早餐|2016年1月22日

我是牛魔王

要闻

欧美股市涨，油价盘中暴涨6%创三个月最大日涨幅。

李源潮：中国将加强股市监管，确保投资者利益。

李克强谈去产能：率先从钢铁、煤炭行业入手取得突破。

德拉吉称全球风险上升，暗示欧央行3月或采取更多行动。

恒生指数市净率跌破1，为1998年金融危机来首次。

亚洲

全球股市开启新一轮抛售潮，日股跌逾2%沪指跌3.2%！

全球股市开启了新一轮抛售潮。沪指午后大跳水跌3.2%再失2900点。日经225指数收盘下跌2.4%，早盘一度涨逾1%。MSCI亚太指数扩大跌幅至1.5%。周三，全球股指终陷“技术性熊市”。MSCI全球指数较去年高位下跌逾20%，为2008年金融危机来首次。

李源潮：中国将加强股市监管，确保投资者利益。

中国国家副主席李源潮在1月21日的冬季达沃斯论坛上表示，中国将继续干预股市，确保少数投机者不会通过牺牲普通投资者的利益来获利。李源潮强调，中国股市“尚未成熟”，政府将加强监管来避免过度波动。

李克强谈去产能：率先从钢铁、煤炭行业入手取得突破。

李克强在国务院专题会上强调，抓住化解过剩产能、消化不合理库存、促进企业降本增效等方面的难点问题，综合施策，率先从钢铁、煤炭行业入手取得突破。要用好供给侧和需求侧管理的基本手段，多出新招实招硬招，以壮士断腕的精神予以推进。

外管局：中国外储充裕，将严厉打击虚假外汇交易。

外管局称，中国外汇储备充裕，汇率形成机制的市场化程度也不断加深，将继续开展外汇业务相关检查，严厉打击虚假外汇交易、地下钱庄等活动。近期外汇储备规模的变动，主要体现了境内主体本外币资产负债的适应性调整，未来变化需要理性看待。

中国央行开展3525亿元MLF操作。

面对近来资金面紧俏，央妈暗示不降准并铁了心继续发红包。继4000亿天量逆回购及SLF操作后，央行今日对20家金融机构开展MLF操作，共3525亿元。央妈明确提出“按需足额提供流动性支持”，大量投放流动性加剧了降准延后的市场预期。降准可能在3月之后。

中国央行分支行开展SLF操作，按需足额提供流动性。

面对近来资金面紧俏，央妈继续投放流动性。央行午后称，为保持春节前后银行体系流动性合理充裕，央行分支行对地方法人金融机构开展常备借贷便利（SLF）操作，按需足额提供流动性支持。法兴称，央行大量投放流动性加剧了降准时间将会延后的市场预期。

98金融危机来首次！恒生指数市净率跌破1。

香港股市午盘急转直下，恒生指数跌1.33%，由日内高点下跌超过3%，恒生中国企业指数跌1.6%，同时恒生指数跌至资产净值下方，PB仅为0.99，为1998年亚洲金融危机来首次。

方星海：不会大规模刺激经济，熔断不适合中国。

中财办国际经济局局长、中国证监会副主席方星海表示，中国强有力的领导层有能力持续推动经济转型，并称不会进行大规模经济刺激。他说：“中国经济最大的风险不是增速有序放缓，而是通过刺激维持不切实际地高增长，最终突然崩溃。”

IMF拉加德"苦口婆心"：中国要学会与市场沟通。

IMF总裁拉加德今日在达沃斯小组会议上提出，市场不喜欢不确定性，更好、更多的沟通有助于中国转型。此前管涛也表示，改善市场沟通和预期引导是政府必须补的课。证监会副主席方星海表态，中国正在学习如何沟通，从结构角度讲中国还无法做到无缝沟通。

欧洲

暗示宽松，德拉吉称政策立场需要在3月重新审视。

欧洲央行行长德拉吉称，经济下行风险再度上升，欧洲央行政策立场需要在3月重新审视，欧洲央行也有能力、有决心、有意愿采取行动。他还表示，油价受供需问题驱动，而中国是油价大跌的原因之一，预计中国经济增速将逐步放缓，欧洲央行密切关注中国。

一如预期，欧洲央行维持利率不变。

欧洲央行宣布，维持主要再融资利率、隔夜存款利率以及隔夜贷款利率不变，符合市场预期。此前彭博调查显示，61%的人认为欧洲央行今年会进一步放松货币政策。在这些人中，45%的人认为欧洲央行加码宽松的时点是在今年3月，34%的人认为可能是6月。

预计四季度亏损21亿欧元，德银股价大跌。

周三晚间，德银预计四季度净损失21亿欧元，令投资者对德银前景感到担忧。今日，德意志银行股价大跌。德银股价今日一度下跌超8%，在欧洲Stoxx 600银行业板块中跌幅最大。今年，德银已经累计下跌28%。

卢布跌破85创历史新低，坐稳新兴市场贬值王。

受到油价大跌影响，俄罗斯卢布兑美元今日再次急跌，跌破85关口，刷新历史最低记录。此前受累于油价下跌引发的高风险资产抛售潮，以及人民币汇率跌至五年最低点，俄罗斯卢布已经成为了新兴市场中贬值最严重的货币。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

油价强力反弹，美油盘中大涨6%突破30美元。

周四，油价经历了上日暴跌之后，出现强力反弹，美油盘中大涨6%突破30美元。此前，美国能源信息署（EIA）数据显示，1月15日当周EIA原油库存增 加397.9万桶，预期增250万桶。尽管库存超预期，但该数据低于API库存且原油已经历多日下挫，故油价随后大反弹。

