走一条更稳妥的路
中国为什么不直接走美国与日本的路呢？
因为坑比较多。
在美元三位一体的霸权面前，这个事情做起来，政治风险很大。因为，美国现在在盯着中国，它知道，未来唯一能挑战美元霸权的，只有人民币。从美国国家利益考虑，这是很正常的。因此，美国会随时挑拨中国与其他国家的关系，给中国挖坑。
比如说，中国给菲律宾放了一笔人民币贷款，万一哪天，在美国撑腰下，中菲关系恶化，那么，人家赖账你可能干瞪眼。
解决这个问题的最好办法，就是利益均沾。大家还记得上个世纪美国成为霸权之前的利益均沾外交原则吧，它是在本国实力有限的情况下，获得利益突破的最好的外交手段了。
亚投行也有异曲同工之妙。通过亚投行，既捆绑了一批亚非拉诸多大小国，这是“民意”，也捆绑了安理会其他三大国，英国、法国还有俄罗斯，这是威慑。
有了民意与威慑，那么，这个贷款贷出去的话，相信没有哪个国家敢不还。因此，这个国内产能海外变现的方案，就非常可靠！
中国手里，目前拿着3.3万亿美元的外储，但是，总体而言，这些外储并没有赚钱，总体上反而是亏损的。据中国国际投资头寸表数据显示，2012年，中国海外资产亏损了268亿美元，2013年亏损590多亿美元，2014年、2015年的数据也差不多，是亏损。
这些亏损大都是投资亏损，比如买油田，买矿山，买股票。但是，基础设施建设，一直是赚钱的。所以，亚洲基础设施投资银行，搞的就是中国最能赚钱的强项。通过贷款，把产能有偿输送出去，包括机械、水泥等。
贷出去什么货币重要，但更重要的是未来还什么货币
实际上，不管贷的是美元，还是人民币，因为这个钱，最终大部分都要用来购买产能的，因此，很快都会回到贷款方手里。贷款方即使用的美元，也不会有什么储备损失。
但是，还钱，却是一个漫长的过程，并影响到借钱国家的资产配置。所以，贷什么货币虽然重要，但未来还什么货币，则更重要的。
因此，以美元贷款，对中国来说，是一个戴了面具的马歇尔计划。得到的第一个好处，就是将国内的产能，变形为海外的资产。
另外一个好处，则是，将来还钱的时候，中国保留着要求对方还人民币的选择，至少对自己所占的比例部分，是有发言权的。
美国媒体也看到了这一点。《赫芬顿邮报》16日发了一篇评论，叫做《人民币来了！》，认为亚投行，不管怎么如何开始，都很快会让亚洲形成一个人民币跨境清算的大市场，人民币将成与欧元与美元的鼎立货币。
暗度陈仓，最能赢的政策
这个暗渡成仓的做法，可以说非常得人心，并且让美国也无从下手去阻挠。
因为受援国，也很需要贷款与产能，发展经济提高福利。所以，这是个多赢的方案，能提出这个方案的设想，很了不起。
这就是为什么，亚投行是美国这两年来，最忌讳的组织，从一开始就口诛笔伐。甚至派特使到韩国，威胁韩国说，如果韩国加入亚投行，会严重影响美韩关系。
此言不虚，后来的TPP，美国就给韩国比较高的门槛，韩国就只能暂时站在TPP外面。
再加上一带一路计划，中国体现了借船出海，借力打力的能力，把在美国难以兑现的美元资产，变成中国拓展海外资产的高效拳头，这才是人民币国际化，真正的外部中流砥柱！至于内部，那自然是改革、改革、再改革！
善守者藏于九地之下，善攻者动于九天之上。
亚投行借道美元，说到底只是，中国在客观认识到当前自身，国际金融实力有限的现实下，攻中有守的第一步。因为现在对中国而言，人民币国际化，最重要的就是顺利开始。
从0到1，永远比从1到2，更难，更重要！
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发表于 2016-1-18 10:30:45
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发表于 2016-1-18 15:17:52
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