冠通期货1.12号早盘提示

冠通期货研发部

铜：由于中国和美国需求的改善及欧元区主权债务危机担忧的缓解支持了工业金属市场，昨日LME金属全线上涨，其中三月期铜收报于9510美元，再次突破9500美元关口，而国内沪铜昨日表现较为强劲，价格在20日均线处企稳后增仓放量上涨，显示多头开始有所积极介入，建议投资者中线多单可继续持有，高位多单建议控制好风险，重点关注上方72000元的压力位及下方70200元的支撑位。


沪铝：昨日沪铝低开，盘中弱势调整，从技术看沪铝仍无明显方向。外盘方面，因投资者对金属需求前景越发乐观，买家表现活跃,隔日LME金属逆转跌势并收涨对沪铝形成利好，建议投资者日内短线操作，激进投资者可逢低建多持有，压力位17000。
钢材：市场传言近日央行仍有再次加息可能，市场恐慌心态加剧，现货小幅回落将对期钢支撑减弱。昨日外盘伦铜上行，将对期市有所带动。盘面看：rsi、kdj向上发散。盘面稍显偏多。但盘面减仓明显，另外面对10及05合约换月时期，今日期钢恐高开低走，继续减仓。建议多单1110合约逢低建多，止损4910。05合约适量止盈。

黄金：COMEX2月期金收高10.2美元，报每盎司1384.30美元。欧债危机愈演愈烈，葡萄牙和西班牙恐最终将申请救助，金价受此影响持高。整体仍处于震荡区间之内，难言方向，建议中线投资者谨慎观望，短线投资者在震荡区间底部附近短多操作。
股指：受日本承诺参与解决欧洲债务危机消息推动，投资者情绪好转，周二美国股市小幅收高。昨日沪深300指数下探后回升，金融地产板块积极护盘，但个股表现低迷，显示市场结构的变化和分歧，对后市整体判断是维持箱体震荡，建议操作上保持谨慎，中线投资者观望，短线投资者逢低做多，轻仓操作，关注上证指数200日均线支撑及权重板块变化。


沪胶：日胶早盘在东南亚现货价格的强劲推动下大幅上涨至448日元。沪胶今日有望高开，但目前主力多头较为分散，测试高点仍存一定的难度，因此不建议投资者今日多单加仓，前期多单持有观望为宜。


LLDPE：昨日LLDPE期市弱势下探，尾盘空头获利减仓，现货市场交投气氛一般，报价平稳，需求仍较疲弱，主流报价11100-11500元/吨。隔夜原油因输油管道关闭接边两个交易日大幅收高，或将LLDPE提供些许支撑，今日LLDPE有望止跌企稳，建议投资者空单减仓，日内逢低短多操作

PVC：周二PVC期市弱势下探，原料电石在供应压力下持续下滑，PVC现货报价阴跌，需求积极性偏差，普通5型电石料主流报价7950-8000元/吨。技术上PVC下破黄金分割0.62处8150元支撑，短期弱势难以修复，但空单需谨防在隔夜原油走高的提振下小幅反弹，建议投资者空单逢低减仓，日内短多操作。


PTA：隔夜原油因生产中断收高，或改善下游石化产品市场信心，此外，隔夜美棉涨停也提振市场信心，预期短期PTA上下游产品有补涨的需求，建议空单离场观望，关注聚酯成交能否改善。
燃油：昨日燃料油开盘下落，一路下滑。从技术面来看，燃油1105合约位于50日均线之下，价格重心略有上移。短期投资者空单持有，长期投资者可试探性逢高建立少量空头仓位，止损设置在10日均线附近。


大豆：CBOT大豆期货11日收低，市场受到交易商获利了结的拖累。3月大豆期货收盘报收于13.57美分/蒲式耳。连豆昨日盘中上涨动力不足，今日有持续回调的可能，建议日内偏空操作，跌破4400元多单止损。


玉米：隔夜CBOT玉米盘中小幅震荡，虽然临池大豆大幅走低，但玉米显现明显抗跌性，最终以607美分平盘收盘。国内玉米期货昨日尾盘出现有空行情，先是大幅跳水跌破2300关口，随后再次收回失地，显然2300下方买盘强劲。有鉴于此，依旧建议投资者多单持有止损2380。
油脂：供需报告出台前交易商削减风险头寸，隔日美豆油期货收跌，3月合约收盘56.6美分；预期产量增加，BMD毛棕榈油期货连续第四个交易日收低，3月合约收盘3703令吉。国内现货市场植物油报价持稳，购销表现一般。盘面来看，近日油脂期货仍以试探支撑位为主，若有效跌破可空单介入，其中豆油、棕榈油上破10650、10000元空单止损。


棉花：市场预期将公布的供需报告利多引发投机买盘，隔日美棉涨停，3月合约收盘147.25美分。国内现货市场棉花价格持稳，但临近年末，成交偏淡。近日郑棉区间整理，价格重心略有上移，外盘提振下今日或将走高，建议逢低建多，若重回27800-28900元区间高抛低吸操作。

沪锌：由于中国和美国需求改善的利好消息，昨日LME三月期锌收涨，报于2406美元，而国内沪锌因受制于60日均线的压力，有所滞涨，价格在19000元一线支撑较强，但是如果成交和持仓量未能放出来，价格很难出现进一步的上涨，建议投资者日内短线交易为主，重点关注19000元一线的支撑位。

无风险套利机会：
l 强麦1105 -1109合约今日收市价差183，处于155之上的无风险套利
低风险套利机会：
l 沪铜1103-1104合约今日收市价差410，处于193-846的低风险套利区间
l 沪铝1103-1104合约今日收市价差160，处于32-198的低风险套利区间
l 沪锌1103-1104合约今日收市价差190，处于39-228的低风险套利区间
l 玉米1105-1109合约今日收市价差138，处于69-162的低风险套利区间
l 豆油1105-1109合约今日收市价差206，处于120-496的低风险套利区间
l 白糖1105-1109合约今日收市价差118，处于60-309的低风险套利区间
l 菜油1105-1109合约今日收市价差480，处于121-543的低风险套利区间
l 菜油1105-1109合约今日收市价差498，处于121-552的低风险套利区间
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  (备注:此套利均为正向套利，以买近月合约卖远月合约为建仓方式，临近交割月合约请注意交割风险
白糖：由于市场方面预期印度可能会推迟出口食糖，加上受阿尔及利亚暂停对食糖进口征收关税和增值税或创造需求的刺激，本周二ICE糖市原糖期货价格暴涨1美分/磅，为2010年10月中旬以来三天涨幅最大的一次。郑糖今日有持续上涨的可能，建议多单持有，突破7100元空单止损。


豆粕：CBOT豆类产品期货市场跟随大豆收低，改善性降雨预报增添盘面额外压力。降雨出现有助提高阿根廷压榨用大豆供应，从而削减美国出口需求。3月豆粕收盘362.9美元/短吨，下跌7.7美元。连豆粕今日仍将以震荡行情为主，建议日内短线操作，跌破3350元多单止损。