早餐|2016年3月9日

我是牛魔王

要闻

美油跌近4%，标普结束五连涨，内盘商品夜盘重挫。

“美联储通讯社”：美联储下周或按兵不动，4~6月可能加息。

欧元区四季度GDP略好于预期，市场维持欧央行3月降息预期。

遏制楼市杠杆，链家等房产中介首付贷类业务已暂停。

央行副行长：住房信贷政策的总基调是“因地施策”。

亚洲

空头反扑，商品夜盘暴跌焦煤焦炭等6品种跌停。

商品夜盘开盘后，商品一路下跌，仅铁矿石和螺纹钢抗跌，其他黑色系集体重挫：焦炭、焦煤、动力煤全线跌停，螺纹钢远月合约几乎全部跌停，沥青、沪镍、沪锡大幅杀跌封上跌停板。而就在周二白天，黑色金属期货的多空对决中，多头胜出。

沪指六连涨，午后黑色金属期货再“发力”。

A股反弹，沪指站上2900点。上证指数收涨0.14%，深成指收涨0.3%，创业板收涨2.5%。今日沪指盘中跌幅超3%，逼近2800点，创业板一度大跌4.5%。临近午盘，两市跌幅缩窄，创业板率先翻红。午后，热卷、螺纹钢、铁矿石等黑色金属期货再度涨停。

央行副行长：住房信贷政策的总基调是“因地施策”。

潘功胜说，Ｇ20财长和央行行长会举行的记者会上，有媒体曾就“下调个贷首付比例是否是加杠杆”提问，当时周小川行长的回答是“你提问的逻辑是对的”，并没有说“房地产加杠杆是对的”。

遏制楼市杠杆，链家等房产中介首付贷类业务已暂停。

第一财经分别从链家、我爱我家房产中介处证实了该消息。上海链家一名房产中介表示：“链家别的都正常，就是帮你付首付，不能用了。现在首付不够就没办法了。”此前外媒称，监管部门将打击购房首付款类贷款。

中国2月出口大跌创2009年5月来最大降幅，进口降幅收窄。

中国2月出口大跌远超预期，按美元计同比创2009年5月以来近七年最大降幅。不过进口降幅收窄。分析师称，外需持续萎靡仍是出口下滑的主因，对主要市场出口均下滑明显。今年的政府工作报告未提及外贸增速目标。李克强总理表示，16年进出口目标为“回稳向好”。

分散外储投资？中国1月买入日本短债规模创纪录。

中国1月份买入1.97万亿日元（174亿美元）的日本货币市场证券，创2005年来的纪录高点。在外储持续下滑之际，瑞银指出，中国增购日本短期债券可能是分散投资、扩大投资货币范围措施的一环。官方上周首度回应，中国外储构成充分分散化且具有流动性，包括美元、欧元、日元、英镑和发展中国家的资产。

北美

“美联储通讯社”：美联储下周或按兵不动，4~6月可能加息。

周二，有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath撰文称，由于全球市场和经济的不确定性，美联储在下周的会议上可能按兵不动，4月或是6月FOMC会议上，美联储可能再度加息。

花旗一季度投行营收下滑25%，股价应声下跌。

花旗集团首席财务官John Gerspach称，花旗集团第一季度投资银行收入将较去年同期下降25%，固定收益和股票交易收入将较去年同期下降15%。该集团股价应声下跌。

与Costco“分手”后，美国运通打算把自己也卖了？

据福克斯商业新闻网周一报道，美国运通公司（American Express）可能成为包括富国银行（Wells Fargo）在内的金融公司的收购目标。上周，美国运通正式宣布，由于无法达成新的协议，美国运通将停止与美国第一大会员制仓储式超市Costco长达16年的独家合作关系。

欧洲

欧元区四季度GDP略好于预期，市场维持欧央行三月降息预期不变。

欧元区四季度GDP环比增速修正值较上月公布的初值未有调整，为0.3%，符合预期；同比增速从1.5%上修为1.6%，略好于预期。数据公布后，欧元小涨10个点。德国经济增速符合预期，意大利和法国经济增速令人失望。分析师普遍维持欧央行三月降息预期不变。

英国央行行长：退欧是影响英国金融稳定性的最大风险。

英国央行行长卡尼表示，英国退出欧盟将是影响国内金融稳定性的头号风险。他称，毫无疑问，英国退欧将导致一些银行搬离伦敦，部分金融企业已开始做准备。英国退欧可能影响信心与投资，将令英镑贬值，推高债券收益率。退欧公投增加了英镑期权的波动率。

交易所新巨头诞生：德交所与伦交所下周将正式宣布合并。

周二，路透社援引知情人士称，徳交所与伦交所有望在下周发布正式的合并声明，该合并案的成本协同效益将超过3亿欧元（3.31亿美元），相当于此前徳交所寻求和纽约泛欧交易所合并案的成本协同效益，原因在于徳交所和伦交所的业务更加互补。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

