早餐|2016年2月29日

我是牛魔王

要闻

上周美股油价涨，A股黄金跌。

G20公报：将就外汇市场密切沟通，启动全球基础设施互联互通。

周小川：G20须加强政策协调，共同维护金融市场稳定。

美四季度GDP修正值远超预期；1月核心PCE物价指数创三年多新高。

欧元区多国CPI不佳，欧央行再刺激概率增加。

伯克希尔发四季报，利润同比大增三成。

G20

G20公报：将就外汇市场密切沟通，启动全球基础设施互联互通。

G20公报称，各国将清晰沟通在宏观经济和结构性改革方面的政策行为，以减少政策不确定性、减少负面溢出效应。公报重申，将就外汇市场密切讨论沟通，避免竞争性贬值和不以竞争性目的来盯住汇率。各国将启动全球基础设施互联互通联盟倡议，增强基础设施计划间的合作与协调。

【G20会议】李克强：量化宽松或带来负外部效应。

李克强称，靠量化宽松政策难以冲破制约增长的结构性障碍，也可能带来较多负外部效应，着力点还应放在推进结构性改革上。他倡议G20加强宏观经济政策协调，“G20成员国在制定本国宏观经济政策时，既要考虑促进自身增长，也要考虑外溢性影响。”

【G20会议】楼继伟：货币政策应当适度宽松。

财政部部长楼继伟在G20峰会上表示，货币政策应当适度宽松，有些国家不能使用财政刺激，使用财政刺激的国家必须保持债务可持续性。他还表示，结构性改革对中国产生重大影响，中国将力求在短期和长期改革间找到平衡。

【G20会议】周小川：G20须加强政策协调，共同维护金融市场稳定。

据财政部新闻稿，周小川在G20峰会上表示，G20迫切需要改善和加强政策协调，在必要时就相关经济金融事务进行讨论沟通，并运用各自政策工具共同维护金融市场稳定。新闻稿还提及，G20会议重申将避免竞争性贬值，反对各种形式的保护主义，并同意就外汇市场进行密切讨论沟通。

【G20会议】美国财长：各国应使用所有的政策工具，反对以邻为壑的政策。

G20财长和央行行长会议周五正式召开。在全球经济增长放缓以及全球市场动荡的背景下，本次会议成为全球关注焦点。周小川在发布会上直面外界普遍关心的中国货币政策、现阶段汇率政策、债务问题、金融监管体制调整、中国外储下滑、各国汇率协调机制、全球货币政策背离等问题。

亚洲

A股收盘翻红，沪指涨近1%。

沪指收盘翻红，涨0.95%，深成指涨0.24%，创业板跌幅收窄至1.09%。煤炭开采、公交、钢铁板块领涨。昨日资金面趋紧和注册制择期谣言促发股债双杀。周五，证监会辟谣、央行放水多重利好涌来，A股早盘短线反弹后回落，午盘跳水后又收复跌势。

针对部分大户快进快出炒作个股等行为，上交所采取监管措施。

上交所将加强对大幅波动股票的监管，对虚假申报、涨跌幅限制价格大量申报、拉抬打压、不及时履行权益变动信息披露等违法违规行为采取监管措施，维护正常交易秩序；针对上述行为，对6名投资者实施盘中暂停当日交易措施、对28名投资者进行了书面警示。

媒体：多地楼市发高烧。

每日经济新闻报道，昨日，央行行长周小川说“住房贷款应该有大力发展的空间”言犹在耳。再看今天，花桥告急、杭州告急、上海早已沦陷……就连此前一些去库存有问题的城市也烧了起来，在朋友圈到处是排队购房的场面。

资产荒时代的理财狂潮：银行理财余额去年猛增56.46％，股份行超四大行。

理财市场的狂飙突进早已不是新闻，但昨日官方数据仍然让人咋舌，理财产品市场去年的增幅高达56%，银行理财余额突破20万亿大关。而股份制银行理财资金余额首次超过国有大行，增速超过70%。过去几年理财规模迅猛扩张的情况下，理财资金横扫资产的状况并不鲜见。

