早餐|2016年4月22日

我是牛魔王

要闻

道指跌破18000点，油价跌逾2%，欧元黄金倒V收跌。

上期所、大商所上调商品交易手续费，黑色系掉头下跌后小幅拉起。

欧央行按兵不动，德拉吉称利率将维持目前或更低水平，通胀或跌至负值。

谷歌微软财报不及预期盘后重挫，苹果进入技术性熊市。

亚洲

上期所、大商所上调商品交易手续费，黑色系收复日内部分失地。

上期所、大商所上调商品交易手续费，黑色系掉头下跌，但此后自日内低位拉起。截至夜盘收盘，主力合约中，焦炭、铁矿石收复盘中失地，分别收涨0.73%、1.72%；焦煤收涨1.85%；螺纹钢、热轧卷较盘中跌幅大幅收窄，分别收跌1.81%和1.28%；沪铜涨0.56%，沪铝涨2.19%。国务院：12项举措推进“互联网+流通”。

作为对李克强月初会议部署实施“互联网+流通”行动的补充，国务院今日下发意见对各机构提出了较为明确的分工。并明确了加强流通基础设施建设、发展绿色商品流通消费、推进农村电子商务、鼓励有条件地方设立发展基金等12项指导意见。

南京接力苏州设房价涨幅红线，年化涨幅不宜超过12%。

南京对主城六区以及江宁、浦口商品住宅项目按价格区间分类指导，申报均价每平方米2万元以下的，年化涨幅不宜高于12%；每平方米2到3万元的，年化涨幅不宜高于10%；每平方米3万元以上的，年化涨幅不宜高于8%。该措施已写入该市即将出台的一系列地产调控政策。

市场预期正在发生变化。

最近市场出现股债双杀，商品期货却连日暴涨，对整个金融市场说，市场预期正悄然改变。1：管理层更强调防风险去杠杆，希望将资金逼到实体，2：资金面预期逐步恶化，基础货币的投放量和投放方式正不断低于预期。3：经济数据不断超预期，尤其是房地产，这拉动了地产系产业链的重新评估。

全国生猪均价首度破10，“猪坚强”明显强于市场预期。

多家统计机构数据显示，全国生猪出栏均价首次突破10元/斤。此前猪价已在多省破10，但全国均价破10尚属首次。分析师称，在面临诸多不利因素的4月，猪价表现依然强于预期，这表明供给极端短缺，后期随着年初仔猪死亡因素开始反应，5月开始猪价将重新启动快速上涨。

沙钢大幅提价，建筑钢一年多来首次站上3000元。

建筑钢龙头企业沙钢出台4月中旬价格，许多品种大涨550元/吨，幅度远超最近每旬一吨50-100元的涨幅。高线、盘螺、螺纹每吨均涨550元，分别涨至3130元、3140元、3060元。这是建筑钢一年多来首次站上3000元。分析师称，钢价持续上涨主要原因之一：供给端迟迟没有放量，超市场预期。

携程30亿入股东航，未来持股比例或增至10%。

东航与携程签订战略合作框架协议，双方将在业务、股权、资本市场等领域开展全方位合作，携程承诺将以30亿元参与认购东方航空非公开发行股票。基于每股6.44元人民币的底价，携程最多持股东航3.55%的股份，未来或增加持股至10%。

北美

PC市场需求疲软，微软三财季净利润锐减25%，股价盘后下跌4%。

周四，微软公司财报显示，公司第三财季净盈利下降25%至37.6亿美元，每股收益为0.47美元，均不及华尔街预期，推动公司股价盘后跌4.09%，此前收盘为涨0.34%。个人计算机市场发货量下降影响微软传统核心业务，但智能云业务营收，尤其是云端服务平台Azure，出现较好增长。

广告增速疲软，谷歌母公司盈利不及预期盘后重挫。

周四，谷歌母公司Alphabet财报显示，受累于广告业务增速缓慢，公司一季度每股收益7.50美元，不及预期的7.96美元。不过Alphabet从事的风险高的创新业务部门Other Bets营收远超预期。Alphabet盈利不及预期，股价盘后一度跌7%，现跌幅收窄至近5%。

就业持续回暖，美国首申人数创43年新低。

美国上周首次申请失业救济人数意外下降至24.7万人，低于预期的26.5万人以及此前一周的25.3万人，创1973年11月24日以来新低，表明劳动力市场持续走强。

欧洲

欧央行德拉吉：利率将维持目前或更低水平，通胀或跌至负值。

欧洲央行维持主要利率和QE不变。行长德拉吉称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE结束后利率还将维持低位。只要有必要，欧央行有权实施刺激措施。未来数月通胀可能跌至负区间；没有研究直升机撒钱。欧央行还公布了企业债购买计划细节。