API原油库存增幅锐减一半，油价微幅反弹0.2美元。

周二，美国能源署每月报告下调今年WTI原油平均价格预测至34.04美元/桶，上月为37.59美元，预测下调反映出低油价、低需求预期下，原油产量却比预测得更稳健。EIA同时下调美国原油每日平均产量为867万桶，称是源于美国原油钻井数量持续减少。

中国新闻——地区及产业

1、重庆 | 李克强：重庆要在长江经济带发展中发挥支撑引领作用。

点评：重庆本地股有渝开发、重庆港九等。

2、油价 | WTI原油4月期货涨幅快速扩大至1.2%，收复38美元关口，报38.34美元/桶。布伦特原油5月期货涨幅快速扩大至1.1%，站上41美元关口，报41.29美元/桶，美油布油均创12月以来新高油价重心抬高，40美元以下长时间停留概率较低。

点评：油价自2014年下半年大幅下跌至30美元，申万宏源认为油价上涨概率要远大于下跌概率。根据申万宏源石化组的结论，2016年为60美元/桶(EIA的预测是56美元/桶)，波动区间为35~75美元/桶。油价在40美元以下长期停留的概率极低，有两大因素支撑:一是油公司减产，二是OPEC国家发生动荡概率大幅提升。

建议配置油服业，油服业绩弹性大于油价。将油价走势和油服板块业绩走势做对比，板块的业绩弹性要大于油价的变化。若二季度油价环比向上，油服公司业绩预期向上打开。目前市场对油价普遍预期不高，一旦油价出现反弹股价将得到更大反应。相关个股有：惠博普、杰瑞股份。详细逻辑可戳选股宝策略：石油反弹，原来油服弹性产业链最高

3、东北振兴 | 张德江今日在吉林代表团参加审议。他指出，要加快实现东北地区等老工业基地全面振兴，要大力推进产业结构优化升级，促进传统优势产业提质增效，加快培育新的增长动力。

点评：近日国家层面非常关注东北振兴，昨日上午，习近平来到十二届全国人大四次会议黑龙江代表团参加审议，提到“要抓好东北老工业基地振兴各项政策的落实”。此前发改委还表示，牵头研究起草了《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》，文件已经中央政治局会议审议。另外，全国政协大会新闻发言人王国庆表示，全国政协一直十分关注东北老工业基地振兴发展。

目前从决策层的意见来看，东北未来可能就是国企改革的一个风口之一，不靠改革，东北经济难以脱困。国企改革、农垦改革是之前习总调研时透露的重点领域，我们可以加以关注。相关个股有北大荒、一汽轿车、长春一东等。

4、涤纶 | 在上游成本推动与下游需求复苏双重支撑下，涤纶市场价格本周大幅上涨。其中，浙江地区一主流涤丝厂部分DTY产品上调200元/吨，FDY全部上调200元/吨。桐乡桐昆集团涤纶长丝最新价格上涨300元/吨；浙江萧山联达报价涨300元/吨。

点评：相关个股有：安诺其、江南高纤、新民科技等。

5、成品油 | 国家能源局副局长王晓林8日表示，成品油国Ⅵ标准有望2019年实施。

点评：今日油改板块海默科技、潜能恒信、恒泰艾普、龙宇燃油等涨停。

6、环氧乙烷 | 据生意社数据显示，3月8日国内环氧乙烷均价为7433.33元/吨（含税），涨幅4.21%，普涨300元/吨。

点评：产业链上，首先，亚洲乙烯暴涨，成本支撑明显；其次，近期下游市场询盘积极性抬升，交投气氛向好运行；最后，三月工厂集中检修季，货源紧俏明显。分析人士认为，后期环氧乙烷价格仍有上行动力。相关个股有：永安药业主营牛磺酸，拥有4万吨环氧乙烷产能，3月以来涨幅已经超过30%；奥克股份主营环氧乙烷及衍生新材料，在太阳能晶硅切割液和高性能混凝土减水剂聚醚市场，拥有50%以上份额。

7、养老 | 国家卫计委主任李斌表示，医养结合解决老龄服务目前已经开展了试点工作，要求各地为医养结合在投融资、价格政策、土地政策、税收政策等方面出台相关支持政策。

点评：中泰证券研报指出，“十三五”期间养老产业将爆发，核心原因在于“富人变老”——人数最多且同时享受改革开放、房地产黄金十年两轮财富红利的“婴儿潮”高净值人群一代的老去，与当前老年人财富及消费偏低的现状形成明显“预期差”，带来的巨大增量蛋糕。建议关注：借助博爱医疗切入康复医疗的湖南发展，现代百货+医疗养老双主业的南京白新，以及试点养老保险的企业桂林三金等。

