等待最后一跌后的历史性机会

小鲍中钢

周末大家看到的最多消息应该是房地产市场火爆，对此我们较为担忧，类比当前股市，我们也许能够把房地产市场的格局看得更清楚：
1、人口峭壁决定供需长期格局，房地产的中长期展望也是向下的，也要正视现实，认清牛熊转换。
2、很多城市户均套数大于1，这就意味着房地产投资甚至是投机性需求是有仓位的，而且很多城市仓位其实不低，“滑头”不少。
3、降低营业税和契税的政策，其实是提高房地产市场流动性的，那么投资性甚至是投机性需求“反弹减仓”的意愿明显高于“继续加仓”。
在传统中国人的心中，一线城市房价和黄金在资产配置上抽象统一的，一线城市地产价格被越来越多的投资者认为是“无风险”的，在年初股市大幅回落，蓄水池作用下降，“资产荒”进一步加剧的背景下，避险配置需求增加更是加剧一线城市地产近期快速上涨。但是一线城市房地产真的是无风险的吗？事实上，日本东京地区房价在泡沫破灭时也难以幸免于难。此外，地产价格上升之后的带来的通胀压力也会成为宽松货币政策的约束。
对于股市，在大跌2000多点之后，风险确实越来越小了，不过鉴于结构尚不完整，我们认为还有最后一跌，最快3月底将是我们捡钱的机会，最后一跌之后的底部将是历史性底部！所以我们对2016年行情依然不悲观，相反，随着继续下跌我们会越来越乐观！对于我们近期重点研究的VR板块我们还将继续梳理！我们对中国的中长期前景还是看好的。最有活力的还是中国和美国，欧洲日本人口老龄化，拉美、俄罗斯、中东也看不到什么未来。世界上最好的机会就在中国，哪也不去。中国13.7亿人现在GDP增长还能维持6%，还是美国的3倍呢。中国的新兴产业都20%、30%、60%的增长，还在快速的消费升级，投资机会相当多。连老外都看好中国消费升级。我们自身更应该有把握抓住新一轮财富分配机会！
最后一段话与大家共勉：与人为善，是一种品德，是一种修养。它象春日阳光温暖谦和，象夏日细雨滋心润情，象秋日余辉铺金照彩，象冬日晶莹的雪花悦精怡神。与人为善，要有包容的胸怀，要有大海的气度，要有小溪的潺涓。上善若水，不以微小而不为，不以弱薄而弃之。善，是心质。善待父母为孝，善待上级为忠，善待同事下属为和。