王宗文：把握大概率获取常态利润

梅三姑娘

近期行情跌宕起伏，“美猴王”附体上蹿下跳！站在历史性行情的当口我们如何操作，我们再次有幸邀请到行业大师王宗文老师做客【金融现场】，为大家分享他的交易理念和对行情的看法！以下文字整理自王老师于2016年3月9日晚上的现场分享语音。

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嘉宾介绍：

王宗文：二十年投资经历，超十年期货实盘操作。期货行业资深投资专家，其操作账户实现20日之内权益翻六倍的战绩。

精彩语录：

做交易之前我们应该先考虑的几个问题，第一是考虑大周期处于什么状态。

四周规则就是，当价格站到连续四个交易周的高点之上，形成买进信号；当价格下跌到连续四个交易周的低点之下时，形成卖出信号。

我一般是在低点附近形成底部并构筑牢固底部以后，再出现往上拐点时才会买入，这就是我通常认为的大概率。

投资者应该放弃那些图表构筑底部形态不扎实的品种机会。

看商品的方向一定要看大周期；不管是长线还是短线，首先都要有方向，先有长线观念。

今天晚上主要讲三个方面的内容，一是简单回顾下上期的《期货交易技巧分析》，二是当前品种的形态特点分析，第三个是当前的品种机会推荐。

一、期货交易技巧

上次讲了几个交易技巧，其中包括顺势倒加仓、保护性头寸建立、把握大概率获取常态利润、把握小概率获取高额回报。今天晚上就借这几点讨论下行情，其中重点讲一下“把握大概率获取常态利润”，因为我们做交易还是要主要考虑大概率。

在讲大概率之前，先讲一下做交易之前我们应该先考虑的几个问题。

第一是考虑大周期处于什么状态，如周线、月线甚至季线是什么状态。若某一品种周线、月线、季线在同一时间形成指标上或其他方面的共振，应该是会出现大行情，我们应该高度重视。

第二是四周规则。四周规则在上期已经提到过，也不知道大家在以前有没有听说过这个规则，借今天晚上我再重新讲一下这个规则。所谓的四周规则就是，当价格站到连续四个交易周的高点之上，形成买进信号；当价格下跌到连续四个交易周的低点之下时，形成卖出信号。如果把握这两点做交易时可能顺心顺手一些，再者若我们的思想意识上常常记住大概率的话，也会更容易看的清楚。例如黄金，我从1月份开始就买入就一直持有到现在，年后又买入了远月合约的黄金。

当价格跌到前期低点附近时，往上折返的概率大于继续向下的概率。具体到做单，例如1月份开始，我一直关注黄金，也在大篇幅讲黄金。为什么会如此关注黄金呢?从大周期上讲，从1月份开始，黄金的日线、周线、月线、季线，就在同一个时间段内形成了KDJ金叉，形成了大周期上的共振。遇到大周期形成共振的品种一定要留意。第二个因素，除了大周期共振外，从价格上来看，黄金的价格经过2-3年的下跌之后也处于偏低的位置。第三个因素，当前经济形势看淡，黄金的避险功能成为必要。多种因素的叠加导致这次行情偏大。

下图是伦敦铜周线图，我们以伦敦铜为例来分析一下以上两点。

图中可以看出，伦敦铜周线上，长期横盘做了底部盘整，水平线之上突破价格底部，向上拐头，此时应该是一个很好的切入点。

做交易之前，我们应该分析行情所处的状态。我个人做交易之前常考虑大概率，那何为大概率呢？商品是周期性波动的，有周期性高点和周期性低点。虽然说，价格跌到前期低点往下继续跌的概率小于往上突破的概率。但我一般是在低点附近形成底部并构筑牢固底部以后，再出现往上拐点时才会买入，这就是我通常认为的大概率。

四周规则在伦敦铜上也有体现。连续突破四周交易高点后，基本可以进场。在伦敦铜底部形成，往上突破满足四周规则时，我买了国内铜，回看盘面可以看出，国内铜形态跟伦敦铜基本上是同步一致的。

