来算一道仓位管理的数学题

招财葫芦

假设一个交易系统的胜率是33.33%，盈亏比是3:1,那么按这个系统操作的两种仓位管理方式，哪一个划算？最后的结果趋同吗？
一：每一笔固定止损1000元
二：第一笔亏损1000元后，第二笔继续按1000元止损，如果第一笔赚钱3000元，第二笔用3000元止损，开3倍的仓位；第二笔无论盈亏，第三笔恢复1000元止损。

水无常形

没想过这个问题，

屌丝本色

这个问题好像是，每笔交易都是互不相关的。这一次是1/3,下一次还是1/3。并不代表，失败两次，下一次就一定成功。只是随着样本数目的增多，总起来看无限趋近于1/3而已。每次试验都是不相互关联的。好比抛硬币，这次正面，不代表下一次就是反面。

招财葫芦

屌丝本色 发表于 2016-4-28 18:45
这个问题好像是，每笔交易都是互不相关的。这一次是1/3,下一次还是1/3。并不代表，失败两次，下一次就一定 ...

那最后的结果应该没有什么不同

胡闹创益

用凯利仓位来计算就可以了，应该是。个人感觉。

mymyths

第二种方式倾向于赌徒作风，在开局亏损的情况下和第一种模式是相同的，
但开局盈利后止损放到3000元，加开到三倍仓位，这时应该分两种情况的：
① 同样单量基础上放大止损到3000元，三倍仓位，如果不幸被扫止损，则亏损9000元，之后再次恢复1000元止损，楼主认为这种情况下扳回的几率有多大？（虽然止损放大后被扫止损的几率变小了，但并不是绝对不会发生）
② 三倍仓位基础上总止损额度3000元，等于止损幅度被缩小，被扫止损的可能性更大，结局不用多说了。

所以个人倾向于第一种方案，最起码亏损始终是可知可控的。

招财葫芦

mymyths 发表于 2016-12-28 17:49
第二种方式倾向于赌徒作风，在开局亏损的情况下和第一种模式是相同的，
但开局盈利后止损放到3000元，加开 ...

一个仓位，1000元止损；三倍仓位3000元止损。每份仓位都是1000元止损。

htr

我的理解，无论仓位多少，每份固定1000元止损，由于止损几下，可能风险释放，下一次就成功了
这样的风险小，利用率也小

第二种，仓位大，盈利肯定比第一种大

关键是胜率，胜率和盈亏比高的话，第二种显然有优势，
第一种显然用在成功率没多大优势上

mymyths

招财葫芦 发表于 2016-12-28 18:18
一个仓位，1000元止损；三倍仓位3000元止损。每份仓位都是1000元止损。

那就是止损幅度不变，仓位加重，其实结果都是一样的。
每一笔的交易都是独立的，理论上前一笔交易的盈亏和之后的交易没有任何关联性，
当然考虑到心理、情绪方面的因素，前一笔盈利时应该会对信心有强化作用，反之则会有削弱作用。所以上一笔如果盈利的话应该会增强下一笔交易的持仓信心，但是如果理念不变、规则不变的情况下，胜率应该也是与前持平的，持仓信心单方面增强未必全是好事。
还有一个问题，仓位配置是应该和你的交易理念、规则、资金承受能力、心理承受能力相匹配的，尤其是心理方面，冒然的变换仓位，不是每一个人都能承受得了的。
而且这样机械化的变换仓位还使交易丧失了一致性，很可能会赚钱的时候仓位轻，亏钱的时候仓位重，得不偿失。还不如根据盘感，感觉把握大时加大仓位，感觉吃不准时减小仓位，易家动量班的那些人好像就是这么弄的。

htr

看到你说的胜率0.3，这个胜率估计仓位小的时候挣小钱，仓位大的时候赔大钱
因为你挣小钱的时候把成功率快用完了，仓位大的时候自然成功率低

jonathan520

学习学习

招财葫芦

mymyths 发表于 2016-12-28 19:27
那就是止损幅度不变，仓位加重，其实结果都是一样的。
每一笔的交易都是独立的，理论上前一笔交易的盈亏 ...

我举例是一种思路，实际中是不会这么机械的去套。
这种思路源于等价鞍的反面即反等价鞍。
等价鞍我们知道，输了加倍，连续十次会输掉初始止损的1000倍。做单时，一个胜率50%的系统连续十次亏损的概率理论上是1/1024，而实际上连亏10次是很常见的事情。所以等价鞍最终往往以爆仓结束。
若反其道而行之呢。把盈利的一部分提出来专门搞反等价鞍。所获得的收益可能也是远远超过理论值的。

招财葫芦

htr 发表于 2016-12-28 19:44
看到你说的胜率0.3，这个胜率估计仓位小的时候挣小钱，仓位大的时候赔大钱
因为你挣小钱的时候把成功率快 ...

实际操作中并不是这样。

银子源滚滚