8、稀土 | 赣州日前出台十项措施，推进稀土新材料及应用产业发展升级，支持稀土新材料及应用产业发展。

点评：业内认为，我国稀土产量占全球85%，目前采用配额生产管理，导致我国稀土产量高于配额的原因是盗采。未来稀土的供给侧改革要看对国家对盗采的打击力度，随着国家对私采超采部分进行重点打击，进而影响到金属价格，推动稀土市场逐步回暖。此外，根据工信部要求，中国6大稀土集团今年6月底前完成全部集团组建工作，完成整合所有稀土矿山和冶炼分离企业。随着整合完成，行业将走向健康发展，五矿稀土、广晟有色等龙头有望受益。

9、钨 | 3月赣州钨协继续小幅上调APT及钨粉预测均价，黑钨精矿价格继续维持7.5万元/吨的高位，显示市场仍持续看好钨价后市。

点评：相关个股有厦门钨业、章源钨业等。

10、草甘膦 | 本周三，中国国际农用化学品及植保展览会（CAC 2016）将在上海开幕。由于展会正值农化产品需求旺季，参展企业也将展会前后作为重要提价窗口，去年国内草甘膦生产商就计划集体提价1000元/吨。

点评：草甘膦提价预期升温，行业见底回稳，新安股份、扬农化工等龙头受益明显。

11、二孩 | 卫计委：多数省份月底将完成全面两孩政策地方条例修订。李斌回应“生不起二孩”现象：完善配套政策措施。

点评：A股公司中，西部牧业是新疆地区唯一拥有婴幼儿乳粉生产许可证的企业，高乐股份依托玩具制造主业向儿童产业链延伸扩展，威创股份正在加速打造幼教大生态体系。

12、充电桩 | 根据京津冀充电设施协同建设的需求，国网北京市电力公司今年计划建设14座高速公路快充站、建设5880台城市快充桩，今年年底前实现北京区域内高速公路服务区全覆盖。

点评：机构认为，新能源车高速发展将倒逼充电设施建设加速，预计2016年充电设施投资将达到100亿以上，增速达到400%以上，未来几年均有望保持高速增长。上市公司中，科士达的充电设备已达日本和欧洲标准；中恒电气此前已中标国网充电设备招标。

13、科创园区 | 据上证报，创新驱动发展的顶层设计文件已经成文，预计不日正式发布。另据了解，科技部还将实施“科技成果转化和技术转移的行动方案”。

点评：高新技术园区作为科技创新的孵化器，有望在未来的科技成果转化过程中担任重要角色。上市公司中，张江高科、市北高新从事园区开发；中关村旗下中关村青年科技创业投资公司系国内首家采用“孵化器+风险投资”模式运作的风投企业。

14、物流 | 8日，发改委表示，“十三五”期间，将进一步把物流业降本增效和服务国家重大战略，着力推动物流业创新发展。

点评：上市公司可关注中储股份、交运股份、新宁物流等。

15、房地产 | 深圳市金融办3月4日下发了一份防范房地产行业金融风险的函，其中提到，“现针对深圳房地产市场交易过热，银行、P2P、小贷公司等机构相继参与“首付贷”、高杠杆放贷、放大金融风险的现状，要求互联网金融协会和小贷协会，对各自下辖企业推出杠杆放贷的情况进行排查。另外，上海放宽公积金贷款购买二套房人均建面标准。

16、微信电视 | 月9日KKTV将在深圳召开主题为“Different”的2016年春季新品发布会，或推出互联网品牌第一款OLED电视，从目前KKTV贴出的海报来看，微信电视的发布也极有可能。

点评：数据显示，KKTV两三年来已积累超过200万用户，且电视激活率高达90%，拥有强大的用户粘性。如果确定KKTV与包括微信在内的上述合作方建立合作关系，这一全新的生态圈必将产生巨大影响力。KKTV 是康佳集团智能电视 线上品牌，涉及上市公司深康佳A。

17、碳纳米 | 据媒体报道，近日，来自匹兹堡大学和莱特州立大学的科学家们发现，一种新型的碳骨架可以帮助受伤或病变的肌肉组织再生。

点评：相关个股有锦富新材、楚江新材、新纶科技、拓邦股份。

市场

标普500指数收跌22.50点，跌幅1.12%，报1979.26点。道琼斯工业平均指数收跌109.85点，跌幅0.64%，报16964.10点。纳斯达克综合指数收跌59.43点，跌幅1.26%，报4648.63点。

WTI 4月原油期货收跌1.40美元，跌幅3.7%，报36.50美元/桶。布伦特4月原油期货收跌1.19美元，跌幅2.91%，报39.65美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌1.10美元，跌幅0.1%，报1262.90美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数收跌0.9%，报1329.25点。欧洲斯托克600指数收跌1.02%，报337.45点。德国DAX 30指数收跌0.88%，报9692.82点。法国CAC 40指数收跌0.86%，报4404.02点。英国富时100指数收跌0.92%，报6125.44点。

上证指数收报2901.39点，上涨0.14%，成交额2205.1亿元。深成指收报9732.73点，上涨0.3%，成交额3118.1亿元。创业板指收报2002.07点，上涨2.5%，成交额810.6亿元。
华尔街见闻