国债快速反弹，央行首次对两个月期逆回购询量

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周四午后，受央行首次对两个月期逆回购询量的消息影响，国债快速反弹。

10年期国债期货主力合约短线小幅拉涨，逆转早盘跌势翻红。10年期国债现券收益率下跌至3.758%，早盘一度升破3.8%。

稍早路透称，中国央行今日对两个月期逆回购询量，明日公开市场有望进行操作。这将是中国央行公开市场首次进行两个月期逆回购操作。此前央行的逆回购期限一般为7天期、14天期和28天期。

今日早间，中国10年期国债现券收益率升破3.8%，再创2014年12月以来新高。中金所10年期国债期货主力合约T1712跌0.33%，创八个半月来新低；5年期主力合约TF1712跌0.16%。

中金王汉锋评论称，近期宏观数据波动、十九大期间部分政府官员强调金融监管及去杠杆，使得前期市场心态偏谨慎：

我们并不认为数据的波动意味着增长出现值得担忧的问题，以观测的指标来看潜在的中期趋势依然健康；

从流动性的层面看，目前全球增长好转、物价预期稳中趋深，虽然名义利率可能上升，但实际利率则不一定，资金趋向于活跃、愿意参与风险资产，“股强债弱”是潜在趋势的自然反应。

这也是近期全球股市在创新高、代表性的美国十年期国债走低、收益率反弹的基本面原因。

近一周来，中国债市持续低迷。继上周升破3.7%之后，昨日中国10年期国债现券收益率上涨4个基点至3.775%，刷新2014年来最高。

中国央行周三否认了“银行同业负债占比上限调整至25%”传言后，一度带动10年国债收益率在周四早盘小幅回落。但随后受国债期货弱势不改以及资金面偏紧的拖累，现券逆转再度下跌。

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