北美

美国四季度GDP增速修正值大幅好于预期，核心PCE修正值超预期。

美国去年四季度GDP修正值大幅好于预期，增速为1.0 %，远超预期的增长0.4%。四季度核心PCE年化季环比修正值为增长1.3%，好于预期的1.2%。不过，GDP数据上修主要是上修的美国商业库存对GDP的拖累减少所致。

美国核心PCE物价指数创三年多新高，3月加息不能排除。

周五数据显示，美国1月个人消费支出（PCE）环比增0.5%，创八个月最大。美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数，1月同比增1.7%远超预期，创2012年11月来最高。最新数据表明，目前不能完全排除美联储3月加息的可能。

伯克希尔哈撒韦发布第四季度财报，利润同比大增三成。

当地时间周六，股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司公布去年第四季度财报。在保险业务表现改善和投资及衍生品交易收益的提振之下，四季度利润大增32%。持续经营每股收益为2843美元，好于预期的2412美元。

欧洲

欧元区多国CPI不佳，欧央行“放大招”或迫在眉睫。

周五公布的数据显示，欧元区2月CPI令人失望，四大经济体中，德国、法国、西班牙三个国家的CPI不及预期，较上月出现下滑，这意味着欧央行可能在3月会议上扩大刺激措施。

伦敦市长再挺英国退欧：这是一生一次的机会。

上周日约翰逊支持退欧言论后，英镑次日急跌1.6%。昨天他再度表态，欧盟是反民主结构，已经抑制了英国的行业发展和英国企业的国际竞争力。认为英国应该退欧以节省国家开支并掌握更多立法自主权。若不能抓出这次机会，英国将会与民主渐行渐远，未来所承受的损害也会越来越严重。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

美联储加息预期下降，对冲基金美元多头规模创近两年来最低。

在全球经济不确定性加大、金融市场日益动荡的大环境下，美联储加息前景受到了极大的影响。市场对于美元的偏好也因此出现显著变化，CFTC最新数据显示对冲基金多头规模创近两年来最低。

中国新闻——地区及产业

1、房地产 | 26日，福州发布关于《调整住房公积金个人贷款相关政策》的通知，对于双职工缴存的家庭，购房贷款最高额度由60万元提高至80万元，并鼓励福州户籍在福州以外缴存住房公积金的职工，到福州七县（市）购买自住住房。杭州也于同日发布《关于进一步促进房地产 市场平稳健康发展的意见（征求意见稿）》，拟允许全国范围内正常缴存公积金的职工，在杭购房时申请使用杭州公积金贷款。

周末，上海等一线城市房地产行情火热，多家媒体报道上海楼盘近百位购房者连夜排队的新闻，杭州绿城杨柳郡二期开盘，也出现了1000人抢388套房源的局面。在广州，此前开盘即时光的万科山景城，开盘半小时就被抢光一楼盘500人到场、半小时售罄。房价涨幅最高的城市仍是领涨全国房价14个月之久的深圳，与去年同期相比暴涨52.7%。

点评：今年春节前后，降低首付比例、提高公积金存款利率、交易环节税收优惠等房地产新政高密度出台，将为行业长期回归市场化的健康发展创造温和环境。受访专家看好更多去库存促进措施沿着“高频率、微刺激”的路径陆续推出。

另外，中信建投看好二线城市房地产，认为一线城市暴涨后，会向二线城市传导。二线城市杠杆提升空间最大，二线城市（尤其是省会城市）政策时点超预期。阳光城、嘉凯城、宋都股份等房企在福州和杭州拥有较多项目。

2、钢铁 | 最新社会库存数据同比下降幅度约15%，自去年底低点以来增量同比少增约100万吨，不管从绝对量还是增量来看都属于近年来最低水平。最近一周，国内现货钢价综合指数报收于77.19点，一周上涨2.37%。热轧板卷价格上涨明显，上海、广州、武汉等地吨价一周上涨30元至110元。中厚板价格大幅上涨，上海、济南、武汉等地吨价一周上涨50元至170元。铁矿石方面，2月份进口矿价大幅拉涨，2月20日一度达到每吨51.2美元，创出近4个月以来的新高。

