早餐|2016年3月31日

我是牛魔王

要闻

欧股涨美股创年内新高，油价小涨黄金跌，美元跌人民币大涨。

美联储老牌鸽派官员芝加哥联储主席称6月可能加息，年内或加息2次。

美国3月ADP就业新增20万人，略好于预期。

媒体：中国金融监管改革方案最快今夏推出，更倾向英国央行架构。

MSCI重启纳入A股咨询，担忧中国交易所流动性风险。

亚洲

沪指重回3000点，创业板大涨逾4%。

沪指重回3000点，创业板大涨逾4%。上证综指收涨2.77%，深成指收涨3.48%， 创业板收涨4.47%。受耶伦鸽派言论推动，美元全线走低，人民币上涨，A股市场也受到提振。

国家队成员“梧桐树”狂揽银行股。

外汇局旗下投资平台“梧桐树”通过去年四季度大量增持银行股成为中、工、交、浦发银行前十大股东。分析称，梧桐树投资方式是外汇储备委托贷款债转股，从其公开投资标的看，外储投资目光已转向境内市场，这是外储投资进入2.0时代的标志之一。

财新：银监会将出台企业金融债务重组办法。

针对债务违约频发，财新称银监会将于近期发布《企业金融债务重组办法》，要求逾期违约企业有三家以上债权行就要成立债权人委员会。河南已全面推行，债委会协议涉及全省对公贷款9057.88亿，占比达45%。天津市政府上周成立了渤海钢铁债委会。

国务院通过“成渝城市群”发展规划。

会议决定新设一批国家自主创新示范区，部署推进上海加快建设科技创新中心；新设河南郑洛新、山东半岛、辽宁沈大3个国家自主创新示范区；通过《成渝城市群发展规划》，强调要以强化重庆、成都辐射带动作用为基础，建设引领西部开发开放的城市群。

媒体：中国金融监管改革方案最快今夏推出，更倾向英国央行架构。

彭援引知情人士称，中国金融监管机构改革提速，最快或今年夏天推出。央行将寻求掌握宏观审慎监管主导权，目前更倾向于参照英国央行的金融监管架构。央行货政司司长李波曾撰文指出，央行+行为监管局或央行+审慎监管局+行为监管局是两种较好的选择。

资金面再度紧张，都是房地产火爆、信贷冲量惹的“祸”？

今天7天期质押式回购利率开盘上涨25bp，创2014年12月来最大涨幅，市场普遍反映借钱困难。兴业认为，除了季节性因素、央行回笼资金，更重要的恐怕是信贷临时加速冲量，这与前期火爆的地产销售有关，其预计后续资金面仍然有波动和收紧的压力，不排除4月降准可能性。

一线被堵二线爆发！二线楼市3月成交量暴涨近1倍。

据中原地产研究中心，3月楼市成交爆发，54个城市合计住宅签约套数同比暴涨67.6%，签约加速趋势凸出。二线城市涨幅最明显，同比激增98.3%，而三四线楼市成交基本平稳。分析师称，楼市新政后一线楼市料高位震荡，二线将成为领跑者。

大幅砍价20%！富士康收购日本夏普尘埃落定。

夏普正式同意富士康母公司台湾鸿海的并购方案，但交易总价较最初大幅减少1000亿日元，至3890亿日元。双方原本会在一个月前签约，但夏普或有债务浮出水面，令鸿海当即宣布推迟签约。2012年，鸿海“追求”夏普被拒。夏普将2015财年营收预期下调9.3%，预计亏损1700亿日元，此前预计盈利100亿日元。

一天之内，日本“白电三巨头”其二易主。

美的公告称，已与东芝签署了一份股权转让协议，将收购东芝家电80.1%的股权。此前东芝在东京证交所披露称，美的将通过收购获得东芝白电业务控股权，双方将于3月底就交易达成最终协议。今日，夏普也宣布接受富士康下调后的收购提议，将于4月2日正式签约。

北美

吹响鹰派号角？美联储埃文斯：6月可能加息，年内或加息2次。

继隔夜耶伦“鸽声嘹亮”后，美联储中的“老鸽派”埃文斯今日倒戈向鹰派。他表示，如果数据走强，美联储点阵图将做出上修。4月采取行动会感到意外，但鉴于劳动力市场持续增长，可能在6月采取行动，美联储曾有在总统大选期间加息的经历。美国经济可以承受年内2次加息。

