期货交易—把握 “ 势 ” 的技巧

越州三宝

“势”决定的是未来一个周期内“位”的可能变化方向，在长线战略当中是必须要考虑的一个重要环节。

期货交易有三大关键要素：“位”、“时”、“势”。所谓“势”主要指的是趋势。期货市场关于趋势交易的方法非常多，技术分析理论当中有三大假设，其中一条是“价格随趋势变动”。“势”是一个比“位”更高一个层级的概念，如果换作数学的语言，大概可以把“势”看成是“位”的一阶导。“势”决定的是未来一个周期内“位”的可能变化方向，在长线战略当中是必须要考虑的一个重要环节。

采用趋势交易，最重要的一个环节是把握“势”。所谓“势”是指价格运动的大方向，比如在一年之内，价格波动的整体方向是向上还是向下。我们不排除在熊市当中也可能有剧烈的价格涨幅，在牛市当中也会遭受一些回落的挫折。“势”是决定事物发展的主要矛盾，是在背后指导交易的主导因素。

重视“势”是因为我们做长线交易的时候，必须要判断战略方向。比如当我们预测到中长期内推动价格下行的力量：国内经济数据表现不佳、需求疲弱、国内的宏观政策仍处于紧缩当中，政策目标仍旧集中在控制通胀上，欧洲债务危机层出不穷，救助手段乏善可陈，各国之间缺乏达成统一意见的可能，而美国经济数据亦表现不佳，失业率节节攀升……那么我们就可以对“势”做出一个基本的判断：在未来几个月内，价格可能处于弱“势”，在交易策略的选择上，空头策略的选择应当优于多头。我们不排除在此期间仍旧存在价格上行的可能，也就是从“位”的角度来说，仍旧可能存在一些交易机会，但是从“势”的角度来说，这种交易机会的风险可能会更大。“位”的上移可能是短暂的昙花一现，策略带来的风险会远远大于收益。

“势”的意义主要是针对中长线交易者的。如果说短线日内交易者也关注“势”的话，那这里的“势”指的就应该是价格突然发生变动时的冲击力和惯性。比如当价格突然偏离之前盘整区间的时候，它会自然产生一股顽强的冲击力。而这个“势”和我们这里所谈及的“势”除了字面相同以外，内涵完全不同。

关注“势”可以为交易者带来巨大的回报。比如美国由于天气原因造成的大豆价格猛涨，如果能够提前预判这个“势”的存在，那么至少从1200美元/蒲式耳到1600美元/蒲式耳，可以获得400美元/蒲式耳的利润。不计算杠杆率，就已经可以取得33.33%的回报，如果加上杠杆，那么回报率更可观。可是“势”的确立如果没有注意到“位”和“时”，那么就可能遭遇非常凄惨的打击，美豆从1400美元/蒲式耳回撤至1300美元/蒲式耳，如果顺势的起点是在这个位置，那么同样要承受巨大的资金损失风险，这种亏损会让交易者血本无归。如果资金不够，风险率过大，导致回撤之后平仓止损，这个时候即便你注意到了“势”，却丧失了手中的资金弹药，当价格“撒丫子”往上飞跑的时候，你却只能望洋兴叹。所以我们在交易当中经常听到“看对了，却没有做对”，大抵是源于把握了“势”，却忽视了“位”和“时”。

“位”、“时”和“势”三者为一体，缺一不可。如果我们只关注“势”，忽视“时”和“位”，固然可能在牛市时入场，但往往会在一个相对的高位入场。因为“势”的确定可能需要一段时间，你无法在“势”的整体表现演示之前就预知“势”的发生，而此时也许“势”已力竭，尽管大趋势上我们不排除价格还能继续沿着原先的方向继续运动，但此时它也可能逆势而变。如果关注了“时”和“位”，我们便能够判断出这个时候不能完全根据“势”采取顺“势”而为的行动，而应该谨慎观望。此时入场很可能在高位被吊上，然后当价格大幅度调整回落时，账户会产生巨大亏损，对投资者的心理产生重大的压力。如果我们只关注“位”和“时”，便很难把握可能出现的大行情，在行情刚刚起步阶段就止盈离场，而当行情扶摇直上，由于对“势”没有把握，无法果断入场，也无法坚定持有获利头寸，丧失大好的获利机会。因此作为交易者，就必须要讲究“位”、“时”、“势”三者的平衡，做好这一点，才能让获利最大化，亏损最小化。

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