本帖最后由 Mr.Gray 于 2015-8-21 15:02 编辑
据《期货公司分类监管规定》（证监会公告[2011]9号），经期货公司自评、中国证监会派出机构初审、期货公司分类监管评审委员会复核和评审等程序，确定了2015年各期货公司分类结果，具体情况详见图片。
2015年期货公司分类评价结果已经新鲜出炉，看着从A到C级百家期货公司列队整齐，真有一种梁山好汉按次排座交椅的阵势。相信坛友们不禁会找找看自己开户的期货公司位列哪一级。但是，大家真的知道这样一份分类评价结果是怎么产生的吗？它的参考意义又在哪里呢？今天，小编就好好跟各位坛友们说说期货公司分类评价结果是怎么炼成的！
在开始说评价结果炼成大法之前，小编需要说明的是期货公司分类到底是什么，它指的是以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况此3个方面，按照期货公司分类监管规定评价和确定期货公司的类别。对此分类评价是由中国证监会及其派出机构组织实施的，中国证监会设立期货公司分类监管评审委员会负责评审工作，而这个委员会又是由中国证监会、中国期货业协会、中国期货保证金监控中心和期货交易所这四个方面的相关人员组成，期货公司分类评价每年进行1次。
有了上边说的评审机构之后，又要规定出确定的参与评价的内容，这就是所谓的评价指标了。期货公司风险管理能力主要根据以下6项评价指标：
1、 客户资产保护指标。体现期货公司操作风险管理能力。 2、 资本充足指标。体现其资本实力和流通性状况。 3、 公司治理指标。体现其合规风险管理能力。 4、 内部控制指标。体现期货公司内部控制管理水平。 5、 信息系统安全指标。体现其技术风险管理能力。 6、 信息公示指标。体现其诚信风险管理能力。
除了以上6项指标外还按照《期货公司风险管理能力评价指标与标准》进行评价，整个的评价体系从不同侧面对期货公司的风险管理能力进行测评，从而体现出期货公司在此方面的水平以及级别。
这时候就会有坛友奇怪了，难道这个分类评价就只有对期货公司风险管理能力的估测？就没有其他方面的评价吗？比如各个期货公司业务范围、业务规模、竞争力之类的。答案当然是有的，仅仅风险管理能力这一项的话参考意义就会很有限了。之前小编也说过，风险管理能力的评价是主要的，同时还结合了期货公司市场竞争力、培育和发展机构投资者的状况以及持续合规状况这三项的情况。后三项的结合主要反映出了各个期货公司市场竞争力的强弱，这其中包括各自的业务范围、业务规模、成本管理能力、盈利能力；还反映出各个期货公司的客户服务质量；期货公司违规行为以及被采取处罚与否等等。
有了评审机构和人员，有了评审指标以及标准，那么接下来就是具体的评价方法了，这也是最后落实成量化数据的一个步骤。期货公司分类评价系统是设定正常经营的期货公司基准分为100分，在此基础上，根据上边提到的期货公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况等评价指标和标准进行相应的加减分处理，最终确定评价计分。
其中，评估其风险管理能力的6项指标中不符合具体标准的，每项扣0.5分。在市场竞争力方面又细化出来日均客户权益总额、期贷业务能力、成本管理能力、净利润和净资产收益率这5项具体内容，对这5项评审根据排名进行不同名次级别的分层加分。在培育和发展机构投资者状况方面采取同样的计分方式，并且风险管理能力和持续合规状况指标得分低于规定分值的，市场竞争指标不予加分。除此之外，出现规定的未达标、不合格、违规、处罚等状况也会进行相应的扣分。最终各项积分完成后得出各个期货公司的评审期内得分。
这时候才有了坛友们现在看到的从A到C的级别排名了。不过，坛友们可不要被这样的分级欺骗了，实际上分类评价系统给出的级别是从A到E5类11个级别哦，只不过今年的评价结果中没有期货公司沦落到C之后的级别段位中去而已。将数值转化成级别的过程是中国证监会每年结合行业发展状况和以前年度分类结果，根据全部期货公司评价计分的分布情况，按照一定的分值区间确定，这也就意味着将数值转化为级别的过程存在着对期货公司发展的主观引导，同时意味着可以结合实际情况，适当调整分值区间来影响各个级别内期货公司的数量以及比例，从而起到更加具有针对性更加有效合理的调整效果。
下面小编带大家一起来看看这5大类期货公司的具体含义吧。
1、A类公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况的综合评价在行业内最高，能够较好控制业务风险； 2、B类公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况的综合评价在行业内较高，能够控制业务风险； 3、C类公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况的综合评价在行业内一般，风险管理能力与业务规模基本匹配； 4、D类公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况的综合评价在行业内较低，潜在风险可能超过公司可承受范围； 5、E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。
对于级别的确定是只依靠计分结果这一种手段吗？其实也不是，当然这是最主要的确定级别的要素，但是也存在一些特殊情况。比如出现规定中的期货公司日均客户权益总额未达到全国期货公司日均客户权益总额平均水平的，不得评为A类公司；被依法采取责令停业整顿、制定其他机构托管、接管等风险处置措施的期货公司定位E类公司等等。除了计分评级之外，还有了上述类型的根据具体情况来判定评级资格的条例规定。这样就完整的形成了一个期货公司的分类评价系统。
相信小编说了这么多大家对期货公司评价结果的出炉有了一个初步大概的了解了吧，这可不是证监会或者哪些评审机构随手拈来就成了的，其中有着复杂的缜密的评价原则。而这些评价方法最终评价出来的结果是对各个期货公司综合实力和水平的直观展示，而期货公司在各个分类级别中所占的比例也说明了当下期货市场中期货公司这一层面发展的方向和进程，其中对用于定类分级的分值范围的适当调整和选定也表明了整个期货市场未来发展的劲头以及国家对于期货公司发展的导向。小编认为，这个评价结果的公布在一定程度上为期货公司未来的工作调整以及发展方向提供了可贵的参考，也为广大的交易员对于期货公司的认识提供了直观的视野。小编在这里真诚的希望期货市场可以越来越腾飞发展，期货市场的制度规定越来越合理、公正、规范化，期货公司的职能可以越来越明显和有效，每一个期货人都可以在期货市场中找到属于自己的一片天地！ |
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发表于 2015-8-21 09:35:08
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发表于 2015-8-21 19:23:57