分析师评欧央行4月会议：无惧德国抨击，为今后更多行动敞开大门。

经济学家们认为，欧央行4月会议上，德拉吉对近期德国官员们的抨击进行了有力回应，表明欧央行在必要时会不迟疑地推出更多宽松政策。欧央行近期再推宽松措施概率不大，但给未来行动留有余地。

欧央行利率决议后，资产过山车，欧元迅速回落，金银一泻千里。

今日，欧洲央行今日宣布，维持现有利率、QE规模不变。全球市场上演过山车。受此影响，欧元涨幅回落。黄金冲高后回落，短线下跌超20美元。白银扩大跌幅至1.8%，跌破17美元关口，较日内高点跌逾5%。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

十分钟二十亿美元抛单，黄金从天堂到地狱。

周四美市开盘前，期金遭遇巨额抛单。自美东时间9点5分开始，COMEX期金有20亿美元黄金期货合约被抛售。据美国金融博客Zerohedge称，在5至10分钟内，有投资者抛售超过16000手黄金合约，7500手白银合约。金价已经从1271美元一线落至1250美元/盎司附近。

中国新闻——地区及产业

1、钢铁 | 受中国经济企稳回升和供给侧改革等因素推动，近期铁矿石 、钢材价格连续大涨。自今年低点以来，热卷、螺纹钢、铁矿石等期货品种主力合约，价格平均涨幅逾50%。

点评：受原料成本上升推动，下游钢管企业也趁势涨价，存货价值获得提升机遇。另外，新粤浙等油气重大工程项目的推进，也为管材 设备企业带来新增市场需求。公司方面，玉龙股份主营直缝埋弧焊接钢管等；金洲管道从事镀锌钢管、螺旋焊管生产等业务。农业部印发《全国生猪生产发展规划(2016-2020年)》，要求建设现代生猪种业，生产保持稳定略增，猪肉保持基本自给，规模比重稳步提高，规模场户成为生猪养殖 主体，规模企业屠宰量占比不断提升。

2、生猪 | 从农业部获悉，农业部印发《全国生猪生产发展规划（2016－2020年）》，旨在加快生猪产业转型升级和绿色发展，保障猪肉产品有效供给。

点评：2016年前后猪价开始连续上涨。从生猪生产周期看，近期生猪价格居于高位，带有恢复性和补偿性，是过去三年生猪价格偏低引发产能适应性调整的结果，有利于提高养殖场户经济效益，调动养殖场户积极性，促进生猪生产发展，保障市场猪肉供应。相关上市公司可关注雏鹰农牧、牧原股份、新五丰等。

3、期货股 | 周四，国内商品期货上演疯狂涨停潮，商品指数创9个月新高。铁矿石 、沥青 、PTA 等10多个品种主力合约封死涨停,涨幅第一的螺纹钢 主力合约，成交量达2236万手，逼近上月日均成交量的2.6倍，名义成交金额达6056亿元。期货市场火爆助推中国中期、弘业股份、高新发展、厦门国贸等期货概念股集体涨停。

点评：据中国期货业协会统计，3月份商品期货市场成交量为5.41亿手，成交额为21.06万亿元，环比分别增长170.5%和157.77%。近期商品期货普遍大涨，市场成交量大幅增加，期货公司的经纪业务、资产管理业务收入将明显提升。A股中，除上述四只涨停个股外，新黄浦控股华闻期货100%股权，并持有瑞奇期货43.75%股权；现代投资全资拥有大有期货。中国中期今天获四家一线游资买入。

4、太空探测 | 本周五下午，国新办将举行新闻发布会，国家航天局局长许达哲将介绍首个“中国航天日”（4月24日）及中国航天发展有关情况。业内预期，届时中国火星探测计划最新进展或将公布。另外，俄罗斯总统普京6月访华，两国在航空航天领域或有重大合作项目宣布。据俄官方新闻网站俄罗斯卫星网4月10日报道，俄罗斯航天集团负责自动空间系统的副总经理透露，集团和俄罗斯科学院正在与中国伙伴积极谈判落实太空领域大型合作项目的问题。

点评：今年是中国航天事业创建60周年，中国在空间技术、空间应用、空间科学三大领域实现了快速发展，未来最受瞩目的是火星探测计划。据悉，探测初步方案已通过专家审核，将采用“绕、落、巡”三阶段的发展思路，拟于明年发射“嫦娥五号”，后年发射“嫦娥四号”，并在2020年前后执行自主火星探测任务。这是继神舟载人航天工程、嫦娥探月工程后又一个重大太空探索项目。短期看，火星探测最新进展公布、中俄签署太空项目合作协议等事件均有助于提升航天通信、航天科技等太空探测概念股关注度。

