本帖最后由 黄大豆 于 2010-9-22 22:50 编辑
李小军 初级炒单 揭开期货炒手的神秘面纱
一个炒手在八分钟时间里做了二十五笔白糖期货交易
在期货市场，有这么一群人，他们每天坐在电脑前敲击着键盘，从事短线交易，在４个小时的开市时间里，交易次数经常能有一两百次。借助于期货交易的保证金制度以及Ｔ＋０交易规则，他们的日交易量常常有数千万元，给自己带来不菲收益的同时，也给市场留下一些有趣的财富故事。他们就是期货市场的炒手。本报记者近日和多位期货炒手“面对面”，撩开了其财富故事的面纱。 ［一个职业炒手的经历］ ３月的一个下午，“初级炒单”坐在记者对面，据介绍，这个年轻的小伙子就是期货市场的成功炒手。 “初级炒单”叫李小军，曾用２万元的资金，在两个月里实现了２０倍的收益。 “炒单”是期货行业的一个专用术语，指的是期货交易者利用期货“Ｔ＋０”的交易规则以及可做多又可做空的制度，进行快速交易的一种方式，他们完成一次买卖少则两三秒钟，多则几分钟，１０多万元的资金一天可以做出数千万元的成交量，日均交易１００多次，在４个小时的开市时间里几乎每分钟都在买卖，这些超短线期货交易者就是期货业职业“炒手”。 李小军成为炒手是因身体原因，大学学的是软件设计，２００１年毕业后一直从事期货软件开发的相关工作，后因身体原因无法再继续以前的打工生活。２００７年１１月下旬，他开始学习炒单，在他看来，炒单的人是自由的，身体不舒服时马上可以停下休息，这符合他当时的身体状况。 李小军给自己定出了一个炒单的计划：开始时每次只做一张单，且只做一个品种。他选择了最活跃的白糖作为炒单品种，规定自己每天的最大亏损额为２００元，如果亏到２００元就停止交易，这使得他在日后炒单生涯中心态非常平和。得益于他期货软件设计生涯的背景，李小军此后的炒单之路虽有一些波折，但收益曲线却反复向上。 ２００８年下半年至今，白糖期货的日间波动性趋小，但李小军的炒单技巧却日渐成熟，每日交易稳定在１００次左右，日成交手数在１万张左右。按照当时白糖４０００多元／手的价格计算，他一个人的日成交量就达到５０００万元，每天要给交易所缴纳４万元的手续费。 ［期货炒手众生相］ ３月２３日，记者来到了未来大厦冠通期货郑州营业部，这里是郑州期货圈炒手最为集中的地方。葛中瑞是这里小有名气的炒手，他２００４年开始做期货，前两年以中长线为主，不太成功，之后改为炒单，目前日盈利稳定在万元左右。 相比之下，另一位炒手刘国礼的炒单之路颇为曲折，刘国礼２００４年正式进入期货市场，筹集的２万元本金在入市两周内亏完，随后再借２万元入市，到２００４年年底又亏完……２００７年年初，刘国礼重整旗鼓，再借２万元专炒白糖，才实现稳定盈利。熟悉刘国礼的一位人士对记者说，很多人其实不了解刘国礼盈利背后曾经历的痛苦和艰辛，那三年赔钱的日子不是每一个人都能坚持下来的。 然而，成功的炒手只是这个圈里的一小部分，另一位女炒手则没有那么幸运，她郁闷地对记者说，２３日炒单天然橡胶又亏了１６００元，“我已经学很长时间了，一直赔钱，不知道何时才能赚钱”。在ck论坛上，一个名为“高级做单”的网民每日在ck网上粘贴自己的炒单成绩，这位炒手大约从２００８年１０月开始学习炒单，启动资金２．４万元在两个多月的时间里亏得只剩下２０００多元，无法继续炒单，无奈之下，他再次注入资金，但炒单成绩依然亏多盈少，资金收益曲线一直向下，糟糕的战绩成为炒手圈里的警钟。 有意思的是，冠通期货的几位炒手在记者采访时互称对方为老师，说是跟着对方学会炒单的。冠通期货郑州营业部经理孔奇枝告诉记者，炒单群体中的传、帮、带现象非常普遍，炒手们也喜欢扎堆，在收盘前后以及交易间歇期交流对市场看法，在相互交流和学习中共同提高。 据记者观察，炒手们以年轻人居多，他们精力旺盛，基本上以期货为生，以炒单为乐。在未来大厦以及未来公寓内，栖息着国内众多期货公司，全国三大期货交易所之一的郑商所就在这里，这里被誉为中国期货业最发达的地区之一。 ［炒单现象的根源］ 炒单现象产生的根源和土壤是什么？股票中为何没有这种现象？据冠通期货孔奇枝介绍，这主要是由期货自身特性所决定的。 首先，期货行情波动剧烈，短线机会多，国内期货市场只有十几个品种，却有数百亿元的资金出没其中，客观上提供了很多短线机会。如果打开白糖期货的分时走势图，你会发现它蜿蜒曲折起伏不定，而对于炒手来说，有波动就有交易，有交易就有利润。 其次，和股票只能单向做多不同，期货既可以做多又可以做空，其双向交易的特点让行情无论涨跌都有获利机会，股市讨厌大跌，但大跌其实是期货的大行情，这种双向交易制度给炒手创造了多于股票一倍的盈利机会。再次，期货交易手续费较低，以白糖为例，最小波动价格为１元，以买一的价格买入，以卖一的价格抛出，这１元的价差就给交易者带来了利润，客观上提供了炒单的土壤。即使盘整时段，期货炒手也能在极小的波动中做出差价。 最后，期货使用保证金交易，可以以小博大。李小军起家资金５０００元，两个月里实现了几十倍的收益，是期货高风险和高收益的体现。 此外，炒单者可以规避隔夜持仓风险。由于大宗商品定价权一般在国外，国内期货市场实际上仅是一个“影子市场”，常常跟随外盘期货行情走，极端时会因外盘剧烈变化而开盘就封在涨停或跌停，风险巨大。炒单者一般不持仓过夜。 ［一个高风险游戏］ 证券和期货交易都有高风险的特点，超短线的炒单手法在很多人看来风险更大。炒单本身的风险性在哪里？如何才能规避掉这些风险？事实上，成功的炒手们更趋向于通过严格止损来降低市场自身风险，比如李小军就把止损当做自己操作中的重中之重，一旦做单的方向错了会立即止损。另一位炒手葛中瑞则告诉记者，如果单子进去亏两个点（即下跌两元钱），他无论如何都会止损出局。 冠通期货交易诊断中心经理赵高星在接受记者采访时认为，不论是证券还是期货，高风险的特点是与生俱来的，最后都很难避开一个永恒的难题——未来世界难以把握。如果问大家这样一个问题：你知道未来会发生什么吗？如果必须做出精确回答的话，显然，预测一分钟后会发生什么要比一天后更容易一些。炒手的交易行为从表现形式上，恰恰符合了这一点：持仓几十秒的风险要小于几分钟、几个小时和几天，依此类推。 赵高星统计炒手们的行为特征后得出的结论是，炒单最大限度回避了期货交易未来行情的不确定性，只关注当下、瞬间的确定性。严格止损能够帮助炒手们以小止损规避大的风险，单对一次交易行为而言，不论怎么说小止损一定不是坏事，小盈利积少成多就是大收益。 不过，期货市场和期货交易本身的风险却是投资者不得不重视的，记者调查期货投资者收益情况后发现，这里的投资者和股市一样，都是亏多盈少，不少成功的炒手在介绍经验的同时，也特别提醒投资者注意风险。即使是在产生很多神话的炒手中间，失败的炒手数量其实远远多于成功的炒手。 李小军给记者列了一组数据：他观察到期货炒手存活率一年内不超过５％，５年内不超过２％，不少炒手未能坚持到成功，已经被市场所淘汰，炒单艰难不言而喻。 另一个颇有代表性的失败案例是，投资者马先生从事证券投资十几年，自认为很了解资本市场，去年下半年在股市低迷时，投资２万元炒期货，结果在几个月里亏掉了７０％的本金。在这样一个高风险市场里，能成功者依然是极少数人。 郑州期货界一位资深人士对记者表示，证券和期货交易的本质是一种博弈，最终必然有胜有负，资本市场虽然经常产生胜利者的神话，但失败者的痛苦故事其实更多，只不过少人关注。成功团体的背后有一个庞大的金字塔塔基，成为“塔基”的概率要远远大于“塔尖”，事实上并不是每一个投资者都具备成为“塔尖”的潜质，盲目模仿风险很大。 | 
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狗仔卡
发表于 2010-9-22 22:39:56
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这段很经典。。。。前几天吃饭还聊起过 太搞笑了{:4_112:}