美国3月ADP就业新增20万人，略好于预期。

被称为“小非农”的美国ADP就业数据在3月好于市场预期，但低于2月数值。美国3月ADP就业人数新增20万人，略好于预期的19.5万人，2月数据从新增21.4万下修为20.5万人。市场预期3月非农就业将新增20.5万，低于2月的24.2万。

欧洲

德国CPI意外正增长，欧洲通胀现复苏信号。

周三公布的数据显示，德国3月CPI意外同比上涨0.1%，预期为持平，2月为同比降0.2%。该数据表明，德国国内需求有所增加，欧央行刺激政策开始生效，欧洲通胀出现复苏信号。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

EIA原油库存增幅不及预期，油价涨幅增至4%后回落。

美国EIA原油库存上周新增230万桶，不及预期；汽油、精炼油及库欣地区库存都出现下降。油价涨4%，布油一度突破41美元，目前油价涨幅收窄。昨日耶伦释放鸽派言论、美元指数下跌，IEA周三称伊朗解除制裁后的新增原油产量应不及预期，皆令油价受提振，逆转昨日跌势。

中国新闻——地区及产业

1、水泥 | 据了解，随着年后水泥市场的启动以及熟料价格上扬，江浙沪皖部分市场再次联动上涨，主流幅度低标上调10元/吨，高标及熟料上调20元/吨。另有研究机构数据显示，3月份以来水泥和混凝土出货量大幅回升。种种迹象显示，显示终端需求正在回暖，水泥价格处于季节性涨价区间。

点评：研究机构总结过去三年历史规律预判，水泥库容比跌破70%后易引发水泥价格的触底反弹。目前水泥库容比快速下降，库存已低于过去三年同期水平。截至上周全国水泥库容比为69.2%，较年初下降6.4个百分点，并且低于过去三年同期水平；从区域上来看华东地区水泥库容比较年初下降11.7个百分点至61.3%，远低于过去三年同期水平。由此，预计4月份水泥价格大概率延续上涨趋势。操作上，价格上涨区域主要体现在华东、西南和中南局部地区，尤其是华东地区，建议关注海螺水泥、华新水泥。

2、制冷剂 | 受下游需求回升影响，29日制冷剂价格全线上调，其中R22涨3%、R134a上调2.7%，R125a也出现一定幅度上涨。相关厂家表示，由于长期开工负荷维持在低位，厂家库存已降至偏低水平。同时，外贸出货较好，供应暂无压力，4月份厂家看涨心态明显。

点评：此外，氟化工十三五规划已经制定完成，将通过控制规模，转型升级等措施，初步建成氟化工强国。在供给侧改革的推动下，氟化工产业供需格局有望好转。公司方面，三爱富、巨化股份为国内氟化工行业龙头，产业链较为完善，并积极布局氟化工新材料业务。

3、成渝地区 | 国常会：通过《成渝城市群发展规划》，引领西部新型城镇化和农业现代化。

点评：规划强调要以强化重庆、成都辐射带动作用为基础，以创新驱动、保护生态环境和夯实产业基础为支撑，建设引领西部开发开放的城市群，形成大中小城市和小城镇协同发展格局。分析指出，成渝城市群的建设，对于川渝两地的基建公司来说，无疑将是一个大大的利好。目前川渝两地基建上市公司主要有成都路桥、四川路桥、新筑股份、四川成渝、渝开发、重庆路桥等，或将率先从中受益。

4、上海科创中心 | 国常会：用3年时间部署推进上海加快建设科技创新中心。

点评：上海科创中心概念股有张江高科，其张江国家科学中心获批,公司加大科创投资力度；市北高新，加大聚能湾平台孵化投资,科创中心重要标的；复旦复华，依托复旦大学,医药、软件、园区稳步发展。

5、电竞 | 阿里体育30日在上海正式宣布，旗下电子体育事业部正式亮相，同时启动原创赛事WESG世界电子竞技运动会，并创建电子竞技的开放平台。首届WESG将全球招募电竞选手，4月开始预赛，12月在中国举行总决赛，总奖金将达到550万美元。

点评：机构指出，近年来官方对电子竞技的态度逐渐开放，国内电竞市场也日趋专业化和市场化，有望向足球、篮球 等商业模式清晰的传统体育市场靠拢，变现渠道丰富，行业将进入爆发期。上市公司中，莱茵体育通过子公司莱茵电竞，布局电竞赛事、电竞平台等；恺英网络开发的啪啪多屏竞技平台，定位于移动+TV竞技游戏平台；顺网科技涉足电竞赛事运营。