点评：中泰钢铁认为，随着三月份旺季的来临，需求的上升将使存货进入年内去化最快的阶段，配合下游真实消费的复苏，去库速度可能超过市场预期，届时将导致市场情绪转强，产业链各环节进入新一轮存货重建过程，放大钢铁需求。重点标的华菱钢铁、首钢股份、新钢股份、攀钢钒钛等。

3、快递 | 韵达快递28日宣布与复星集团、中国平安、招商银行、东方富海、云晖投资等金融与投资机构实现在战略与资本上的共同合作。另外，新春刚过，快递企业动作频频，国内领先的快递企业纷纷表示未来2-3年将启动上市。圆通与申通欲借壳登录A股市场，目前都已进入最后的攻坚阶段，预计2016年下半年将上市力争成为民营快递第一家上市公司。顺风快递日前也在进行上市辅导准备A股IPO，而中通将在香港或美国上市，融资10~20亿美元。

点评：建议关注东方精工、五洋科技、软控股份、诺力股份和永利股份，详情可见选股宝策略：快递公司迎上市潮， 智能物流装备行业进入景气周期

4、航天航空 | 中国载人航天工程新闻发言人28日表示，我国将于今年中至明年上半年间，组织实施载人航天工程空间实验室任务。按计划，我国将于2016年第三季度，择机发射天宫二号空间实验室；2016年第四季度发射神舟十一号飞船，搭乘2名航天员，与天宫二号对接；2017年上半年，用长征七号运载火箭发射天舟一号货运飞船。

点评：公司方面，龙溪股份旗下关节轴等产品，应用于神州系列飞船等航天工程项目；中国卫星主营微小卫星研制，大股东航天五院为载人飞船研制龙头；航天动力拥有液体火箭发动机 的流体核心技术。

5、维生素 | 本周维生素A继续提价，国内及进口报价从165元/千克涨至215元/千克，幅度超30%。

点评：从产业链发展看，维生素A涨价 趋势有望维持。据悉，维生素A中间体柠檬醛紧缺涨价，全球最大柠檬醛生产商是巴斯夫官方提价20%。浙江医药和新和成的柠檬醛属于外购，价格传导支撑维生素A价格。另外，库存方面，用户库存不多，经销商基本没有库存，产品供不应求，加上安迪苏3月份或退出中国市场，都利于价格走高。继续看好新和成，公司有新工艺可以代替柠檬醛；金达威，公司是全球仅有的六家维生素A厂商之一。

6、造纸 |  2月24日，造纸龙头玖龙纸业发出涨价函，牛卡纸以及瓦楞纸新接订单轻幅提价50元/吨，自去年12月份以来已连续涨价。2015年年度，主要造纸上市公司实现利润大幅增长。其中，晨鸣纸业预告增幅在80%以上，太阳纸业增幅41%，中顺洁柔增幅23%。业绩增长主要是因为近几年实施严格的环保标准后，造纸显示出行业集中的良好态势，造纸龙头企业议价能力明显增强，行业毛利率有显著提高。

点评：除龙头玖龙纸业和晨鸣纸业外，建议中小投资者关注弹性标的中顺洁柔、太阳纸业。

7、中医药 | 国务院发布中医药发展战略规划纲要，计划到2020年实现中医医疗服务体系进一步完善，中药工业总产值占医药工业总产值30%以上；同时将放宽中医药服务准入，扩大中医药国际贸易。

8、养老 | 2016年全国两会即将启幕。业内人士认为，随着我国进入老龄化 社会，养老问题作为前两年热门话题，在今年两会上有望再受关注。业内人士普遍表示，2010至2030年是实体创业做养老的黄金 二十年。2015年之后，中国的老龄化进程开始加速，养老服务业的十三五 规划已经启动，着重在养老产业 体系建设方面。机构保守预测，养老服务业市场空间至少3万亿。

点评：相关上市公司可关注澳洋科技、宜华健康等。

9、粘胶 | 由于需求旺季和市场库存偏低推动，春节后至今粘胶短纤价格持续调涨，幅度近7%。据了解，目前粘短厂家订单 充裕，新签订单已排至3月下旬。现中端报价在13000-13100元/吨，高端报价在13300元/吨，厂家挺价意图明显。