中国新闻——地区及产业

一、煤炭供给侧改革 | 国务院总理李克强在主持召开国务院专题会时强调，抓住化解过剩产能、消化不合理库存、促进企业降本增效等方面的难点问题，综合施策，率先从钢铁、煤炭行业入手取得突破。另外据中国煤炭报，在中国煤炭工业协会与神华、中煤、同煤、伊泰的“4+1”会议，决定2月四大家5500大卡平仓价较1月上涨10元/吨，至382元/吨。另外，国务院将召开淘汰过剩产能会议，每年出资1000亿元，持续4~5年，补贴煤炭、钢铁等行业退出产能的过剩劳动力。据齐鲁网，十三五山东省管企业将削减近1/4煤炭产能。

点评：自从新年伊始总理在山西考查钢厂、煤矿以来，钢铁、煤炭这两个产能过剩的标杆性行业动作频频：财政部日前召集国内各大煤炭企业负责人在沈阳开会，主要议题是研究落实去产能部署；晋煤集团和兖矿集团相继宣布减员分流；钢铁行业的高炉检修也明显增加。机构看好安源煤业、山煤国际、八一钢铁等业绩不佳、市值较小公司的重组转型前景。

二、上海科创中心 | 上海市21日召开新闻发布会，表示国税总局已出台十大举措支持上海科创中心建设。

点评：相关上市公司：张江高科、陆家嘴、市北高新、紫江企业、大众公用等。

三、电子车牌 | 20日，全国首批汽车电子标识安装启动仪式在江苏无锡举行，第一批安装电子标识的车辆通过路面读写设备，将相关信息实时传回交管部门。

点评：据测算，国内机动车保有量超过2.7亿辆，电子车牌和相关数据采集、处理系统以及衍生的大数据产业市场规模将超千亿元，易华录等率先涉足电子车牌业务的公司将分享这一巨大市场。

四、绿色生态 | 发改委网站披露《“互联网+ ”绿色生态三年行动实施方案》，强调要完善废旧资源回收利用和在线交易体系。

点评：上市公司中，宝馨科技拟收购洁驰科技100%股权，布局再生资源领域；天奇股份通过收购力帝集团、宁波回收的股权，加速布局汽车回收拆解。

五、电改 | 2016云南电力市场化实施方案已内部下发，支持开展云南电力市场的年度市场交易、月度市场交易和日前市场交易，实现合约转让、集中竞价、挂牌交易等交易方式。（深度能源观察）

六、油价下跌 | 原油3月合约盘中扩大跌幅，WTI原油跌1%，报28.06美元/桶。布伦特原油跌0.82%，报27.65美元/桶。 OPEC一篮子原油价格跌至22.48美元/桶，创2002年6月以来新低。较2014年6月峰值110.48美元/桶已跌去80%。

七、光伏 | 2015年我国新增光伏发电装机同比增长逾40%；全国光伏发电累计装机量达到约43GW，超越德国成为全球光伏累计装机量最大的国家。

八、白酒 | ①剑南春将在春节旺季上调高端白酒的出厂价，水晶剑南春和东方红出厂价将分别上调40元和60元。②为春节期间控价，1月份以来，贵州茅台已对79家经销商点名处罚或清除资格。

九、虚拟现实 | ①IDC：2016年我国虚拟现实设备（VR）出货量将达到48万台，同比增长476%。②暴风魔镜获2.3亿元B轮融资，估值达到14.3亿元。③Digi-Capital：2015年虚拟现实和现实增强领域的投资总额接近7亿美元。

十、水泥去产能 | 两部委决定对水泥企业用电实行阶梯电价 ，预计将淘汰约占10%产能的水泥生产线。

十一、人脑工程 | 美国国防部高级研究计划局(DARPA)启动了一个新项目，计划开发人脑和计算机之间的界面，使人脑可以直接控制计算机，无需动手操作。

十二、军工 | 中国近日在东南沿海进行大规模实弹登陆演习。

十三、核电 | 中广核与法国电力集团将于近日正式签订最终投资协议，共同修建和运营欣克利角C核电站。

十四、彩票 | 财政部：2015年12月份，全国共销售彩票341.21亿元，同比下降5.6%。1-12月累计，全国共销售彩票3678.84亿元，同比下降3.8%。

市场

标普500指数收涨9.66点，涨幅0.52%，报1868.99点。道琼斯工业平均指数收涨115.94点，涨幅0.74%，报15882.68点。纳斯达克综合指数收涨0.37点，涨幅0.01%，报15882.68点。

WTI 3月原油期货收涨1.18美元，涨幅4.2%，创三个月以来最大单日涨幅，报29.53美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.37美元，涨幅4.9%，报29.25美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌8.00美元，跌幅0.7%，创一周最大单日美元和百分比跌幅，报1098.20美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数收涨1.95%，报1292.01点。德国DAX 30指数收涨1.94%，报9574.16点。法国CAC 40指数收涨1.97%，报4206.40点。英国富时100指数收涨1.77%，报5773.79点。

上证综指收报2880.48点，创2014年12月来收盘新低，下跌3.23%，成交额2036.3亿元。深证成指收报9975.97点，下跌3.77%，成交额3325.8亿元。创业板收报2112.4点，下跌4.18%，成交额965.7亿元。