6、直播平台 | 近期，中断十年后的《超级女声》强势回归，作为开启中国选秀时代的标志性节目，本届超女采用移动直播互动综艺形式，选手通过芒果直播手机APP等渠道直接上传资料和视频完成报名，评委通过网络直播与选手和粉丝交流互动。

点评：业内认为，随着4G网络覆盖率提高、移动设备性能提升，移动直播凭借更强的互动性、便利性正成为互联网社交下一个风口。直播平台作为超级入口已成为资本追逐焦点，腾讯本月出资4亿人民币领投的斗鱼TV估值已超过10亿美元。机构预计，随着移动直播从秀场、网游扩展到泛生活领域，将催生千亿市值平台公司，行业爆发式增长可期。A股公司中，浙报传媒全资拥有战旗直播平台，本月全面引入支付宝充值方式引发阿里入股猜想；巴士在线拥有移动视频社交平台“我拍”。

7、无人驾驶 | 无人驾驶利好频繁，百度高级副总裁、百度无人驾驶事业部总经理王劲今日称，百度公司至今投入最大的项目是无人驾驶，某些指标已超过谷歌。另外，一汽集团29日发布消息称，目前一汽集团与百度公司已在车联网解决方案、高精地图等领域达成了初步合作意向。近日，上汽荣威全球首款量产互联网汽车的预告图曝光，按计划，该款SUV将会在4月中旬亮相并于今年上半年推出。Uber首席产品官Jeff Holden今日表示，Uber有专门团队研究无人驾驶技术，无人驾驶对Uber来说是战略的中坚。另外，穆迪投资者服务公司在本周二发布的一份研究报告中表示，美国预计将在2055年全面使用自动驾驶车辆。

点评：无人驾驶已成为汽车未来发展方向，成本是商用的关键。在无人驾驶汽车系统中，车载雷达是导航、定位、避障必不可少的核心传感部件，苹果公司也正在开发新型激光雷达传感器 ，加快无人驾驶商用进程。今天无人驾驶板块千方科技、银江股份涨幅居前。

8、高校改革 | 3月30日，2016年度全国职业教育与继续教育工作会议召开，将明确“十三五 ”期间职业教育和继续教育发展思路，部署2016年度工作。据了解，日前，2016年上海市教育综合改革工作推进会召开,会议出台面向2020年和2030年的学科优化规划、高教布局结构规划、现代职业教育体系建设规划；3月29日，上海市人民政府办公厅发布通知，以上海市教委为核心成立“基础教育课程改革领导小组”。

点评：业内预计，随着2016年度全国职业教育与继续教育工作会议等的召开，上海本地高校上市公司持续迎来利好。建议关注上海本地复旦复华、新南洋、交大昂立、同济科技、中国高科。此外，上海高校系的新眼光等新三板 公司也值得关注。

9、核电 | 第四届核安全峰会将从31日起在美国华盛顿召开，预计会涉及一些核电安全议题。

10、东北振兴 | 发改委印发《关于推进东北地区民营经济发展改革的指导意见》。意见强调，鼓励试点先行，鼓励民营企业参与国有企业混合所有制改革。

市场

标普500指数收涨8.94点，涨幅0.44%，报2063.95点。道琼斯工业平均指数收涨83.55点，涨幅0.47%，报17716.66点。纳斯达克综合指数收涨22.67点，涨幅0.47%，报4869.29点。

WTI 5月原油期货收涨0.04美元，涨幅0.1%，报38.32美元/桶。布伦特5月原油期货收涨0.12美元，涨幅0.3%，报39.26美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌8.90美元，跌幅0.7%，报1228.60美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数收涨1.29%，报1340.41点。德国DAX 30指数收涨1.60%，报10046.61点，为1月6日以来首次收于10000点整数位心理关口上方。法国CAC 40指数收涨1.78%，报4444.42点。英国富时100指数收涨1.59%，报6203.17点。

上证综指收报3000.64点，上涨2.77%，创一个月最大单日涨幅，成交额2344.1亿元。深成指收报10445.69点，上涨3.48%，成交额3940.2亿元。创业板指收报2248.78点，上涨4.47%，成交额1148.8亿元。

华尔街见闻