点评：机构认为，近年来粘胶行业产能增速明显放缓，2015年新增产能较低，再加上环保压力，落后产能淘汰近10%，2016年基本没有新增产能。在供给侧改革的推动下，行业供需格局有望持续改善。公司方面，澳洋科技产能达30万吨，占主营业务比例较高；南京化纤拥有近8万吨权益产能。

10、储能 | 全国两会将于3月3日至5日召开，届时十三五规划称两会讨论焦点。据悉，储能十三五规划将纳入国家《可再生能源发展“十三五”规划》，有望3月出台。这将是储能首次以专项规划形式纳入国家级规划，被储能界视为重大利好。另外一项被誉为能源互联网的顶层设计的《国家能源互联网行动计划》终稿即将发布，将对储能给予更多支持，能源互联网元年将开启。

点评：涉及储能相关业务的上市公司中可关注阳光电源、南都电源等。

11、网络安全 |  近日网络安全行业迎来多个重要事件。在中共中央网络安全和信息化 领导小组成立两周年之际，中国互联网网络安全威胁治理联盟于2月26日正式成立，首批共90家企业申请加入联盟。据悉，《网络安全法草案》两会期间有望迎来第二次审议。近期国家科技部公布的国家重点研发计划重点专项中，网络安全和公共安全防控等多项涉及信息安全 、公共安全的专项入围。

点评：A股公司中可关注拓尔思、蓝盾股份等。

12、寨卡病毒 | 广东新增两例输入性寨卡病毒感染病例，此前浙江省新发现一例输入性寨卡病毒感染病例。另外，浙江成功完成寨卡病毒全基因组测序。

13、硅锰 | 至2月26日，硅锰6517的出厂均价在4841.67元/吨，春节后涨幅高达5.83%。2016整体涨幅在21.04%，涨价幅度超过800元/吨。

14、煤炭 | 四大煤企决定将3月下水煤价格上调每吨10元，市场煤源持续减少使短期内大型煤企话语权大增。

15、气凝胶 | 我国攻克航天超材料，广东埃力生高新科技有限公司气凝胶材料产能可达到2亿元，填补了中国自主产业生产气凝胶材料的空白，打破中国气凝胶材料被国际垄断供应的局面。

点评：相关个股：浙大网新、鲁阳节能等。

16、央企改革 | 国资委今年会把更多央企 股权划给中国国新。

17、新能源汽车 | 北京市交通委：新能源车总量控制政策已报请国务院同意，新能源车不再摇号直接配置，年内配置总量不超6万。玉米 | 中央农村工作领导小组副组长陈锡文说，玉米价格形成机制的改革基本思路已形成共识，等政府补贴幅度确定后就可推出。

市场

标普500指数收跌3.65点，跌幅0.19%，报1948.05点，上周累计上涨1.58%。道琼斯工业平均指数收跌57.32点，跌幅0.34%，报16639.97点，上周累计上涨1.51%。纳斯达克综合指数收涨8.27点，涨幅0.18%，报4590.47点，上周累计上涨1.91%。

WTI 4月原油期货收跌0.29美元，跌幅0.9%，报32.78美元/桶，上周累计上涨3.2%，创2015年8月份以来最大单周涨幅。布伦特4月原油期货收跌0.19美元，跌幅0.5%，报35.01美元/桶，上周累计上涨逾6%。COMEX 4月黄金期货收跌18.40美元，跌幅1.5%，报1220.40美元/盎司，录得连续第二个交易日下跌，上周累计下跌0.8%。

富时泛欧绩优300指数收涨1.59%，报1305.00点，上周累计上涨1.55%。德国DAX 30指数收涨1.95%，报9513.30点，上周累计上涨1.33%。法国CAC 40指数收涨1.56%，报4314.57点，上周累计上涨2.17%。英国富时100指数收1.38涨%，报6096.01点，上周累计上涨2.45%。

上证指数收报2767.21点，上涨0.95%，成交额1900.7亿元。深成指收报9573.7点，上涨0.24%，成交额2963.3亿元。创业板指收报2014.92点，下跌1.09%，成交额788.9亿元。

转华尔街见闻

jilahu748

佩服，佩服！