5、互联网流通 | 国务院：深入实施互联网+流通,促实体商业转型。

点评：国办21日印发关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见，提出要加大对物流基地建设、冷链 系统建设等的政策性扶持力度；加大流通基础设施信息化改造力度，充分利用物联网 等新技术，推动智慧物流配送体系建设；推进电子商务与物流快递协同发展。

点评：我国“互联网+流通”基础设施落后，去年社会物流总费用高达10万亿，相当于GDP的16%，明显高于全球平均水平，智能分拣、自动化立库管理等领域的“互联网+”改造潜力巨大。近期快递巨头申通、圆通等纷纷借壳上市，资金问题有望得到解决，带来行业投资拐点。

6、碳交易 | 气候变化《巴黎协定》的高级别签署仪式将于22日在纽约联合国总部举行。据联合国官方网站消息，目前已有超过150个国家表示将派出代表参加签署仪式，其中一些国家还表示将同时递交批准文件。《巴黎协定》生效的前提，是至少55个《联合国气候变化框架公约》缔约方签署并加入，且其温室气体排放量占全球总量至少约55%。

点评：国际社会对协定生效前景乐观。根据目标，到2030年全球碳排放 量控制在400亿吨，2080年实现净零排放。协定一旦实施，碳交易的市场空间将进一步打开。根据世界银行预测，2020年全球碳交易总额有望达到3.5万亿美元。上市公司中，巨化股份是国内首家实施碳排放权交易的氟化工 企业；中电远达通过参股先融期货，布局碳排放期货交易。

7、广播电视 | 国务院办公厅发布关于加快推进广播电视村村通向户户通升级工作的通知。通知指出，加快广播电视村村通向户户通升级是构建现代公共文化服务体系的重要举措。通知要求，统筹无线、有线、卫星三种技术覆盖方式，到2020年，基本实现数字广播电视户户通，形成覆盖城乡、便捷高效、功能完备、服务到户的新型广播电视覆盖服务体系。

点评：为实现广播电视户户通，国家将加大资金投入，完善支持政策。投资加大，用户增加，利好数字电视设备及运营企业。A股上市公司中，广电网络是陕西省有线电视网络 主要运营商；创维数字主营数字电视智能终端及软件系统。

8、北斗导航 | 航天五院新闻发言人表示北斗导航卫星全球组网计划于2020年完成，2018年率先为一带一路国家提供基本服务。

9、稀土 | 工信部《稀土行业规范条件(2016年本)》和《稀土行业规范条件公告管理办法》日前制定完毕，并于4月21日起公开征求意见。

10、外围市场 | 晚间截至发稿，欧洲股市扩大跌幅，斯托克600指数跌0.9%。美股低开，标普500指数低开0.31点，跌幅0.01%，报2102.18点。道琼斯工业平均指数高开5.95点，涨幅0.03%，报18102.22点。纳斯达克综合指数高开0.88点，涨幅0.02%，报4949.24点。

11、油价 | 截至发稿，WTI 6月原油期货下跌逾1美元，跌幅超过2.3%，刷新日低至43.17美元/桶。布伦特6月油价也下跌1美元，跌幅超过2.1%，刷新日低至44.81美元/桶。

12、期货市场 | 晚间内盘多个品种震幅较大，内盘金银追随外盘走势，黄金一度由盘初涨1.5%转为跌0.1%，白银由盘初涨2.8%转为跌1.2%。螺纹钢也一度跌逾3.2%，热轧卷板跌逾2.3%。截至发稿，螺纹钢、热轧卷板跌幅收窄，目前螺纹钢、热轧卷板跌幅分别收窄至1.7%、1%，铁矿石转涨逾2.7%。

市场

标普500指数收跌10.92点，跌幅0.52%，报2091.48点。道琼斯工业平均指数收跌113.75点，跌幅0.63%，报17982.52点。纳斯达克综合指数收跌2.24点，跌幅0.05%，报4945.89点。

WTI 6月原油期货收跌1.00美元，跌幅2.26%，报43.18美元/桶，结束强势两连阳。布伦特6月原油期货收跌1.27美元，跌幅2.77%，报44.53美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌4.10美元，跌幅0.3%，报1250.30美元/盎司，较日高回落22美元，结束连长四个交易日的趋势。

富时泛欧绩优300指数收跌0.34%，报1377.30点。德国DAX 30指数收涨0.14%，报10463.41点。法国CAC 40指数收跌0.20%，报4582.83点。英国富时100指数收跌0.45%，报6381.44点。

上证综指收报2952.89点，下跌0.66%，成交额2064.8亿元。深成指收报10058.8点，下跌1.04%，成交额3355.6亿元。创业板收报2110.16点，下跌1.64%，成交额841.9亿元。

华尔街见闻