海龟交易加仓与不加仓的利弊对比

海龟信徒

海龟交易加仓与不加仓的利弊对比
       本文是因为有朋友提出疑问，问题原文是：“海龟的浮盈加仓是为了建立一个交易优势，而你的系统把这个优势去掉了，效果会不会大打折扣？”首先感谢这位热心朋友的提问，否则不会有这篇文章。
       这是仓位管理的问题，要回答这个问题，最好能先了解两个资料：原版海龟交易法则（网上可查，以下简称原版法则），和本号之前的文章。先讲两个系统在仓位管理之间的相同点：
1、多品种同时操作，希望在某段时间里至少一个品种走出单边行情；
2、统一仓位计算方法，每个最小仓位称为：“单位”，每个“单位”都均分风险和收益预期；
       再讲不同点：
1、原版法则做21个品种，海龟交易实盘做27选23个品种（受限于中美期货市场的不同）；
2、原版法则单一品种可加仓到4个单位，高度关联品种最多持有6个单位，松散关联品种最多持有10个单位，任何方向最多持有12个单位；
3、海龟交易实盘每个品种只持仓1个单位，不加仓；
        两种做法在持仓在结果上最大的差别是：原版法则可同时操作的品种数量少，同一方向只能做4个品种左右（因为加仓和最大仓位限制），全部只能做8个品种左右，而海龟交易实盘在理论上可以同时持仓23个品种（实际是15个左右），实际可做更多品种，但单个品种仓位较轻。
       海龟交易实盘调整目的是什么？衡量这两种做法的利弊关系有五个指标：年均回报率、胜率、盈亏比、最大回撤和最长回撤期。结果是：
1、年均回报率基本相同，因为仓位轻了需要的保证金也少了，利润额也会下降；
2、不加仓的胜率较高，因为加仓后整体成本上升，止损位也要上升，可能会让本来盈利的交易变成亏损，或回调中跌破止损位执行止损（不加仓不提高止损位，也许不会止损），就会降低胜率；
3、不加仓的盈亏比下降，因为加仓后平均盈利就会增加，盈亏比自然上升；
4、最大回撤，是回调时账户价值最大回调幅度，做更多品种能减少最大回撤；
5、最长回撤期，是账户价值从之前高点回调后，又恢复到原来的价值所经历最长的时间，做更多品种能缩短最大回撤期；
       后面2点改善的原因是：海龟交易是以固定的方式捕捉单边行情，但单边行情很少发生，只有做更多品种，更可能捕捉到单边行情，弥补因多数品种震荡而发生的回撤。
        对比原版法则，海龟交易实盘：
1、在胜率、最大回撤和最长回撤期这三项对比上占优；
2、在年均回报率上打平；
3、在盈亏比上输了；
       海龟交易是趋势跟踪策略，它的弊端是：胜率低、回撤大、回撤期长（比较的关键），这三项弊端让无数交易者折戟沉沙，放弃了趋势跟踪策略，而这三项海龟交易实盘都占优，而原版法则只在盈亏比上占优，但这点恰恰是海龟交易的优势（趋势跟踪策略有很高的盈亏比），只提高这项没啥意义。
          结论：海龟交易实盘不加仓，通过叠加更多品种来增加仓位。

xinjin07

很多时候关联品种齐涨齐跌，同时破位，如果每个品种都开仓的话，那就等于同时开几倍的仓位了，这个问题楼主考虑过没有？