大家可以回想自己在做单时是否考虑过这些因素，以及思考这些因素是否可以为自己做单提供参考。

二、当前品种的形态特点分析

通过观察当前比较活跃的品种的周线图可以发现，有的品种涨的好，有的品种涨的不好。不管行情走势如何，当前品种形态不外乎两种。投资者应该放弃那些图表构筑底部形态不扎实的品种机会。

此图是塑料的周线图。从图中可以看出，与伦敦铜经过长期底部横盘后出现往上拐点不同，塑料走势似乎并没有经过底部盘整而是直接上拉，即我们所说的V型反转。 对于没有成熟交易经验、没有稳定交易基础的投资者，不推荐做这样的品种。

以我个人习惯来讲，当市场上存在这两种机会时，我倾向于有牢固底部形态的第一种。若伦敦铜盘整底部的时间不是简单的几周而是更长时间的大周期的话会更好。

现在行情看似都很好，黑色、贵金属、有色行情都不错。但是，不是所有的品种都可以参与，不是所有的投资机会都可以抓住。我个人只做我喜欢的品种，做我看的懂的品种，做我习惯性操作的品种。

当前，品种的形态要么像铜一样有规律盘整筑底的，要么像塑料这样没有盘整没有筑底的。有一定基础的可以尝试把握没有筑底的形态品种做，没有基础的最好选择已经形成底部开始明显向上的品种。

几点做交易的建议：看商品的方向一定要看大周期；不管是长线还是短线，首先都要有方向，先有长线观念，会做长线交易之后，在长线基础上再考虑交易技巧，利用技巧做短线。切忌不会走就想跑的心态。

三、当前的品种机会推荐

今天我重点推荐棕榈油和豆油。

通过看盘可以发现，不管是日线还是周线上看，棕榈油1609形态满足底部横盘，且周线已经盘整很久。从去年9月份就开始进入盘整，周期再看长一点的话，可以说从去年2月份就开始进入盘整构筑底部。近期3、4天已经突破了前期2月22日的高点，可以说是形成看涨形态。如果现在想参与的话，前期已经持仓的可以观望，空仓者可以适量进入。如果买进之后破了前天高点站到5180之上可以考虑加仓买进。

豆油形态与棕榈油基本一样，但是弱于棕榈油。但形态已经满足明显的构筑底部，已经横盘半年，今天又再次拉起，值得投资者适量参与。

建议今晚可以关注棕榈油和豆油，资金充足的话，可以适量参与。

互动：

问：关于鸡蛋行情

答：鸡蛋日线、周线都没有横盘筑底。目前鸡蛋现货市场价成本110元/箱，可以与现在期价比较一下。在没有关于鸡蛋更多的资料分析时，首先从形态分析。

问：其他品种如何？

答：PTA、粕类没有底部横盘很久，没有稳固底部，只是反弹，反弹到什么时候不清楚，少做为好，做也是短线抢反弹。

问：镍行情怎么看？

答：镍周线还在筑底，未形成突破。

问：怎样看筑底完成？

答：跟股市一样，长时间底部横盘，之后往上翘头，基本上底部快要结束了。

问：原油是否已初步企稳？

答：原油日线上看有简单的底部，周线上看，不牢固，谨慎做多。现在不能说反转，可以考虑急跌的时候买。

问：豆粕怎么看？

答：豆粕的日线、周线虽在横盘但不确定是筑底，在形态完成之前先不考虑。

问：棕榈油、豆油止损点在哪？

答：棕榈油609多单下破5018，应该止损；不下破可以持仓观望。止损点可以放在5024或者5044。豆油609多单，止损点在5784附近。

问：铜多单是否止损？

答：若晚上跌破白天最低点应该离场。

问：沥青怎么看？

答：沥青日线上有右侧的意味，但横盘不明显，周线未形成明显底，暂时观望。但是并不是说没行情可做。若觉得适合做就做，不适合就不做，也可以等到明显底部形成后再参与。

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