美股齐创新高 黄金延续涨势酝酿季节性行情

越州三宝

　　现货黄金周一（12月18日）强势上涨，美市盘中最高上探至1263.99美元/盎司，金价本周一继续上涨，是上周涨势的延续。周一美元走弱及原油坚挺，形成了对黄金有利的上涨环境。但周一美股三大股指齐创新高，风险需求旺盛，对黄金构成一定压力。日内公布的美国经济数据为NAHB房屋市场指数，美国12月NAHB房产市场指数为74，高于前值和预期刷新1999年以来高位。美联储官员卡什卡利周一发表讲话称，上周对加息投反对票是由于对通胀疲软及收益率曲线平缓的担忧；债券市场表示，衰退风险正在上升；劳动力市场并不像数据表现的那样紧俏；目前似乎没有显示美联储正在朝着通胀目标迈进。

　　由于市场预期美国国会将很快通过税改立法将促进美国经济增长，周一美国股市高开并创纪录。世界市场的风险开启的投资和交易模式对避险资产金银市场来说是负面的因素。周日CME集团开始了比特币期货合约的交易，这将比上周开始的CBOE期货合约产生更多的交易量。CME期货早盘比特币价格一度飙升至2万美元之上。周一比特币期货有所回撤，但短期内走势仍然强劲。分析称，目前由于比特币交易还处于早期，很难言市场顶部何在，但若比特币兑美元跌至1.6万下方，则有可能会出现技术性的阻力。比特币的大热虽对黄金形成了一定的压制，但这二者投资属性和功能并非同类。从技术上看，目前金价已站上1260关口，有望测试200日均线1268美元/盎司处，若金价能攻克此关口，则有望继续上涨。目前金价周期性底部已经显现，短期内具有一定的上涨优势。Echobay Partners创始人Vince Lanci表示，12月黄金走势震荡，但最后三天的交易以可能会暴露明年的走势，他认为明年若黄金上涨至1700美元/盎司的话，这并不令人意外。

　　周一走势表述

　　国际现货黄金周一（12月18日）亚市早盘开于1255.20美元/盎司后，金价短暂下跌录得日内低点1252.85美元/盎司后转涨，金价震荡上行。欧市金价继续上涨，出现逼空行情。美市金价涨幅加大，录得日内高点1263.99美元/盎司后转跌，金价小幅下行，终收于1262.10美元/盎司。

　　国际现货黄金周一（12月18日）亚市早盘开于1255.20美元/盎司，最低下探1252.85美元/盎司，最高上涨至1263.99美元/盎司，收于1262.10美元/盎司，上涨6.9美元，涨幅0.55%。

　　基本面利好因素：

　　1.周五（12月15日）公布的美国12月纽约联储制造业指数为18，低于前值和预期；美国11月工业产出月率为0.2%，也低于前值和预期，对黄金较为有利。

　　2.周三（12月13日）FOMC会议以7比2的投票结果宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点至1.25%-1.5%，这是美联储自为2008年金融危机以来第五次加息，2017年内第三次加息。

　　3.周五（12月8日）公布的数据还有美国12月密歇根大学消费者信心指数，初值为96.8，低于预期，已经连续两个月下滑。

　　4.周二（12月5日）公布的美国供应管理协会（ISM）的最新数据显示，美国服务业11月增长势头疲弱，但黄金仍然承压，接近低点；美国11月Markit服务业PMI终值为54.5，刷新6月以来新低，表明美国商业增长整体出现温和降温。

　　基本面利空因素：

　　1.周一（12月18日）公布的美国经济数据为NAHB房屋市场指数，美国12月NAHB房产市场指数为74，高于前值和预期刷新1999年以来高位。

　　2.周二（12月12日）公布的美国PPI月率为0.4%，好于预期，创2012年1月来新高，暗示着通胀或已逐渐走高。

　　3.周五（12月8日）公布的美国11月非农就业数据公布，数据显示新增非农就业人口为22.8万人，高于预期的19.5万，11月份失业率仍保持在4.1%，与预期和前值一致，维持在2000年来的最低水平；但薪资增幅环比仅为0.2%，不及预期。

　　4.周四（12月7日）公布的美国至12月2日当周初请失业金人数为23.6万人，好于前值和预期，已经连续144周低于30万关口；表明劳动力市场正在快速收紧。当前美国劳动力市场接近完全就业状态，失业率已经降至17年以来低位4.1%。

　　后市展望

　　1.Kitco 上周五（12月15日）发布的每周黄金调查显示，多数参与者都认为黄金将延续美联储加息之后出现的涨幅。在针对专业人士的调查中，有19人参与了调查，13人或68%认为下周黄金将会上涨，4人或21%认为下周黄金会下跌,2人或11%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。同时，有1055名普通投资者参与了投票，598人或57%认为黄金将上涨；另有341人或32%认为黄金将会下跌，而116人或11%认为黄金将盘整。

　　2.Echobay Partners创始人Vince Lanci周一表示，12月黄金走势震荡，但最后三天的交易以可能会暴露明年的走势，他认为明年若黄金上涨至1700美元/盎司的话，这并不令人意外。

　　3.资讯网站Economies.com在周一（12月18日）发布的报告中称，黄金早盘盘整，金价仍处于关键阻力位1263.15美元/盎司，因此，我们保持日内看跌的观点，金价将会波动直至失去上涨动能，预期将会走低因获得负面动能的支撑。下一个目标位是测试1240.85美元/盎司，而上破1263.15美元/盎司将会得到上涨动机，推升价格重新回到1281.17美元/盎司。

　　4. kitco黄金在周一（12月18日）发布的报告中称，截至2017年12月中旬，黄金期货市场比今年年初相比上涨了约100美元。Comex黄金期货的月度延续图显示，过去两年交易一直波动。自2015年以来，黄金价格已经横盘整理。目前的月度黄金走势图不是看涨，也不是看跌。这意味着即将到来的新年，黄金展望在未来几个月将会出现更多相同的趋势。

　　5.尽管比特币“抢了”黄金的风头，但世界黄金协会首席市场策略师John Reade对黄金未来走势仍持乐观态度。Reade指出，今年迄今黄金涨幅超过9%，尽管存在逆风因素，但是金价明年仍将沿袭今年涨势。

　　6.加拿大帝国商业银行CIBC在周一（12月18日）发布的报告中建议，在十二月购买黄金或白银股票，二月份出售的“季节性交易”。基于历史趋势，该策略的成功概率很高，但也有可能因美联储经济前景，美元走强和地缘政治不确定性而出现风险。CIBC称，黄金加权投资组合的核心持股应包括Agnico-Eagle Mines Ltd.，Franco-Nevada Corp.，Kinross Gold Corp.和Newmont Mining Corp.等大型矿业公司。 B2Gold公司，Detour黄金公司和SSR矿业公司等中型，而Pretium资源公司和大陆黄金公司Continental Gold In是优先小型矿业股。还建议通过购买泛美白银公司和惠顿贵金属公司等涉足白银。

　　周二重点关注

　　08:30 澳大利亚悉尼 澳洲联储公布12月货币政策会议纪要

　　21:30 美国11月新屋开工总数年化(万户)

　　美国11月营建许可总数(万户)

　　美国第三季度经常帐(亿美元)

　　校对：夏洛特


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